Comercio cauteloso ante la debilidad de las materias primas que afecta a los mercados canadienses

Los inversores en el mercado de acciones canadiense deben prepararse para una apertura a la baja el miércoles, ya que los precios de la energía y los metales enfrentan vientos en contra en medio de incertidumbres geopolíticas persistentes. El sentimiento general refleja una creciente cautela de los inversores a medida que múltiples factores de riesgo convergen para presionar el ánimo del mercado.

Vientos en contra de las materias primas que impulsan el sentimiento del mercado

La energía y los metales preciosos han emergido como el principal lastre para la confianza de los inversores. El crudo West Texas Intermediate cotiza a la baja en $57.03 por barril, reflejando preocupaciones por la demanda. El metal amarillo está bajo presión, con futuros de oro bajando a $4,463.00 por onza, mientras que la plata ha experimentado caídas más pronunciadas, cayendo a $78.900 por onza. Estos movimientos en las materias primas sugieren que la posición de aversión al riesgo está tomando fuerza a pesar de las dinámicas tradicionales de demanda de refugio seguro.

El impulso económico muestra signos de estancamiento

Los datos recientes pintan un panorama preocupante para la actividad económica canadiense. El Índice de Gerentes de Compras de Ivey, que se publicará a las 10 AM ET del miércoles, llega tras la decepcionante lectura de noviembre de 48.4—una fuerte deterioración respecto a las 52.4 de octubre y muy por debajo de las 53.6 previstas. Esto marca un punto de inflexión importante, ya que la economía ha pasado de cinco meses consecutivos de expansión a territorio de contracción. Los participantes del mercado examinarán de cerca la lectura de diciembre en busca de señales de si la debilidad se está acelerando o estabilizando.

La recuperación del martes resulta temporal ante el regreso de vientos en contra más amplios

El mercado canadiense logró registrar ganancias el martes, con el índice compuesto S&P/TSX avanzando 187.07 puntos para cerrar en 32,407.02, lo que representa un aumento del 0.58%. La recuperación estuvo respaldada por la fortaleza en las acciones de metales preciosos, apoyada por flujos hacia la seguridad en medio de preocupaciones geopolíticas. Sin embargo, este impulso enfrenta vientos en contra a medida que los precios de las materias primas se debilitan y los datos económicos empeoran.

Las tensiones internacionales amplifican la incertidumbre

La fricción geopolítica entre las principales economías está intensificando la volatilidad del mercado. La escalada de las tensiones comerciales entre China y Japón ha provocado controles a las exportaciones, con Beijing implementando prohibiciones inmediatas sobre las exportaciones de bienes de doble uso a Tokio. La fuerte protesta de Japón subraya cómo estas barreras comerciales—que afectan aproximadamente al 40% de los envíos chinos a Japón en más de 800 categorías de productos que abarcan productos químicos, electrónica, sensores y tecnologías aeroespaciales—amenazan con repercusiones económicas más profundas. Este contexto de crecientes preocupaciones relacionadas con Taiwán añade otra capa de riesgo a la confianza de los inversores globales.

Señales mixtas en los mercados globales

Los mercados asiáticos reflejaron el entorno de incertidumbre, cerrando con resultados divergentes a medida que las tensiones China-Japón pesaron sobre el sentimiento. Las acciones europeas cotizan con una ligera tendencia a la baja, aunque el índice DAX de Alemania supera con ganancias superiores al 0.5%. El rendimiento mixto subraya cómo diferentes regiones están asimilando las presiones geopolíticas y económicas de manera distinta.

Un cambio en la política de la Fed podría redefinir el apetito por el riesgo

Los recientes comentarios del gobernador de la Reserva Federal Stephen Miran, que abogan por recortes agresivos de tasas superiores a 100 puntos básicos en 2026, sugieren que la autoridad monetaria podría estar cambiando hacia una política acomodaticia. Miran argumenta que la postura monetaria actual restrictiva está obstaculizando el crecimiento económico global, una visión que podría impulsar el apetito por el riesgo si las expectativas de recortes de tasas se materializan. Sin embargo, los inversores esperan una orientación concreta de la Fed en próximas comunicaciones antes de reequilibrar sus carteras.

Los inversores que monitorean el mercado canadiense esta semana deberían centrarse en la publicación del PMI de Ivey y estar atentos a datos económicos más amplios de EE. UU. que puedan validar las expectativas de cambios en la política. Hasta entonces, una posición cautelosa parece justificada dada la combinación de materias primas más débiles, señales de contracción económica y tensiones geopolíticas.