Análisis completo del préstamo de acciones en Robinhood: ¿cómo hacer que tus acciones generen ingresos pasivos "sin hacer nada"?

En 2023, si un cliente posee acciones que el mercado necesita urgentemente y participa en un plan de préstamo de acciones, en conjunto, el cliente podría haber ganado aproximadamente 45 millones de dólares adicionales.

El modelo de negocio de Robinhood ha superado hace tiempo la simple negociación sin comisiones, y su más reciente producto de tokenización de acciones ha generado gran interés. El préstamo de acciones, como una de sus funciones centrales para mejorar la eficiencia de los activos de los usuarios, ofrece una ventana excelente para entender sus ambiciones comerciales.

01 Mecanismo de funcionamiento

La lógica central del préstamo de acciones de Robinhood es bastante sencilla: los inversores permiten que Robinhood tome en préstamo de forma temporal las acciones que tienen completamente pagadas en sus cuentas. Como contraprestación, los inversores pueden obtener intereses diarios.

Este proceso es gestionado completamente por Robinhood Securities, LLC. Cuando los inversores activan esta función, Robinhood toma en préstamo las acciones que cumplen con ciertos requisitos según la demanda del mercado.

Desde un punto de vista técnico, Robinhood no busca directamente a terceros externos para el préstamo, sino que Robinhood Securities actúa como el único prestatario. La compañía toma en préstamo acciones con diversos fines, como facilitar la liquidación de operaciones, realizar subpréstamos o usar las acciones como garantía para otros préstamos.

La ventaja de este modelo radica en simplificar el proceso, para el usuario casi sin necesidad de operaciones adicionales, solo con un clic para activar y acceder a un potencial de ganancias.

Para participar en este plan, los inversores deben cumplir con alguna de las siguientes condiciones: un valor total en la cuenta de al menos 5,000 libras, ingresos declarados de al menos 25,000 libras, o tener experiencia mínima en inversiones. Es importante notar que las cuentas marcadas como “operadores del día” o con préstamos de margen pendientes no pueden participar.

02 Rendimientos y riesgos

Las ganancias del préstamo de acciones no son fijas y dependen en gran medida de la oferta y demanda del mercado.

Las acciones con escasa oferta o con alta demanda de préstamo suelen generar tasas de interés más altas. Por ejemplo, en 2022, las acciones de alto crecimiento y difícil préstamo, como Visa, Tesla, Uber, ofrecieron tasas superiores al 5%, siendo algunos de los contribuyentes de mayores rendimientos en los últimos años.

Simulación de escenarios de rendimiento del préstamo de acciones de Robinhood

En cuanto a la distribución de beneficios, los inversores recibirán el 15% del ingreso total que Robinhood obtiene por el préstamo de esas acciones. Esto equivale a una división 50/50 entre el inversor y la plataforma después de deducir los costos.

Sin embargo, el riesgo y la recompensa van de la mano. Los principales riesgos incluyen:

Pérdida de derechos de voto: cuando las acciones son prestadas, el inversor no podrá ejercer su derecho a votar en las juntas de accionistas de la compañía.

Riesgo de quiebra especial: aunque raro, si Robinhood Securities incumple y no puede devolver las acciones prestadas, y el precio de las acciones ha subido, el inversor podría no recuperar el valor completo del aumento. Esto se debe a que el efectivo usado como garantía se ajusta diariamente; en caso de incumplimiento, los ajustes se detienen.

Para mitigar estos riesgos, Robinhood requiere que el prestatario (es decir, Robinhood Securities) proporcione una garantía en efectivo cuyo valor se mantiene en un 102% del valor de mercado de las acciones prestadas, depositada en una cuenta de fideicomiso en un banco tercero.

03 Innovación en el modelo de negocio

El préstamo de acciones es solo una pieza del complejo modelo de negocio de Robinhood. Para entender su panorama completo, hay que observar la evolución de su estructura de ingresos.

Detrás del disruptivo modelo de “cero comisiones” de Robinhood, está la fuente de ingresos conocida como “pago por flujo de órdenes”. En resumen, Robinhood envía las órdenes de sus clientes a ciertos creadores de mercado y recibe una compensación por ello. Datos muestran que las tarifas de reembolso por flujo de órdenes en criptomonedas son 45 veces mayores que en acciones, lo que explica por qué el negocio de criptomonedas se ha convertido rápidamente en la principal fuente de ingresos de Robinhood.

