Rusia abre las operaciones de criptomonedas para inversores minoristas: Análisis completo de la hoja de ruta de cumplimiento del mercado para 2026

El Mercado de Valores de Moscú y la Bolsa de San Petersburgo han confirmado que, una vez que el nuevo marco legislativo ruso entre en vigor a mediados de 2026, estarán listos para lanzar operaciones de criptomonedas reguladas en las principales bolsas de valores.

Según la propuesta de un nuevo marco regulatorio publicada por el Banco Central de Rusia en diciembre de 2025, a partir de 2026, los ciudadanos rusos comunes podrán comprar criptomonedas en plataformas reguladas tras pasar una prueba de riesgo. El límite anual de compras a través de un único intermediario para inversores no cualificados será de 300,000 rublos (aproximadamente 3,300 dólares), mientras que los inversores cualificados podrán realizar transacciones sin límite prácticamente, con pocas restricciones.

Cambio histórico en la política

La propuesta de un nuevo marco regulatorio publicada por el Banco Central de Rusia marca un cambio fundamental en la actitud del país hacia las criptomonedas, pasando de una “prohibición total” a una “acceso conforme a la normativa”. Este marco regulatorio proporciona por primera vez un canal legal sistemático para que individuos e instituciones participen en transacciones con criptomonedas.

El núcleo del cambio en la política se debe a múltiples factores, incluyendo presiones reales, necesidades económicas y el entorno internacional. Tras el inicio del conflicto entre Rusia y Ucrania en 2022, que provocó una serie de sanciones financieras severas por parte de Occidente, el papel de las criptomonedas en las transacciones transfronterizas en Rusia ha ido en aumento.

La tendencia de las empresas a usar activos criptográficos para transferencias internacionales no ha hecho más que crecer, transformando las criptomonedas de una “opción” potencialmente prohibible en una “realidad” difícil de ignorar. El Banco Central de Rusia ha reconocido oficialmente las criptomonedas y las stablecoins como “activos monetarios”, lo que significa que pueden comprarse, venderse y mantenerse legalmente, pero su uso para pagos internos está expresamente prohibido.

Reglas de acceso para inversores y nuevas regulaciones

Según la propuesta, el marco regulatorio ruso establece reglas de acceso diferenciadas para los participantes del mercado. Los inversores minoristas deben pasar una prueba de conocimiento de riesgos antes de comprar las criptomonedas más líquidas, y su límite de compra anual a través de un único intermediario no debe superar los 300,000 rublos. Este límite refleja un equilibrio entre la apertura del mercado y el control del riesgo por parte de los reguladores. En contraste, los inversores cualificados, tras una evaluación de conocimientos más estricta, podrán realizar transacciones sin límite, aunque las monedas anónimas seguirán prohibidas.

El presidente del Comité del Mercado Financiero de la Duma Estatal de Rusia, Anatoli Aksakov, ha declarado claramente que las criptomonedas “nunca serán moneda en Rusia”, solo se permitirán como instrumentos de inversión. Todos los pagos internos deben seguir realizándose en rublos. El calendario regulatorio indica que los legisladores planean completar la principal legislación sobre criptomonedas antes del 1 de julio de 2026. La introducción de responsabilidades por actividades ilegales de intermediarios en criptomonedas está prevista para entrar en vigor a partir del 1 de julio de 2027.

Estado actual del mercado de criptomonedas en Rusia

A pesar de las restricciones iniciales, el ecosistema de criptomonedas en Rusia ha crecido rápidamente, convirtiéndose en el mayor mercado de criptomonedas en Europa.

Según datos de Chainalysis, entre julio de 2024 y junio de 2025, el volumen total de transacciones de criptomonedas recibidas en Rusia alcanzó los 3,763 mil millones de dólares, superando los 2,732 mil millones del Reino Unido. Las transferencias de gran volumen, superiores a 10 millones de dólares, aumentaron un 86%, casi el doble del incremento del 44% en otras regiones de Europa. El uso de finanzas descentralizadas también se multiplicó por ocho a principios de 2025. La stablecoin vinculada al rublo, A7A5, alcanzó una capitalización de 500 millones de dólares, convirtiéndose en la stablecoin no dolarizada de mayor tamaño a nivel mundial. La minería de criptomonedas se ha convertido en una parte importante de la economía rusa, contribuyendo con más del 16% de la potencia de cálculo global durante el verano.

Grandes instituciones financieras preparadas

El mayor banco de Rusia, Sberbank, ya ofrece inversiones en criptomonedas reguladas, como bonos estructurados en Bitcoin y Ethereum, y activos digitales. El vicepresidente de Sberbank, Anatoli Popov, afirmó que el banco está en “diálogo activo” con el Banco Central de Rusia sobre cómo integrar los servicios de criptomonedas en canales regulados, además de desarrollar infraestructura blockchain por cuenta propia.

