Mientras que el sector SaaS en general enfrentó otra sesión de negociación difícil, ciertos valores lograron mantener su posición o incluso registrar ganancias modestas—AXON, TOST, IOT y TTAN se mantuvieron relativamente resistentes. Vale la pena examinar por qué.

Estos nombres comparten algunos rasgos defensivos comunes. Primero, han construido una integración vertical profunda en sus operaciones, lo que significa que controlan múltiples capas de sus cadenas de valor. En segundo lugar, está ocurriendo una verdadera síntesis fintech-hardware—no son simplemente valores de software que pueden ser commoditizados de la noche a la mañana. Y lo que es crucial, sus experiencias centrales de usuario involucran relaciones humanas y contexto que los grandes modelos de lenguaje luchan por replicar a escala.

La narrativa de la IA no tiene que ser una sentencia de muerte para estos negocios. De hecho, podría convertirse en un impulso si se despliega de manera reflexiva—aumentando sus ventajas existentes en lugar de automatizarlas. En el peor de los casos, la IA se convierte en ruido de fondo en lugar de una amenaza existencial.

Advertencia: las valoraciones siguen estando elevadas en todos los ámbitos.