El plan de préstamo de acciones profundiza aún más este modelo. Transforma un activo tradicionalmente pasivo, “comprar y mantener”, en un activo productivo que puede generar ingresos adicionales, aumentando la fidelidad de los inversores a largo plazo y proporcionando a Robinhood flexibilidad en sus actividades de creación de mercado y cobertura.

Además, Robinhood está explorando activamente el tokenización de acciones en un campo de vanguardia. En Europa, ha lanzado un servicio de “tokens de acciones”, que permite a los usuarios comerciar derivados tokenizados que representan acciones estadounidenses (como Apple, Nvidia) e incluso productos derivados de empresas no cotizadas como OpenAI.

No obstante, se señala que este producto en esencia es un “empaquetado sintético”, un tipo de contrato de derivados de valores, y no una representación 1:1 del activo subyacente.

Se diferencia fundamentalmente del modelo de “gemelos digitales” de Backed Finance en la plataforma Kraken, donde cada token está respaldado por una acción real depositada en un banco custodio, mientras que Robinhood mantiene acciones principalmente para cubrir riesgos propios, no como obligación legal hacia los usuarios.

04 Perspectiva de Gate y el mundo cripto

Para usuarios de exchanges de primer nivel como Gate, entender la tentativa de tokenización de acciones de Robinhood tiene un significado prospectivo. Revela una vía de integración entre activos financieros tradicionales y tecnología blockchain.

Aunque algunos críticos consideran que el producto de tokenización de Robinhood es “con nombre de blockchain, marketing de fachada”, debido a que los tokens están restringidos a un sistema cerrado y no se pueden extraer a carteras personales ni interactuar con protocolos DeFi externos.

Pero esta tendencia en sí misma indica que en el futuro, una gama más diversa de activos (desde acciones hasta bonos) podría representarse y negociarse en cadena de alguna forma.

El símbolo bursátil de Robinhood es HOOD. Según datos hasta mediados de julio de 2025, su precio es de $109.74, con una valoración de aproximadamente 369 mil millones de dólares, mostrando el reconocimiento del mercado a su historia de innovación fintech.

05 Guía de acción

Si eres usuario de Robinhood y consideras participar en el préstamo de acciones, puedes seguir estos pasos:

1. Evaluar elegibilidad y necesidades: Verifica que tu cuenta cumpla con los requisitos mínimos de fondos o ingresos, y que poseas principalmente acciones totalmente pagadas (las fracciones no califican).
2. Comprender tu perfil de riesgo: Aceptar la posible pérdida del derecho a votar durante el período y entender los riesgos en escenarios extremos.
3. Activar la función: En la app, ingresa a “Cuenta” → “Inversiones” → “Gestionar préstamo de acciones” → Activa en configuración.
4. Paciencia y monitoreo: La disponibilidad de las acciones para préstamo depende de la demanda del mercado y no es inmediata. Puedes verificar el estado y las ganancias acumuladas en la misma ruta en cualquier momento.
5. Mantener flexibilidad: Puedes vender en cualquier momento las acciones prestadas, lo que automáticamente devolverá las acciones. También puedes desactivar el plan de préstamo en cualquier momento.

En el mundo cripto, plataformas como Gate ofrecen diversas opciones para que los activos “trabajen” generando ingresos mediante staking, minería de liquidez y otros mecanismos. Esto coincide con el concepto central del préstamo de activos: activar activos ociosos para incrementar su valor.

Ya sea en acciones tradicionales o en criptoactivos, la inversión moderna evoluciona de un simple “comprar barato y vender caro” a una gestión más refinada de “activos para su gestión y aumento de valor”.

Perspectivas futuras

Tras anunciar el servicio de tokenización de acciones, el precio de Robinhood subió más de un 12% en intradía, alcanzando un máximo histórico. La reacción del mercado indica claramente que los inversores ven la innovación financiera como su principal motor de crecimiento.

Como afirmó el director de estrategia de inversión de Robinhood, cuando inviertes en ETFs o fondos, en realidad ya estás participando en préstamos de acciones dentro del fondo, y hacerlo es una oportunidad de “ganar más ingresos mientras inviertes”.