La publicación de los datos de empleo no agrícola de EE. UU. ha llevado al mercado de criptomonedas a una fase sensible. En solo 2 horas, los precios de las monedas experimentaron fluctuaciones abruptas del 3% al 5% o más, y en casos extremos incluso se activaron "picos", dando lugar a tragedias de doble pérdida tanto para compradores como para vendedores.

Pero la potencia de estas fluctuaciones está disminuyendo. La realidad es que el 60% de los grandes bancos estadounidenses ya ofrecen servicios relacionados con Bitcoin, los ETF de contado siguen captando fondos, y su tamaño ya supera la producción minera adicional anual. La entrada de fondos institucionales ha cambiado las reglas del juego, y la lógica de valoración de Bitcoin también está cambiando silenciosamente — pasando de ser muy sensible a los datos macroeconómicos a centrarse en la actividad en la cadena, las políticas regulatorias y otros fundamentos propios. La influencia de los datos de empleo no agrícola comienza a desvanecerse, pareciendo más una "anécdota" a corto plazo, que tras su liberación rápida se digiere y absorbe, dificultando que altere la tendencia a largo plazo.

Entonces, ¿cómo hay que interpretar los datos de empleo no agrícola? Un desglose simple: datos fuertes → expectativas de subida de tasas → caída a corto plazo; datos débiles → expectativas de bajada de tasas → oportunidad de rebote. Pero en esencia, los verdaderos factores que determinan la subida o bajada del mercado de criptomonedas son las expectativas de la Reserva Federal sobre las tasas de interés y la tendencia del dólar estadounidense. La publicación de datos inevitablemente genera volatilidad, pero la dirección y la magnitud de esa volatilidad dependen en última instancia de cómo se muevan estos dos variables.