La revolución de las acciones de IA: ¿Qué empresas lideran el auge tecnológico de 2024?

La inteligencia artificial ha pasado de ser un concepto de ciencia ficción a una realidad en el mercado, transformando fundamentalmente los paisajes de inversión. La pregunta ya no es si las acciones de IA merecen atención, sino cuáles pueden ofrecer retornos sostenibles. Analicemos el fenómeno de las acciones de IA e identifiquemos a los actores clave que están remodelando los mercados tecnológicos en 2024.

Comprendiendo el panorama de las acciones de IA

Las acciones de IA representan participaciones en empresas que desarrollan, implementan o capitalizan activamente la tecnología de inteligencia artificial. Estas no se limitan a los desarrolladores de software; el ecosistema abarca fabricantes de chips, proveedores de servicios en la nube y empresas de software empresarial.

El sector explotó en la conciencia general a finales de 2022 cuando ChatGPT alcanzó los 100 millones de usuarios en solo dos meses. Este momento desencadenó una estampida de capital hacia empresas relacionadas con la IA. Según PitchBook, las inversiones en startups de IA generativa aumentaron un 65% anual, mientras que los gigantes tecnológicos aceleraron sus compromisos con la IA. Google desplegó Bard, Microsoft integró GPT en su suite Office con Copilot, y los fabricantes de chips se encontraron de repente como actores clave en la carrera armamentística de la IA.

La industria de semiconductores se benefició especialmente. Las acciones de NVIDIA se dispararon más de un 230%, con ingresos del Q2 2023 que se duplicaron hasta los 13.500 millones de dólares. Los ingresos de centros de datos—el motor de los chips de IA—alcanzaron los 10.320 millones de dólares, más del doble respecto al trimestre anterior. La orientación para el Q3 predijo otro aumento del 170% interanual hasta $16 mil millones, rompiendo las expectativas de los analistas en un 28%.

Este rendimiento no es anómalo. Goldman Sachs proyecta una continuación en la apreciación de las acciones impulsada por la IA, ya que las empresas aprovechan la inteligencia artificial para aumentar la rentabilidad en diversos sectores.

La cadena de la industria de IA: mapeando oportunidades de inversión

Comprender dónde posicionar el capital requiere entender la estructura de tres capas de la industria de IA:

Capa fundamental: Infraestructura de datos, computación en la nube, plataformas de big data, redes 5G, chips semiconductores y procesadores neuromórficos forman la columna vertebral.

Capa tecnológica: Visión por computadora, procesamiento de lenguaje natural, interacción humano-computadora, marcos de aprendizaje automático y algoritmos fundamentales crean las capacidades de IA.

Capa de aplicación: Sistemas de seguridad, vehículos autónomos, diagnósticos en salud, automatización en manufactura, servicios financieros, plataformas educativas, sistemas domésticos inteligentes y robótica representan los mercados finales.

La cadena de suministro se estratifica en componentes upstream, midstream y downstream:

• Upstream (producción de chips): NVIDIA, AMD, TSMC fabrican GPUs y CPUs que alimentan los cálculos de IA
• Midstream (infraestructura): Fabricantes de servidores y hardware de marca como Quanta y Dell proporcionan los sistemas físicos
• Downstream (software/servicios): Microsoft, Google y empresas especializadas en IA ofrecen aplicaciones y servicios

Esta estructura importa. Las empresas posicionadas en múltiples capas se benefician del crecimiento compuesto en la adopción de IA.

Acciones dominantes de IA que están remodelando los mercados

NVIDIA (NASDAQ:NVDA) sigue siendo la bandera del sector. Transitando de fabricante de tarjetas gráficas a proveedor de infraestructura de IA, los GPUs de NVIDIA alimentan la mayoría de los modelos de lenguaje grande y cargas de trabajo en centros de datos. Los chips H100 de la compañía abordan las demandas de computación a escala ChatGPT. Con una demanda sostenida de potencia de cálculo prevista, NVIDIA mantiene un camino claro para el crecimiento.

Microsoft (NASDAQ:MSFT) aprovechó una inversión temprana en OpenAI de ($1 mil millones en 2019, y $10 mil millones en enero de 2023) para convertirse en el proveedor exclusivo de la nube para el modelo. NewBing, lanzado en febrero de 2023, superó rápidamente los 100 millones de usuarios activos diarios. Esta integración de IA generativa en software de productividad crea oportunidades de ingresos recurrentes para clientes empresariales.

Alphabet (NASDAQ:GOOG) demuestra el papel omnipresente de la IA en los gigantes tecnológicos. El algoritmo PageRank original de Google fue un avance fundamental en IA. La compañía desarrolla chips de IA propios (Google Tensor), mantiene capacidades de investigación de vanguardia y lanzó Bard como respuesta competitiva. El crecimiento futuro de los ingresos depende de monetizar con éxito las capacidades de IA en búsqueda y publicidad.

Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) sigue una trayectoria similar a la de NVIDIA como fabricante de GPUs. La explosión de ChatGPT impulsó aumentos en pedidos de chips AMD. Informes de Bloomberg indican que las expectativas de ingresos de AMD aumentan a medida que crece la demanda de computación de IA.

Amazon (NASDAQ:AMZN) combina infraestructura en la nube (AWS) con capacidades emergentes de IA. La penetración de la compañía en nuevos mercados, manteniendo el crecimiento financiero, la posiciona como beneficiaria de infraestructura de IA, especialmente para empresas que externalizan la computación a plataformas en la nube.

