Delaware Life y BlackRock lanzan el primer producto de anualidad de Bitcoin, una nueva iniciativa de las instituciones para incursionar en activos criptográficos

Delaware Life Insurance Company, una de las principales aseguradoras de EE. UU., y la gestora de activos BlackRock han unido fuerzas para crear un producto de renta vitalicia innovador. Este producto es el primer en EE. UU. en incorporar Bitcoin en el marco de las rentas vitalicias indexadas fijas (FIA), marcando un cambio significativo en la actitud de las instituciones financieras tradicionales hacia los activos digitales.

El producto de renta vitalicia se basa en un índice diseñado cuidadosamente por BlackRock: el índice de riesgo equilibrado de acciones estadounidenses y Bitcoin del 12%—el Índice de Riesgo Equilibrado de Acciones y Bitcoin de EE. UU.—, y utiliza el ETF de Bitcoin de BlackRock, IBIT, como herramienta de gestión de exposición a criptomonedas. Este diseño combina de manera ingeniosa la inversión en acciones con la exposición a Bitcoin, y mediante un mecanismo dinámico de asignación de efectivo, mantiene la volatilidad en el objetivo del 12%, ofreciendo a los inversores con aversión al riesgo una opción con potencial de crecimiento y protección del capital.

¿Cómo satisface la innovación en rentas vitalicias las necesidades de los inversores conservadores?

El atractivo principal de este producto radica en abrir nuevas posibilidades para los inversores cercanos a la jubilación. Tradicionalmente, las personas próximas a retirarse evitaban los mercados de criptomonedas debido a su riesgo y complejidad; ahora, con este producto, pueden aprovechar el potencial de crecimiento de Bitcoin sin tener que comprar o poseer directamente la criptomoneda, asegurando que su inversión inicial no se vea afectada por la alta volatilidad del mercado cripto.

Robert Mitchnick, director del departamento de activos digitales globales de BlackRock, afirmó que esta iniciativa se basa en el gran éxito de IBIT y en la demanda de los clientes. Desde su lanzamiento en 2024, IBIT se ha convertido rápidamente en el ETF de Bitcoin con mayor tamaño y liquidez en el mercado. Actualmente, desempeña un papel de puente entre los sistemas tradicionales de pensiones y el mercado de activos digitales. Mitchnick señaló que esta estructura permite a los clientes de seguros participar en el potencial de apreciación de Bitcoin sin tener que gestionar directamente la posesión y custodia de los activos, evitando así la complejidad y los riesgos asociados.

La estrategia de las instituciones hacia los activos digitales

La iniciativa de Delaware Life refleja una tendencia más amplia en la industria: las instituciones financieras tradicionales están redefiniendo su interacción con los activos digitales. Como filial de Group 1001, la acción de Delaware Life indica que incluso en un sector de seguros relativamente conservador, hay un interés activo en ofrecer a los clientes exposición a criptomonedas de manera regulada.

El éxito de IBIT está catalizando este cambio. Este ETF de Bitcoin ya no es solo una herramienta de inversión directa para los inversores, sino que también se está convirtiendo en una infraestructura para la innovación en productos institucionales. Productos tradicionales como rentas vitalicias, fondos y carteras de inversión están incorporando herramientas maduras como IBIT, integrando Bitcoin en el ecosistema financiero mainstream.

La nueva percepción del mercado sobre Bitcoin

Desde una perspectiva macro, el comportamiento actual de Bitcoin indica un cambio de percepción más profundo. Es importante notar que el rendimiento reciente de Bitcoin no ha mostrado la relación inversa tradicional con el dólar estadounidense. Los estrategas de JPMorgan señalaron que la reciente debilidad del dólar ha sido impulsada por flujos de capital a corto plazo y el sentimiento del mercado, en lugar de cambios en los fundamentos económicos o en las expectativas de política monetaria. Se espera que, con la solidez de los fundamentos económicos de EE. UU., el dólar se estabilice nuevamente.

Dado que el mercado no percibe la depreciación actual del dólar como un cambio estructural a largo plazo, Bitcoin se comporta en las operaciones más como un activo de riesgo sensible a la liquidez, en lugar de un instrumento de cobertura del dólar. Esto también explica por qué el oro y los activos de mercados emergentes han sido los principales beneficiarios en esta fase de diversificación del dólar. Este cambio de enfoque recuerda a los inversores que comprender el papel real de los activos en diferentes entornos de mercado es fundamental.

La innovación en productos de renta vitalicia de Delaware Life y BlackRock está transformando la accesibilidad y aceptación de Bitcoin para los inversores tradicionales, impulsando gradualmente la integración de los activos digitales en el sistema financiero mainstream.