Cómo una leyenda de Silicon Valley está reestructurando su mega-apuesta en IA — Y por qué importa para tu cartera

El mundo tecnológico acaba de recibir un recordatorio contundente de que incluso los inversores más inteligentes necesitan recalibrar. Recientemente, un gestor de fondos de cobertura y socio de Peter Thiel en múltiples ventures, hizo un movimiento audaz: liquidó por completo su participación en el fabricante de chips de IA más dominante del mundo, vendiendo 537.742 acciones durante el tercer trimestre. ¿La clave? Utilizó esos ingresos para establecer una nueva posición en una compañía que el legendario inversor Warren Buffett había estado recortando discretamente.

Esto no es solo otro reajuste de cartera. Cuando alguien con el historial de Thiel—cofundador de PayPal junto a Elon Musk, primer gran inversor externo de Facebook y cofundador del gigante de datos Palantir Technologies—hace un movimiento tan deliberado, indica algo más profundo sobre el estado actual de la inversión en crecimiento.

La fiebre del oro de la IA está enfrentando un chequeo de realidad

Pongamos esto en perspectiva. Desde el lanzamiento comercial de ChatGPT el 30 de noviembre de 2022, Nvidia se ha transformado de una compañía valorada en $345 mil millones en un gigante de $4.6 billones—la corporación más valiosa del planeta a principios de enero. Eso es una apreciación asombrosa de 13x, impulsada por una demanda imparable de IA y la expansión de centros de datos.

Pero aquí está lo que empieza a susurrar en el mercado: el impulso podría estar finalmente enfriándose.

El rendimiento post-resultados cuenta la historia. Desde que Nvidia reportó resultados fiscales del Q3 el 19 de noviembre de 2025, la acción ha subido solo un 1.7%—un rendimiento modesto según los estándares históricos. Comparado con las ganancias explosivas de trimestres anteriores, se puede sentir la desaceleración.

¿La razón subyacente? Cada vez más rumores sobre la competencia emergente. Advanced Micro Devices sigue arañando el dominio de Nvidia, mientras que fabricantes de chips personalizados como Broadcom diseñan soluciones a medida que podrían fragmentar el mercado. Sí, Nvidia tiene mucho margen de maniobra más allá de los aceleradores de IA, pero el calendario para esas oportunidades sigue siendo, en el mejor de los casos, turbio.

Inversores como Thiel, parece, están apostando a que la trayectoria a corto plazo de Nvidia podría tambalearse. Una redistribución estratégica hacia negocios más estables y predecibles podría ser la jugada más inteligente para mantener retornos ajustados al riesgo equilibrados.

Por qué Apple tiene sentido (Aunque parezca estar detrás de la curva)

Aquí está la verdad incómoda: Apple ha hecho, probablemente, lo menos entre sus pares de megacapitalización para innovar en IA. La hoja de ruta de IA de la compañía sigue siendo frustrantemente vaga. No ha lanzado dispositivos revolucionarios nativos de IA. A simple vista, Apple parece estar rezagada.

Pero eso pasa por alto todo el punto.

Apple cuenta con una base instalada de más de 2 mil millones de dispositivos activos en todo el mundo. Piensa en ese número por un momento. A medida que la IA generativa se adentra más en los ecosistemas de hardware y alimenta el crecimiento de los ingresos por servicios desde la App Store, Apple no necesita inventar el próximo gadget que cambie el mundo para ser un gran beneficiario de la IA. La escala misma significa que la compañía gana casi automáticamente a medida que la tecnología madura.

La paradoja aquí es impactante: Nvidia presenta resultados que superan las expectativas temporada tras temporada, aplastando las expectativas de Wall Street una y otra vez, pero cada vez más lleva la etiqueta de una acción de alto beta, volátil y de impulso. Su valor vive y muere en los titulares trimestrales.

Apple, en contraste, ofrece algo radicalmente diferente—una inversión tecnológica verdaderamente blue-chip con generación de flujo de caja lenta pero a prueba de balas. Sí, es mundana. Sí, los ingresos han sido planos. Pero esa previsibilidad podría ser exactamente lo que requiere una corrección del mercado.

La trampa de valoración de la que nadie habla

En papel, Nvidia parece una mejor oferta. La compañía cotiza a un múltiplo de precio-beneficio futuro de alrededor de 24, mientras que Apple mantiene un premium por encima de 32. Dado el crecimiento acelerado de ingresos y beneficios de Nvidia en comparación con el rendimiento tibio de Apple, parecería que Nvidia es claramente más barata.

Pero “más barata” y “mejor compra” no son lo mismo en este momento.

El ajuste de cartera de Thiel sugiere que se está preparando para una corrección significativa en las posiciones tradicionales de crecimiento y momentum. Históricamente, cuando las acciones volátiles sufren golpes fuertes, el capital se redistribuye hacia modelos de negocio más duraderos y resistentes—exactamente el perfil que representa Apple.

Así que, aunque las acciones de Apple no te harán rico mañana, es la apuesta más segura a largo plazo para inversores con verdadera capacidad de mantenerse. Cumple con todos los requisitos para resistir turbulencias: generación constante de efectivo, base instalada masiva, un camino claro para la integración de IA y un estatus genuino de blue-chip.

La conclusión

Nvidia sigue siendo una potencia, pero el dinero fácil ya se ha ganado. Apple no es llamativa, pero quizás sea la jugada más inteligente para la próxima etapa del ciclo del mercado.