La Bolsa de Moscú afirma que está “desarrollando activamente soluciones para servir al mercado de criptomonedas”, mientras que la Bolsa de San Petersburgo destaca que ya cuenta con la “infraestructura técnica necesaria para ofrecer servicios de negociación y liquidación”. El Banco Central de Rusia planea introducir nuevas regulaciones que obligarán a los bancos comerciales a reportar detalles de las transacciones relacionadas con criptomonedas. Este requisito forma parte del nuevo sistema de informes para transferencias transfronterizas de fondos de todos los ciudadanos rusos que se lanzará próximamente.

Rendimiento de precios de Bitcoin y Ethereum

Al 16 de enero de 2026, el mercado de criptomonedas muestra una tendencia de diferenciación en el rendimiento de los principales activos. El precio de Bitcoin (BTC) es de 95,837.1 dólares, con una caída del 0.66% en 24 horas, y una capitalización de mercado de 1.9 billones de dólares, representando el 56.44% del mercado. El precio de Ethereum (ETH) es de 3,317.35 dólares, con una caída del 0.32% en 24 horas, y una capitalización de 401.16 mil millones de dólares, con una participación del 11.74%.

El valor total de los activos criptográficos en el mundo es de aproximadamente 3.37 billones de dólares. Los datos del mercado muestran que la tendencia general del mercado de criptomonedas es de ajuste, con una ligera caída en los precios de los principales activos. En volumen de transacciones, Bitcoin tiene un volumen de 1,14 mil millones de dólares en 24 horas, y Ethereum, 590.78 millones de dólares en 24 horas.

Oportunidades, riesgos e impacto en el mercado

Una vez implementado el nuevo marco regulatorio, se espera que tenga un impacto profundo en la estructura del mercado de criptomonedas en Rusia y en regiones más amplias. El cambio más directo será la concentración de tráfico y negocios. Gran parte de las transacciones peer-to-peer en la zona gris y las realizadas a través de plataformas extranjeras se atraerán hacia las plataformas nacionales autorizadas.

Para los ciudadanos rusos comunes, el acceso conforme a la normativa será una espada de doble filo. Por un lado, la inversión en criptomonedas será legal por primera vez y operará en plataformas reguladas, lo que en teoría ofrecerá mejor protección al consumidor y mecanismos de resolución de disputas. Pero, por otro lado, las estrictas restricciones de límites, las pruebas de conocimiento y los informes completos de transacciones significan que el “libre” mercado tendrá un precio de “transparencia” total. Esto podría frenar a algunos inversores que valoran el anonimato y la libertad de especulación, pero también atraerá a inversores más cautelosos que antes se abstuvieron por la incertidumbre legal.

Desde una perspectiva global, la clarificación de la regulación en Rusia, como economía importante, puede tener efectos de contagio. Por un lado, proporciona un ejemplo para otros mercados emergentes que buscan equilibrar la regulación.

Legalización de la minería de criptomonedas en Rusia

La industria de criptomonedas en Rusia ha ido mucho más allá de las actividades de trading. Según estimaciones del sector, Rusia produce decenas de miles de bitcoins al año, con ingresos diarios de minería de aproximadamente 10 mil millones de rublos, y en verano contribuye con más del 16% del poder de cálculo global. Recientemente, un alto funcionario del Kremlin, Maksim Oreshkin, afirmó que la minería debe considerarse una actividad de exportación, ya que los activos extraídos se transfieren al extranjero sin cruzar fronteras físicas.

El 1 de noviembre de 2024, Rusia legalizó oficialmente la minería de criptomonedas, exigiendo que las entidades jurídicas que realicen minería se registren en la Agencia Federal de Impuestos. La directora del Banco Central, Elvira Nabiullina, admitió que la minería de criptomonedas ayuda a mantener la estabilidad del rublo, pero también señaló que, debido a que muchas operaciones aún operan en la zona gris, es muy difícil medir su impacto con precisión. Se estima que la minería ilegal causa pérdidas de miles de millones de dólares anualmente por robo de electricidad y evasión fiscal.

La Bolsa de Moscú y la Bolsa de San Petersburgo han confirmado que, una vez que el nuevo marco legislativo ruso entre en vigor a mediados de 2026, estarán listos para lanzar operaciones de criptomonedas reguladas. Este cambio de política podría llevar las actividades criptográficas en Rusia desde la “zona gris” hacia una mayor transparencia y cumplimiento. Con la fecha límite legislativa de julio de 2026 acercándose, el mercado de criptomonedas en Rusia se encuentra en un punto de inflexión histórico. Para los inversores rusos que buscan canales conformes, plataformas globales como Gate podrían convertirse en puentes importantes entre los mercados nacionales e internacionales. La evolución de la regulación de criptomonedas en Rusia refleja no solo un cambio pragmático ante las presiones económicas, sino que también puede ofrecer un ejemplo para otros mercados que enfrentan desafíos similares.