Cómo la boutique de Wall Street, Powerhouse Capital, aprovechó el auge de las criptomonedas: El año récord de $2.5 mil millones de Cantor Fitzgerald

Cantor Fitzgerald LP, el banco de inversión independiente con sede en Nueva York, acaba de cerrar lo que puede ser su año más destacado en la historia. Los ingresos de la firma en 2025 se proyectan que superen los 2.500 millones de dólares, un aumento significativo que representa más del 25% de crecimiento en comparación con el año anterior. Este auge llega en un momento en que los titanes tradicionales de Wall Street luchan por adaptarse, mientras Cantor se ha posicionado en la intersección de los mercados emergentes y las finanzas impulsadas por la innovación.

La posición estratégica detrás del crecimiento explosivo

El catalizador del renacimiento de Cantor radica en su posicionamiento deliberado en sectores que los gigantes establecidos en gran medida ignoraron en sus primeras etapas. El equipo de liderazgo de la firma—co-CEOs Sage Kelly, Pascal Bandelier y Christian Wall—ha construido una operación ágil donde la eficiencia supera ampliamente los estándares de la industria. Según datos de Coalition Greenwich, cada uno de los banqueros de Cantor genera aproximadamente $4 millones en ingresos anualmente, casi el doble de la tasa de productividad de los principales competidores de Wall Street.

Los 250 corredores de la firma se espera que generen colectivamente más de $1 mil millones en ingresos. Esta eficiencia vertical se ha convertido en la fosa competitiva de Cantor en una industria dominada por conglomerados extensos.

Kyle Lutnick y Brandon Lutnick: Una nueva generación toma el mando

En el centro de esta historia de transformación está el ascenso de Kyle Lutnick y su hermano Brandon, quienes asumieron el liderazgo tras la designación de su padre, Howard Lutnick, como Secretario de Comercio de EE. UU. a principios de este año. Kyle ocupa el cargo de vicepresidente ejecutivo a los 29 años, mientras que Brandon, de 27, es presidente y CEO de la empresa matriz.

Los hermanos heredaron una compañía ya preparada para el crecimiento, pero aceleraron su expansión hacia mercados de alto potencial. Cuando se les preguntó sobre posibles conflictos de interés dado el papel gubernamental de su padre, los ejecutivos de la firma negaron categóricamente cualquier coordinación. “Ya habíamos comprometido con estos sectores mucho antes del mandato de Howard en Washington”, afirmó Kelly durante entrevistas, enfatizando que la rentabilidad actual refleja años de trabajo previo en lugar de ventajas políticas.

Criptomonedas: La pregunta de 2.500 millones de dólares

Las transacciones con criptomonedas y el financiamiento relacionado han emergido como un motor de ingresos sustancial para Cantor. La firma ofrece servicios de financiamiento para empresas de tesorería blockchain con holdings de miles de millones de dólares y actúa como asesor clave para proveedores de stablecoins que buscan legitimidad institucional.

Lo más destacado es que Cantor está colaborando con Tether en el lanzamiento de una stablecoin en EE. UU., mientras actúa simultáneamente como asesor financiero e inversor en la iniciativa. Este acuerdo podría valorar a Tether en hasta $500 mil millones, generando honorarios sustanciales de asesoría y comercio para Cantor. La aprobación en julio del marco regulatorio de stablecoins de la administración Trump reforzó aún más la posición estratégica de la firma en este espacio.

Expansión más allá de las criptomonedas: un arsenal diversificado

Aunque las criptomonedas representan una fuente significativa de ingresos, Cantor ha diversificado deliberadamente en sectores complementarios. La firma ha construido posiciones sustanciales en computación cuántica, robótica, minerales de tierras raras, centros de datos e infraestructura de energía renovable. Estos “cinco temas globales principales”, como los describió Bandelier, corresponden directamente a las principales apuestas de inversión de Cantor en los últimos tres a cuatro años.

La división de negocios de acciones, supervisada por Bandelier, se proyecta que alcance en 2025 ingresos que duplicarán el récord anterior de la firma establecido en 2008. Cantor también ha ingresado en el espacio de fondos de cobertura a través de su adquisición prevista de O’Connor de UBS Group, y está expandiéndose geográficamente con nuevas operaciones bancarias en Dubái y Abu Dabi.

Ganancias de cuota de mercado en medio de las dificultades de la banca tradicional

El éxito de Cantor en 2025 se extiende también a métricas tradicionales de banca. La firma lideró la industria en volumen de colocaciones en bolsa en EE. UU. y ocupó el quinto lugar en emisiones de acciones, superando a competidores de larga data como Barclays y Citigroup. Su mesa de negociación de renta fija, que lanzó un producto de préstamos respaldados por Bitcoin por mil millones de dólares, completó su primera transacción importante en mayo.

Bandelier atribuyó parte de esta consolidación de mercado a la estancación entre los bancos medianos de EE. UU. “Este es el entorno de reclutamiento más fácil de mi carrera”, señaló, indicando que el talento top está migrando de instituciones regionales en dificultades hacia firmas ágiles y enfocadas en el crecimiento como Cantor.

El nexo político-financiero

La compañía ha mantenido visibilidad en círculos políticos mientras mantiene independencia operativa. Cantor ha alojado a figuras políticas de EE. UU., incluyendo a Eric Trump y al senador Ted Cruz en conferencias del sector, y Brandon Lutnick asistió a eventos en cenas en la Casa Blanca. Cuando los senadores demócratas Ron Wyden y Elizabeth Warren cuestionaron en agosto posibles conflictos de interés relacionados con la intermediación de acuerdos arancelarios, Cantor voluntariamente declinó la oportunidad para evitar incluso la apariencia de impropiedad.

Este enfoque mesurado—aceptando el acceso gubernamental mientras limita los conflictos transaccionales—parece diseñado para construir credibilidad a largo plazo en lugar de obtener ventajas a corto plazo.

Un punto de inflexión para los mercados de criptomonedas

La importancia más amplia del avance de Cantor va más allá del éxito financiero de una sola firma. Durante años, las criptomonedas enfrentaron escepticismo institucional. Hoy, el sector ha logrado una claridad regulatoria suficiente y una adopción institucional que la finanza tradicional cada vez más la ve como algo inevitable. Como enfatizó Christian Wall, “el apoyo regulatorio, el respaldo a la innovación y la participación institucional están creando un paisaje completamente nuevo.”

El hecho de que altos funcionarios regulatorios—el presidente de la SEC, Paul Atkins, y la presidenta interina de la CFTC, Caroline Pham—aparecieran como ponentes en la conferencia del sector de Cantor en Miami, señala un momento decisivo: las criptomonedas han pasado de ser una especulación marginal a una infraestructura financiera convencional.

El año de 2.500 millones de dólares de Cantor puede, en última instancia, representar menos un triunfo específico de la empresa y más un presagio de los cambios estructurales que ahora están transformando Wall Street misma.