Estrategia de acciones preferentes de BlackRock: 380 millones de dólares apostando por productos de alto rendimiento de MSTR

BlackRock 旗下 de iShares Preferred and Income Securities ETF（PFF） posee más de 3.8 mil millones de dólares en productos relacionados con acciones preferentes de MSTR, mostrando el alto reconocimiento de esta firma global de gestión de activos hacia las herramientas de acciones preferentes de Microstrategy. Como una cartera enfocada en ingresos, este ETF ofrece a los inversores una opción de inversión que combina la estabilidad de los bonos y las características de participación accionarial mediante la asignación en acciones preferentes.

Stretch, la acción preferente, se convierte en la cuarta mayor posición de PFF, con dividendos mensuales que superan doble dígito de rendimiento

En la estructura de holdings de PFF, el producto de acciones preferentes permanentes Stretch (STRC) de Microstrategy ocupa la cuarta posición, con una asignación de 210 millones de dólares, representando el 1.47%. Este producto de acciones preferentes tiene un diseño único: paga dividendos en efectivo mensualmente, con una rentabilidad anualizada de hasta el 11%, además de un mecanismo de reajuste de tasas mensual que asegura que el precio de negociación fluctúe cerca del valor nominal de 100 dólares, limitando efectivamente el riesgo de volatilidad de precios.

Para los inversores institucionales que buscan ingresos estables, acciones preferentes como Stretch ofrecen una combinación de financiamiento a corto plazo y altos rendimientos, diferenciándose de los bonos tradicionales o acciones ordinarias en sus características. La gran asignación de BlackRock refleja el reconocimiento del mercado hacia estas herramientas innovadoras de acciones preferentes.

Diversificación en la asignación de acciones preferentes, STRF y STRD amplían la estrategia de inversión

PFF no se limita a Stretch en sus inversiones en acciones preferentes de MSTR. El ETF también ha asignado 97.5 millones de dólares en acciones preferentes Strife (STRF), representando el 0.69%, y 73 millones en acciones preferentes Stride (STRD), con un 0.51%. Estos dos productos, junto con STRC, conforman una estrategia de múltiples niveles en la línea de acciones preferentes de Microstrategy por parte de BlackRock.

Este enfoque de diversificación refleja la gestión de riesgos de los inversores institucionales: dispersar las posiciones entre varias acciones preferentes para reducir la exposición al riesgo de la volatilidad de un solo producto. Además, la participación en acciones ordinarias de MSTR también recibe una asignación de 90 millones de dólares (0.64%), demostrando la confianza de BlackRock en la calidad global de los activos de la compañía.

Dinámica del mercado: caída en las acciones ordinarias de MSTR, acciones preferentes relativamente estables

En la reciente corrección del mercado, las acciones ordinarias de MSTR cayeron un 5% en operaciones previas a la apertura, reflejando la volatilidad típica de las acciones relacionadas con criptomonedas. En contraste, STRC, como herramienta de acciones preferentes, se negoció cerca de 99.94 dólares, manteniéndose estable cerca del valor nominal, lo que confirma nuevamente la capacidad de las acciones preferentes para ofrecer un buffer frente al riesgo en comparación con las acciones ordinarias.

Este contraste resalta la función defensiva de las acciones preferentes en una cartera: cuando los activos de participación enfrentan presión, las acciones preferentes muestran una mayor resistencia a la caída gracias a sus características de ingresos fijos.

¿Por qué los ETF de acciones preferentes se convierten en un nuevo foco de inversión institucional?

PFF, como ETF dedicado a acciones preferentes y valores de ingreso en EE. UU., ofrece a los inversores una solución integral para invertir en acciones preferentes. En comparación con los bonos de alto rendimiento, las acciones preferentes ofrecen una rentabilidad competitiva, pero en una estructura de capital más cercana a la participación accionarial, con prioridad en la liquidación en caso de quiebra. La continua ampliación de BlackRock refleja la demanda a largo plazo del mercado institucional por activos de alto rendimiento y bajo riesgo.

Datos de mercado relacionados: las herramientas de inversión diversificadas siguen ganando popularidad

Además de la estrategia en acciones preferentes, el ETF de XRP spot atrajo 91.72 millones de dólares en entradas netas en enero, en contraste con las salidas netas continuas del ETF de futuros de BTC. Esto indica que los inversores, en busca de ingresos y diversificación de riesgos, están ampliando su asignación de activos, inclinándose desde monedas principales hacia herramientas de inversión más diversificadas.

Cabe destacar que, en enero, XRP tuvo una variación de -1.87% en 24 horas, pero esto no impidió que el flujo de fondos continuara hacia los productos ETF relacionados, lo que demuestra que los inversores institucionales mantienen una visión optimista a largo plazo sobre los fundamentos de esta criptomoneda.