EUR/USD Cierra en territorio negativo: el dólar domina la semana, el euro bajo presión

La pareja EUR/USD cerró la semana con una caída del 0,7%, estabilizándose alrededor de 1,1640. Las últimas operaciones situaron la cotización en 1,1636, tras haber alcanzado un máximo diario de 1,1662. La presión a la baja persiste gracias a la solidez del Dólar, que continúa beneficiándose de factores macroeconómicos favorables en Estados Unidos, incluso frente a resultados económicos contrastantes.

El Mercado Laboral de EE. UU. Decepciona, pero el Desempleo Sorprende Positivamente

Los Nonfarm Payrolls de diciembre en Estados Unidos mostraron una creación de solo 50.000 puestos de trabajo, resultado inferior tanto a las expectativas del mercado (60.000) como a los datos revisados de noviembre (64.000). Sin embargo, la tasa de desempleo registró una mejora inesperada, bajando del 4,6% al 4,4% según la Oficina de Estadísticas Laborales.

Este panorama mixto no ha afectado la confianza en los activos ligados al Dólar. Al contrario, los operadores han mantenido el enfoque principal en la robustez de la moneda estadounidense, relegando a un segundo plano los datos contrastantes provenientes de la economía americana. Incluso las dificultades en el sector inmobiliario – con Permisos de Construcción y Nuevos Proyectos en descenso respecto al mes anterior – no han invertido la tendencia favorable para el billete verde.

Desde la Eurozona Llegan Señales de Resiliencia, pero No Son Suficientes

En la Eurozona, la situación es más compleja. El gasto de los consumidores aceleró un 0,2% mensual en noviembre, superando las estimaciones del mercado y mejorando respecto al dato estancado de octubre. Este desarrollo positivo podría sugerir cierta vitalidad en el consumo europeo, sin embargo, la presión sobre el Euro persiste.

Los indicadores alemanes presentan un cuadro heterogéneo: la Producción Industrial superó las previsiones, pero el superávit comercial se contrajo debido a exportaciones en descenso. Esta mezcla de datos positivos y negativos no ha sido suficiente para contrarrestar la fuerza del Dólar y la tendencia bajista del EUR/USD.

En el frente estadounidense, el Índice de Confianza del Consumidor de la Universidad de Michigan para enero sorprendió al alza, alcanzando 54 respecto al dato previo de 52,9 y superando las previsiones de 53,5. Las expectativas de inflación a un año permanecieron estables en 4,2%, mientras que las de cinco años subieron al 3,4% desde el 3,2%.

Perspectivas de Tasa y Semana Decisiva por Delante

Los mercados monetarios siguen descontando un total de 50 puntos básicos de recortes en las tasas para fin de año, según la herramienta CME FedWatch. Sin embargo, los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal ofrecen una perspectiva más cautelosa. Raphael Bostic, presidente de la Fed de Atlanta, describió el crecimiento del empleo como “modesto” y destacó que tomará más tiempo compensar los datos faltantes sobre la inflación del pasado otoño.

Thomas Barkin de la Reserva Federal de Richmond observó que el mercado laboral permanece estable, aunque las nuevas contrataciones siguen siendo limitadas. Según Barkin, será necesario esperar hasta abril para que los datos de inflación estén completamente actualizados. Estos comentarios dejan abiertas interrogantes sobre la trayectoria de las tasas, apoyando indirectamente la fortaleza del Dólar.

La próxima semana será crucial para ambas áreas. En la Eurozona, los inversores seguirán los discursos de los funcionarios del Banco Central Europeo, el índice Sentix de Confianza del Inversionista y los nuevos datos HIPC para la región, Alemania, España e Italia. En Estados Unidos, la atención se centrará en índices de precios al consumo y a la producción, ventas minoristas, solicitudes de subsidio de desempleo y declaraciones de representantes de la Reserva Federal.

Análisis Técnico: EUR/USD Bajo Presión, Sobrevendido en Vista

Desde el perfil técnico, EUR/USD muestra una orientación claramente bajista, con los vendedores manteniendo el control del mercado. La pareja ha perforado soportes técnicos relevantes, situándose por debajo de las Medias Móviles Simples a 100 y 50 días, respectivamente en 1,1663 y 1,1641.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha bajado a 38, señalando que las condiciones de sobreventa se están acercando y que el sentimiento bajista se está intensificando. Este escenario aumenta la probabilidad de nuevas caídas en el corto plazo.

El primer nivel de soporte crítico se sitúa en 1,1600. Si esta barrera cayera, el próximo objetivo sería la Media Móvil Simple a 200 días ubicada en 1,1565, que representa la última línea de defensa antes de que el escenario técnico se vuelva claramente pesimista para los compradores. Los objetivos bajistas adicionales incluyen 1,1500 y el mínimo del 1 de agosto en 1,1391.

Por el contrario, si los compradores lograran recuperar terreno subiendo hacia las SMA a 50 y 100 días, la resistencia principal surgiría en 1,1700, con la Media Móvil Simple a 20 días en 1,1730 como siguiente nivel a monitorizar para confirmar su ruptura.

La semana ha consolidado la posición del Dólar como moneda dominante, mientras que el Euro continúa luchando contra una corriente desfavorable, tanto por los datos económicos como por el perfil técnico.