El precio del oro se detiene cerca de 4,500 dólares… entre la realización de ganancias y la incertidumbre geopolítica

La corrección a corto plazo ha aparecido, pero el soporte inferior es sólido

El precio de (XAU/USD) está siendo presionado cerca de la resistencia psicológica de 4,500 dólares durante la sesión de Asia del miércoles. Esto se debe a que, tras dos días de fuerte subida, la venta de ganancias se ha concentrado, pero no ha provocado una caída abrupta. Esto se debe a que los riesgos geopolíticos complejos, como la situación en Venezuela, las declaraciones de Trump sobre Groenlandia, la presión sobre Colombia y México, la guerra entre Rusia y Ucrania, la situación en Irán y la crisis en Gaza, siguen respaldando la demanda de activos seguros.

A pesar del apetito por activos riesgosos, las variables geopolíticas siguen presentes

El mercado de acciones mostró una reacción positiva, predominando el apetito por el riesgo. El S&P 500 y el Dow alcanzaron máximos históricos el martes, lo que ha limitado en parte el aumento del oro a corto plazo. Sin embargo, al mismo tiempo, las discusiones de la administración Trump sobre la adquisición de Groenlandia(incluyendo opciones militares) y la postura dura hacia los países vecinos aumentan la probabilidad de profundizar la inestabilidad regional. La falta de avances en las negociaciones entre Rusia y Ucrania, el empeoramiento de la situación en Irán y la persistencia de la crisis en Gaza, hacen que los riesgos geopolíticos sigan siendo un factor que puede sostener la parte inferior del precio del oro.

Expectativas de recortes de la Fed y debilitamiento del dólar

En términos de política de tasas, el mercado ya está incorporando en los precios un recorte por parte de la Fed en marzo y posibles recortes adicionales hasta fin de año. El presidente de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, mencionó que los ajustes en las tasas a corto plazo deben ajustarse a los datos económicos entrantes, lo que sugiere una mayor sensibilidad en la política monetaria futura. La incapacidad del dólar para continuar con la tendencia de rebote del día anterior también favorece un entorno positivo para el precio del oro.

Los principales indicadores de esta semana parecen decidir la dirección

El viernes se publicarán las nóminas no agrícolas(NFP) y el martes próximo el índice de precios al consumidor(CPI) en EE. UU., que son eventos clave. Las NFP son una carta importante que puede recalcular las probabilidades de recortes de la Fed, y el CPI puede fortalecer o debilitar la justificación de la política de la Fed al verificar la tendencia de la inflación. Hoy(miércoles) también se publicarán indicadores de menor importancia como el empleo privado de ADP, el PMI de servicios del ISM y las vacantes de JOLTS. Estos no cambian la tendencia, pero pueden influir en la volatilidad a corto plazo y en el sentimiento de inversión.

Atentos a las zonas que actúan como amortiguadores desde el punto de vista técnico

A medida que el impulso a corto plazo se debilita, las zonas de soporte técnico se vuelven más importantes. La zona de 4,450 a 4,445 dólares puede funcionar como una zona de soporte/amortiguación congestionada, y la media móvil simple de 100 horas(SMA), que se encuentra por encima del precio, puede actuar como soporte fundamental en torno a los 4,400 dólares.

El MACD muestra señales bajistas al caer por debajo de la línea de señal, y el histograma también se expande a la baja. El RSI está en 48.58, en un nivel neutral, sin que ninguna de las dos fuerzas predomine claramente. Para confirmar una tendencia alcista, el RSI debería volver por encima de 50 y el MACD volver a cruzar por encima de la línea de señal. Si el precio cae por debajo de 4,445 dólares, es probable que se revise la zona de 4,400 dólares.

En resumen, el oro está en una fase de corrección a corto plazo, pero estructuralmente los riesgos geopolíticos y las expectativas de recortes de la Fed actúan como soportes. Dado que los inversores esperan datos económicos importantes y mantienen una postura cautelosa, la próxima dirección probablemente dependerá del índice de precios al consumidor y las nóminas no agrícolas de EE. UU.