Las acciones estadounidenses alcanzan niveles históricos en medio de expectativas de tasas de la Fed y una rotación sectorial generalizada

El mercado de valores se ha situado en un punto de inflexión esta semana, con el S&P 500 cotizando a poca distancia de la marca de 7000, un hito que marcaría un avance histórico. Lo que resulta particularmente notable es la fortaleza del rally bursátil: el índice se dirige hacia su octavo mes consecutivo de avance, posiblemente igualando el impresionante rally que caracterizó 2017-2018.

El rendimiento acumulado en lo que va de año cuenta una historia convincente. El S&P 500 ha apreciado casi un 18% hasta ahora este año, mientras que el Nasdaq, con gran peso en tecnología, ha subido un 22%, reflejando un apetito sostenido de los inversores por las acciones. Sin embargo, bajo estos números destacados se encuentra una dinámica de mercado más matizada que vale la pena examinar a través de un gráfico de rotación sectorial.

Según los observadores del mercado, el impulso subyacente favorece una continuación al alza. Paul Nolte, Asesor Senior de Riqueza en Murphy & Sylvest Wealth Management, capturó el sentimiento predominante: “La configuración técnica sigue siendo constructivamente alcista. A menos que ocurran shocks externos imprevistos, el camino de menor resistencia para las acciones sigue apuntando hacia arriba.” Esta evaluación refleja la naturaleza de avance generalizado actual, aunque están surgiendo ciertos vientos en contra en áreas específicas.

El sector tecnológico, que ha sido fundamental en impulsar el rally de 2024, ha perdido recientemente algo de momentum. Paralelamente, los inversores están presenciando una rotación más marcada hacia acciones sensibles a la economía y orientadas al valor. Anthony Saglimbeni, Estratega Principal del Mercado en Ameriprise Financial, enfatizó esta dinámica cambiante: “Los patrones de asignación de capital sugieren que los inversores están transitando hacia sectores con valoraciones relativamente más bajas y propuestas de valor comparativamente más fuertes.”

De cara al futuro, dos catalizadores principales merecen la atención de los inversores. Primero, las próximas actas de la reunión de la Reserva Federal probablemente influirán en la posición del mercado, ya que los operadores vigilan las señales respecto a la trayectoria de la política de tasas de interés. Segundo, los posibles desarrollos en torno a la nominación del presidente de la Fed por parte de la administración Trump podrían añadir otra capa de incertidumbre y oportunidad.

Comprender el gráfico de rotación sectorial será crucial para los inversores que busquen navegar estas corrientes cruzadas y optimizar la posición de sus carteras en las próximas semanas.