El franco suizo muestra un rendimiento sólido, USD/CHF cae hacia el nivel de 0.7880

Asia trading session, el par de divisas USD/CHF se ha visto presionado a la baja, cotizándose alrededor de 0.7880, habiendo renunciado a las ganancias de los dos días de negociación anteriores. El franco suizo (CHF) ha recibido soporte principalmente debido al aumento del sentimiento de refugio seguro a nivel global. La tensión en la situación internacional se ha intensificado recientemente: el ministro de Asuntos Exteriores de Rusia afirmó que Moscú ajustará su postura en las negociaciones en función de los supuestos ataques contra la residencia del presidente Putin. Además, las operaciones de bombardeo de Arabia Saudita en Yemen, así como las afirmaciones de Irán de estar en un “estado de guerra total” con Estados Unidos, Europa e Israel, han aumentado las preocupaciones del mercado sobre los riesgos geopolíticos. La administración de Trump también emitió advertencias adicionales sobre el resurgimiento del programa nuclear de Irán, lo que elevó aún más la demanda de activos seguros.

En este contexto, como moneda tradicionalmente considerada refugio seguro, el franco suizo ha recibido apoyo de compras. Por otro lado, el dólar estadounidense (USD) enfrenta vientos en contra debido a las expectativas del mercado de que la Reserva Federal reducirá aún más las tasas en 2026. Según los últimos datos de la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de mantener las tasas sin cambios en la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de enero ha subido al 83.9%, por encima del 80.1% de hace una semana. Al mismo tiempo, la probabilidad de una reducción de 25 puntos básicos ha bajado del 19.9% al 16.1%.

Perspectivas de datos y oportunidades de trading

El foco de atención del mercado pronto se dirigirá a las minutas de la reunión del FOMC de diciembre, que probablemente revelarán la última evaluación de la Reserva Federal sobre las perspectivas para 2026. Además, los datos de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. se publicarán el miércoles, y estos datos suelen tener un impacto importante en el dólar y en los activos de riesgo. Antes y después de la publicación de estos datos, el USD/CHF podría experimentar volatilidad.

Propiedades de refugio y posición del mercado del franco suizo

El franco suizo, como una de las diez monedas más negociadas a nivel mundial, tiene un volumen de operaciones mucho mayor que la economía suiza en sí. Su valor depende principalmente del sentimiento general del mercado, la situación económica de Suiza, la postura de política del Banco Nacional Suizo (SNB) y otros factores múltiples. En tiempos de inestabilidad geopolítica o pánico en el mercado, el CHF suele comportarse de manera sobresaliente, debido a la confianza en la neutralidad política de Suiza, su estabilidad económica y sus altas reservas de bancos centrales.

Históricamente, entre 2011 y 2015, el franco suizo estuvo vinculado al euro (EUR), pero esa relación fue abruptamente rota, lo que llevó a una apreciación del franco superior al 20%, causando turbulencias en el mercado. Aunque la vinculación oficial ya no existe, debido a la alta dependencia de la economía suiza respecto a la Unión Europea, la correlación entre CHF y EUR sigue siendo muy fuerte, con coeficientes de correlación que a menudo superan el 90%. Para los inversores que consideran 10,000 francos suizos en euros, esto significa que también deben seguir de cerca la evolución económica de la zona euro.

Política del SNB y mecanismos de influencia en las tasas de interés

El Banco Nacional Suizo realiza cuatro reuniones de política monetaria al año, con el objetivo de mantener la inflación anual por debajo del 2%. Cuando la inflación supera el límite o existe riesgo de que lo haga, el SNB aumenta la tasa de referencia para frenar el crecimiento de precios. Las tasas altas suelen ser favorables para el franco suizo, ya que elevan el rentamiento de las inversiones y atraen más capital; en cambio, una reducción en las tasas tiende a debilitar el rendimiento del CHF.

Datos económicos y dependencia de Europa

Los datos macroeconómicos de Suiza tienen un impacto clave en la valoración del CHF. Aunque la economía suiza en general es bastante estable, cualquier cambio brusco en el crecimiento económico, la inflación, la balanza comercial o las reservas del banco central puede provocar volatilidad en el franco. En general, un crecimiento económico fuerte, baja tasa de desempleo y alta confianza del consumidor favorecen la apreciación del CHF. Por el contrario, si los datos económicos empeoran, el franco enfrentará presiones a la baja.

Como economía pequeña y abierta, Suiza tiene una dependencia profunda de la salud económica de la zona euro. La Unión Europea, como principal socio económico y aliado político de Suiza, cuya estabilidad macroeconómica y política monetaria es crucial para Suiza y su moneda. Por ello, al analizar la tendencia del USD/CHF, los inversores deben prestar atención no solo a la economía estadounidense y las políticas de la Fed, sino también a la evolución económica europea.