Nvidia y Alphabet: dos líderes en IA posicionados para un crecimiento sostenido mientras la industria desafía a los escépticos de la burbuja

Confianza del mercado en la trayectoria a largo plazo de la IA

Las encuestas recientes en la industria revelan que el 93% de los inversores que poseen acciones relacionadas con la IA mantienen perspectivas alcistas a pesar de los debates en curso sobre la posible sobrevaloración del mercado. Esta confianza refleja una visión más amplia de que la inteligencia artificial representa una tendencia secular duradera en lugar de una burbuja especulativa similar al estallido de las punto-com. Tanto los inversores institucionales como los minoristas están tratando cada vez más la exposición a la IA como una tesis a varios años vista en lugar de una especulación a corto plazo.

Dominio de Nvidia en infraestructura y demanda en aceleración

El poder de computación necesario para desplegar y escalar sistemas de inteligencia artificial ha creado una ventaja estructural para los fabricantes de chips semiconductores. El liderazgo de Nvidia en este espacio es evidente en su rendimiento financiero más reciente: los ingresos del tercer trimestre fiscal de 2026 aumentaron un 62% interanual hasta $57 mil millones, subrayando la intensidad de la demanda de infraestructura de IA.

El director ejecutivo de Nvidia enfatiza que las arquitecturas existentes de la nube y los centros de datos centradas en CPUs tradicionales carecen de la capacidad para manejar las cargas de trabajo modernas de IA, lo que requiere una actualización total de la infraestructura. Este cuello de botella tecnológico se traduce en una demanda sostenida de los aceleradores GPU y procesadores especializados de la compañía.

Más allá de la optimización de centros de datos, Nvidia se está posicionando en la intersección de las aplicaciones emergentes de IA. El desarrollo de tecnología de vehículos autónomos y las inversiones en sistemas de IA agentica de próxima generación demuestran la estrategia de la compañía para captar valor en múltiples verticales de IA. Las alianzas estratégicas, incluyendo la colaboración con plataformas de transporte compartido en el despliegue de flotas autónomas previsto para 2027, ilustran cómo la empresa está pasando de ser un proveedor de infraestructura a un arquitecto de ecosistemas.

Diversificación de ingresos de IA de Alphabet

Mientras Nvidia se concentra en infraestructura computacional, la matriz de Alphabet (Google) está integrando la IA en productos dirigidos a consumidores y empresas. El logro más destacado de la compañía ha sido neutralizar la amenaza que la IA generativa representaba para Google Search, un negocio que generó $56.6 mil millones en el tercer trimestre, un aumento significativo respecto a los $49.4 mil millones del año anterior.

El crecimiento de los ingresos por búsquedas se aceleró a medida que los usuarios descubrieron nuevas capacidades de consulta mejoradas por IA, impulsando un mayor compromiso. Los ingresos totales de la compañía alcanzaron los $102.3 mil millones en el tercer trimestre, lo que representa un crecimiento del 16% interanual, validando la capacidad de la empresa para monetizar la integración de IA en su motor publicitario principal.

Más allá de las búsquedas, la subsidiaria de conducción autónoma Waymo está ejecutando una estrategia de expansión internacional. La compañía está implementando progresivamente servicios de transporte compartido sin conductor en ciudades de EE. UU., con lanzamientos internacionales planeados para Londres este año y operaciones continuas en Tokio. Esto posiciona a Waymo para captar valor en el sector de servicios de movilidad a medida que la tecnología autónoma madura.

Estrategias contrastantes de exposición a la IA

Invertir en Nvidia y Alphabet proporciona una exposición diferenciada a la cadena de valor de la inteligencia artificial. Nvidia se beneficia de la fase de construcción de infraestructura, donde la escasez de recursos computacionales impulsa el poder de fijación de precios. Alphabet captura valor en las etapas posteriores a través de aplicaciones de IA para consumidores y empresas, aprovechando su ecosistema de distribución y publicidad existente.

Ambas compañías muestran un fuerte crecimiento de ingresos vinculado a la implementación de IA, con cada una expandiéndose en líneas de negocio adyacentes que prometen oportunidades de expansión a varios años vista. La combinación de una ejecución financiera probada y un posicionamiento estratégico en diferentes segmentos de IA sugiere que ambas siguen siendo beneficiarias relevantes de la transformación continua de la industria durante la próxima década y más allá.