¿por qué el NFP es el "sacudidor" que hace que los mercados de todo el mundo se muevan?

Cada mes, el primer viernes, los mercados financieros globales se tensan en espera de Non-Farm Payroll (NFP) ¿Qué es? Y, ¿qué tan importante es esta cifra que puede hacer que el mercado de divisas cambie de dirección, las acciones se muevan y las commodities fluctúen?

¿Qué es exactamente el Non-Farm Payroll (non farm payroll)?

Non-Farm Payroll es el número de personas empleadas en Estados Unidos en nuevos puestos de trabajo, excluyendo a los trabajadores agrícolas, hogares privados o empleados de organizaciones sin fines de lucro. La Oficina de Estadísticas Laborales del Departamento de Trabajo de EE. UU. es la encargada de elaborar este informe.

¿Y por qué no se incluyen los agrícolas? Porque este sector presenta una alta volatilidad estacional, por lo que no puede reflejar con precisión la economía en su conjunto. Por eso, non farm payroll es el indicador más seguido en los mercados financieros.

¿Por qué el NFP es un asunto importante para los mercados financieros?

La información del NFP revela la economía de EE. UU. de manera directa:

• Incremento en el empleo = expansión empresarial, consumidores con mayor poder adquisitivo, crecimiento del PIB
• Disminución en el empleo = contracción del mercado, mayor riesgo de recesión económica

La letra minúscula que más interesa a los bancos centrales

La Reserva Federal de EE. UU. (Fed) usa el NFP como variable principal para decidir subir o bajar las tasas de interés. Por ejemplo:

• NFP muy por encima de las expectativas → La Fed puede preocuparse por la inflación → Subir tasas
• NFP por debajo de las expectativas → La Fed puede estar más preocupada por la economía → Bajar tasas

Y la decisión sobre las tasas de interés es la que impacta en los mercados mundiales.

¿Cómo afecta el Non-Farm Payroll a los mercados financieros?

Forex (Forex)

Una economía estadounidense fuerte → Dólar fuerte → Los pares EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD cambian de dirección

Índices bursátiles (Indices)

Un buen empleo es buena noticia para las acciones, pero un dólar fuerte puede presionar a Dow Jones, S&P 500, NASDAQ, que se moverán de un lado a otro.

Commodities (Commodities)

Si la economía de EE. UU. muestra signos de debilidad, los inversores buscarán refugio en oro y plata, haciendo que los precios de estos commodities suban.

Cómo operar cuando sale el Non-Farm Payroll

Pasos a seguir:

1. Los analistas intentan predecir el número del NFP (consensus forecast)
2. Se publica el dato real → Se compara con la previsión
3. Si el dato real > previsión → Buenas noticias, dólar fuerte, posible volatilidad
4. Si el dato real < previsión → Malas noticias, dólar débil, mayor riesgo

Pero lo realmente importante: ¿Qué tan grande es la diferencia entre el dato real y la previsión? Cuanto mayor sea, mayor será la volatilidad. Por lo tanto, el riesgo también será mayor.

Resumen

Non-Farm Payroll no es solo una estadística; es el “latido del corazón” de los mercados mundiales. Hace que la Fed, los inversores y los traders de todo el mundo contengan la respiración. Esta cifra del NFP es la principal razón por la que otros bancos centrales ajustan sus políticas monetarias.

Si planeas invertir en algún mercado relacionado con EE. UU., te recomiendo seguir el calendario económico y prepararte para la volatilidad en el día de publicación del informe non farm payroll cada mes.