La caída de Bitcoin en octubre de 2025: no es solo un "descuento", es una reestructuración del mercado

Octubre de 2025 debería haber sido “Uptober”, el mes tradicionalmente favorable a las criptomonedas. En cambio, se convirtió en sinónimo de solicitud de una de las contracciones más severas de la última década en el sector crypto.

Entre el 5 y el 7 de octubre, Bitcoin alcanzó nuevos máximos históricos entre 124.000 y 126.000 dólares. Menos de una semana después, cayó por debajo de los 105.000 dólares. ¿El valor borrado? Más de 1 billón de dólares en capitalización de mercado global en pocas semanas.

Qué ocurrió en el fin de semana negro de octubre

El 10-12 de octubre fue el momento crítico. En menos de 24 horas:

• Bitcoin se desplomó aproximadamente un 16-18%
• Ethereum perdió entre un 11-12%
• Las altcoins menores sufrieron caídas entre el 40-70%, con algunos flash crashes casi a cero en los pares menos líquidos

Esto no fue una simple corrección de mercado. Fue un evento de apalancamiento masivo: 17-19 mil millones de dólares en posiciones apalancadas liquidada, 1,6 millones de traders afectados simultáneamente en todo el mundo.

Las verdaderas razones detrás del colapso

El anuncio sorpresa de aranceles de hasta el 100% en las importaciones chinas por parte de la administración Trump fue la chispa, no el incendio.

La mecha ya estaba construida:

El problema del apalancamiento excesivo: Durante meses, el mercado crypto estuvo dominado por traders que usaban apalancamientos muy agresivos. Muchos estaban convencidos de un camino lineal hacia Bitcoin a 150.000 dólares. Cuando la realidad contradejo esa narrativa, las liquidaciones automáticas amplificaron el movimiento mucho más allá de lo que la sola noticia macro habría provocado.

El desequilibrio macro: La Fed había prometido recortes en las tasas, pero mantenía un mensaje cauteloso: “No esperen dinero fácil sin condiciones”. El mercado había valorado esta contradicción con tensión estructural.

El factor psicológico: Después de meses de discusiones optimistas, la desconexión entre la “narrativa” (Bitcoin por encima de 150.000$) y los “precios reales” convirtió la duda en pánico, especialmente entre quienes entraron tarde en plena euforia.

Dónde estamos ahora y qué esperar

Actualmente (enero de 2026), Bitcoin oscila alrededor de 91.870 dólares, aproximadamente un 27% por debajo del pico de octubre. El sentimiento sigue siendo cauteloso, a pesar de los recortes de la Fed.

Tres escenarios posibles para el resto del año:

Escenario 1 – Absorción gradual: El mercado asimila el shock, los holders a largo plazo acumulan, las estrategias de reequilibrio aumentan la exposición en Bitcoin y grandes capitalizaciones.

Escenario 2 – Lateralización nerviosa: El mercado deja de caer pero le cuesta rebotar. Volatilidad intradía sin una dirección clara. Fase difícil para los traders a corto plazo.

Escenario 3 – Nueva bajista: Bitcoin podría probar con más decisión el rango de 70.000-80.000 dólares. Las altcoins sufrirían aún más, con pocos catalizadores positivos a corto plazo.

Datos históricos sobre la estacionalidad de fin de año

Analizando Bitcoin desde 2017 hasta 2024, el cierre del año tiende a ser medianamente alcista, aunque con volatilidad significativa. Sin embargo, los resultados de cada año muestran contrastes: algunos trimestres finales registraron rallies fuertes, otros caídas importantes. No hay garantías.

Cómo reaccionan los inversores institucionales

A diferencia de 2021-2022, el capital institucional en crypto no es puramente especulativo. Muchos fondos lo consideran parte de estrategias macro más amplias de diversificación.

A pesar del drawdown de octubre, los indicadores sugieren reequilibrio y coberturas más que una salida definitiva del activo.

El desplome, sin embargo, ha puesto en foco a los reguladores: las propuestas en discusión incluyen mayor transparencia sobre el apalancamiento, requisitos de gestión del riesgo más estrictos para los exchanges y estándares de reporte uniformes.

Lección final: la volatilidad no es desviación, es estructura

El desplome de octubre de 2025 demostró la fragilidad de un mercado aún dominado por apalancamiento agresivo. Pero también mostró que el sistema sigue siendo líquido incluso bajo presión extrema, y que los actores institucionales transforman el enfoque “todo o nada” en un proceso de reequilibrio más maduro.

Para quienes invierten en crypto, el mensaje es claro: la volatilidad no es una desviación del ciclo crypto, es el ciclo crypto mismo. Quien decida quedarse debe hacerlo con gestión rigurosa del riesgo, horizonte temporal claro, y la conciencia de que momentos como octubre de 2025 formarán parte de la historia de este activo por mucho tiempo más.