Meta Platforms (NASDAQ:META) se comprometió a que la IA sería su “área de mayor inversión en 2024”. El desarrollo de la familia de modelos de lenguaje Llama, el asistente de IA Meta y las gafas inteligentes impulsadas por IA reflejan este compromiso. El negocio de publicidad del Q4 creció un 24% interanual hasta los 38.700 millones de dólares, demostrando capacidad de monetización.

ServiceNow (NYSE: NOW) se posicionó como infraestructura de IA empresarial. Alianzas estratégicas con Microsoft, $1 miles de millones en compromisos de inversión en startups de IA( y expansión de capacidades de IA generativa apuntan a casos de uso para transformación empresarial.

Adobe )NASDAQ:ADBE( pronostica ingresos de 21.400 millones de dólares para 2024 fiscal, a pesar de una monetización de IA generativa más lenta de lo esperado. La inversión de la compañía revela convicción pese a las dificultades de ingresos a corto plazo.

IBM )NYSE: IBM( mantiene un flujo de caja libre robusto y un enfoque estratégico en aplicaciones de IA. La adquisición de HashiCorp fortaleció su posicionamiento en infraestructura de IA. Un rendimiento por dividendo del 3,97% proporciona un colchón de ingresos durante las transiciones tecnológicas.

Tesla )NASDAQ:TSLA integra IA en sistemas de conducción autónoma y optimización de manufactura, aunque la IA representa un componente más que el foco principal del negocio.

La oportunidad del mercado de IA en 2024

La valoración global del mercado de IA alcanzó los 515.310 millones de dólares en 2023, con proyecciones que suben a 621.190 millones en 2024—una tasa de crecimiento anual compuesta del 20,4% hasta 2032, y potencialmente alcanzando los 2,74 billones de dólares al final de la década. Esta trayectoria explosiva refleja el potencial transformador de la IA en salud, manufactura, finanzas y servicios al consumidor.

Datos de IDC confirman que los servicios de IA están acelerando su adopción. El hito de un millón de usuarios de ChatGPT en semanas demuestra capacidades virales de adopción. Con iteraciones continuas de funciones y aplicaciones emergentes, el entusiasmo de los inversores no muestra signos de enfriamiento.

Evaluando riesgos y recompensas en inversión en acciones de IA

Ventajas:

• Potencial de mercado amplio: Las acciones de IA abarcan desde la fabricación upstream hasta las aplicaciones downstream, creando exposición diversificada
• Fundamentales de calidad: Las principales empresas de IA poseen capacidades técnicas avanzadas, cuotas de mercado significativas y balances sólidos
• Impulso sostenido: El apoyo político, avances académicos, mejoras en hardware y avances en software siguen acumulándose

Riesgos:

• Riesgo de ejecución tecnológica: Los sistemas de IA fallan de forma impredecible. Cuando Bard de Google proporcionó información incorrecta, la acción cayó un 7%, borrando miles de millones en valor de mercado. El rendimiento rara vez iguala exactamente el hype
• Extremos en valoración: Algunas acciones de IA se duplicaron tras el impulso de finales de 2022, potencialmente reflejando especulación más que fundamentos. Los riesgos de corrección permanecen elevados para nombres sobrevalorados
• Ajustes regulatorios: Italia prohibió ChatGPT; Alemania, Francia y otras jurisdicciones exploran regulaciones más estrictas. Los futuros costos de cumplimiento podrían afectar la rentabilidad

Diligencia crítica antes de invertir

Antes de comprometer capital, evalúe:

Concentración del negocio de IA: ¿Qué porcentaje de los ingresos proviene realmente de IA frente a operaciones tradicionales? Algunas “acciones de IA” generan ingresos mínimos en IA.

Posición en la industria: ¿En qué parte de la cadena de suministro se encuentra la empresa? Los fabricantes upstream de chips se benefician de manera diferente que las empresas de software downstream. Identifique quién captura margen en cada capa.

Fortaleza fundamental: Analice la salud financiera, las trayectorias de crecimiento de ingresos, la posición competitiva y la calidad del equipo directivo. Estos factores determinan si los vientos de cola de la IA se traducen en retornos para los accionistas.

Gestionando pérdidas en acciones de IA

Cuando las posiciones caen:

1. Identifique las causas raíz: Distingua entre correcciones del mercado en general y problemas específicos de la empresa. Los fundamentos sólidos que sobreviven a debilidades temporales pueden justificar paciencia
2. Reevalúe los fundamentos: Si las pérdidas reflejan deterioro en métricas del negocio, considere estrategias de salida
3. Implemente gestión de riesgos: Ajuste el tamaño de las posiciones, establezca stop-loss o reequilibre la exposición del portafolio según su tolerancia al riesgo personal

La conclusión

Las acciones de IA representan oportunidades de crecimiento genuino a largo plazo respaldadas por mercados en expansión, tecnología en mejora y compromiso corporativo. Sin embargo, los retornos espectaculares vienen acompañados de riesgos proporcionales. El éxito requiere distinguir entre hype y fundamentos, posicionarse adecuadamente en la cadena de suministro y mantener una gestión disciplinada del riesgo.

La revolución de la IA no es hipotética—está transformando la rentabilidad empresarial ahora mismo. Los inversores que reconozcan este cambio, respetando la disciplina en valoración, podrán posicionarse para la transformación que se avecina.