La intensidad de liquidación de ETH revela el riesgo del mercado: 3 puntos clave de precio determinan el destino de 2.2 mil millones de dólares

Según los datos más recientes, Ethereum presenta dos picos claros de alta intensidad de liquidaciones en su futura tendencia. Si ETH cae por debajo de 3,149 dólares, la intensidad de liquidación acumulada en los principales CEX para posiciones largas alcanzará los 2,211 millones de dólares; por el contrario, si supera los 3,476 dólares, la intensidad de liquidación en posiciones cortas será de 1,223 millones de dólares. Actualmente, el precio de ETH ronda los 3,328 dólares, situándose en una zona relativamente segura entre estos dos extremos, pero esto precisamente indica que el mercado se encuentra en un punto de equilibrio sensible.

La estructura del mercado detrás de la intensidad de liquidaciones

Los datos de intensidad de liquidaciones reflejan la concentración de posiciones apalancadas en ciertos niveles de precio. Los datos actuales muestran que el riesgo en posiciones largas es claramente mayor que en cortas: la intensidad de liquidación en largos es casi 1.8 veces la de cortos, lo que indica que las posiciones apalancadas en compra están más congestionadas.

El verdadero significado de soportes y resistencias

Estos datos de liquidación en esencia representan los soportes y resistencias del mercado. Los 3,149 dólares no solo constituyen un nivel técnico de soporte, sino también la última línea de defensa para los compradores: si se pierden, se activará un efecto de liquidaciones en cadena. Por otro lado, los 3,476 dólares corresponden a la zona de acumulación de stops en cortos. El precio actual de 3,328 dólares se encuentra entre ambos, proporcionando a los compradores un cierto margen, pero también aumentando el riesgo de caída.

Los movimientos recientes de ballenas e instituciones

El comportamiento reciente de los participantes del mercado envía señales interesantes. Según datos en cadena, una ballena de “alta frecuencia” realizó una compra de ETH por 11 millones de dólares a un precio promedio de 3,165 dólares el 12 de enero, justo por encima del nivel de liquidación de 3,149 dólares — lo que sugiere que los traders profesionales tienen cierta confianza en el soporte inferior.

En el mismo período, el “mayor comprador de PEPE” también compró ETH por 17.75 millones de dólares a un precio promedio de 3,097 dólares, acercándose activamente al soporte inferior. La actividad de estas grandes cuentas suele reflejar su juicio sobre los mínimos de precio.

Además, 28,320 ETH han sido transferidos recientemente a contratos de depósito en la cadena Beacon, indicando que las instituciones continúan realizando asignaciones a largo plazo, lo cual contrarresta las estrategias agresivas de compra a corto plazo — participando en la recuperación y preparándose para la tenencia a largo plazo.

El contexto de las compras continuas de las instituciones

Información indica que empresas cotizadas como BitMine Immersion Technologies, Bit Digital, entre otras, están ampliando continuamente sus posiciones en ETH. Este tipo de asignaciones a nivel empresarial generalmente no se ven afectadas por la volatilidad a corto plazo y, en cambio, aceleran sus compras en caídas del mercado. Actualmente, estas empresas poseen millones de ETH, lo que refleja una visión optimista a largo plazo sobre Ethereum.

Señales de advertencia en el análisis técnico

Según el análisis de velas de 4 horas, ETH se encuentra en estado de sobrecompra, con un indicador KDJ en 86. Esto sugiere que podría haber una presión de corrección a corto plazo, pero también hay que tener en cuenta que esto no es una señal definitiva de venta — en mercados fuertes, el estado de sobrecompra puede mantenerse por más tiempo.

El soporte técnico cercano está en el rango de 3,080-3,075 dólares, cercano al precio de entrada de las ballenas. Si realmente se produce una corrección, esta zona podría convertirse en el punto de partida para un rebote.

Riesgo asimétrico para los participantes del mercado

Lo interesante es que la asimetría en la intensidad de liquidaciones refleja una realidad del mercado actual: las posiciones largas están más concentradas, lo que implica un mayor riesgo de caída. Pero también significa que, si se supera los 3,476 dólares, debido a la menor intensidad de liquidación en cortos (1,223 millones de dólares), el movimiento alcista podría ser más fluido.

En otras palabras, el riesgo de caída está concentrado en un nivel de precio claro (3,149 dólares), mientras que el riesgo al alza está disperso. Para los traders con visión a medio plazo alcista, esto constituye una estructura relativamente favorable.

Resumen

Los datos de intensidad de liquidaciones actuales de ETH delinean un escenario de riesgo claro: los 3,149 dólares por debajo son la línea clave de defensa para los compradores, y su pérdida podría desencadenar una cadena de liquidaciones por valor de 2,2 mil millones de dólares; los 3,476 dólares por arriba corresponden a la zona de stops en cortos. El precio actual de 3,328 dólares se encuentra en una posición relativamente segura pero sensible.

Las recientes actividades de ballenas e instituciones muestran que los participantes profesionales están activamente acercándose al soporte inferior, lo que podría reflejar confianza en los mínimos. La señal de sobrecompra en el análisis técnico indica una posible corrección a corto plazo, pero la continuidad en las asignaciones a largo plazo respalda los fundamentos del mercado.

El punto clave es: si ETH logra mantener el soporte en torno a los 3,200 dólares, el impulso de rebote podría fortalecerse; si cae por debajo de esa zona, hay que estar atento a una caída acelerada hacia los 3,149 dólares.