La semana de opciones del 9 de enero llega con una oleada de vencimientos concentrados. Solo hoy, 21,000 opciones de BTC y 126,000 opciones de ETH vencen simultáneamente, una escala considerable.

En cuanto a BTC, la relación put-call es de 1.07, y el punto de mayor dolor se sitúa en 90,000 dólares, con un valor nominal de estos contratos que alcanza los 1,9 mil millones de dólares. La situación de ETH es ligeramente diferente, con una relación put-call de 0.88, y el punto de mayor dolor en torno a 3,100 dólares, involucrando un valor nominal de 390 millones de dólares.

Desde una perspectiva ampliada, en total, cerca de 2,4 mil millones de dólares en contratos de opciones vencen esta semana, lo que representa el 7% de la posición total del mercado.

En cuanto a la volatilidad, hay un cambio interesante. La volatilidad implícita de BTC se mantiene prácticamente igual a los niveles previos a Navidad, con una media de IV en los principales vencimientos en torno al 40%. En comparación, la volatilidad implícita de ETH ha disminuido notablemente, y los vencimientos principales ya caen al 55%.

El sentimiento del mercado también se refleja en el comportamiento de las operaciones: hoy, las operaciones a gran escala representan más del 70% del volumen total, un máximo en los últimos meses. Desde la estructura de posiciones, los participantes están activamente posicionándose en opciones de compra de BTC a fin de mes, mientras apuestan a que ETH caerá a fin de mes.