Las industrias de criptomonedas y bancaria están librando una intensa lucha en torno a los mecanismos de rendimiento de las stablecoins. El foco que ha generado mayor atención recientemente es—una plataforma líder en criptomonedas ofrece aproximadamente un 3.5% de rendimiento anualizado para las stablecoins.

¿Cómo ven los bancos esta situación? Sin rodeos: esto es una operación encubierta de depósitos de alto rendimiento, pero evita las estrictas regulaciones sobre los depósitos públicos. Grandes bancos como JPMorgan, Citibank y otros están presionando a los legisladores, advirtiendo que estas «stablecoins con rendimiento estable» podrían causar un golpe mortal a los bancos medianos y pequeños en EE. UU. La diferencia es clara—la tasa de interés promedio en cuentas corrientes con intereses en EE. UU. es inferior al 0.1%, la brecha es enorme.

Este conflicto ha afectado directamente el proceso legislativo. La Ley de Estructura del Mercado de Criptomonedas, que originalmente el Comité de Banca del Senado planeaba votar el jueves, ha sido pospuesta. Una plataforma líder retiró su apoyo a la ley, poniendo en serio riesgo el futuro legislativo, aunque otras empresas de criptomonedas siguen insistiendo.

Lo interesante es que los grandes bancos, por un lado, se oponen a los rendimientos de las stablecoins, pero por otro, están promoviendo en secreto sus propios planes de productos criptográficos. JPMorgan, Citibank, Bank of America y otros están desarrollando sus propias colaboraciones en criptomonedas, e incluso algunos consideran emitir sus propias stablecoins.

La esencia de este juego refleja la contradicción fundamental en la que se encuentra la fusión entre el sistema financiero tradicional y el ecosistema Web3—¿quién cederá finalmente cuando los productos innovadores amenacen los intereses establecidos?