Últimas investigaciones: El aumento de la Tesorería de EE. UU. envía una carta de respuesta a Bitcoin y acciones a través de la escalada de costos de préstamos

Una investigación exhaustiva identifica una correlación significativa entre el aumento de los rendimientos de los bonos del gobierno de EE. UU. y la presión sobre activos de alto riesgo, incluyendo criptomonedas y acciones globales. Los datos más recientes muestran que la dinámica actual del mercado refleja el impacto generalizado de las políticas fiscales y geopolíticas en el ecosistema financiero global.

Datos de la investigación revelan que el rendimiento de los Treasury alcanzó un máximo de cuatro meses

Los análisis de mercado muestran que el rendimiento de los Treasury de EE. UU. a 10 años ha saltado a un nivel del 4,27 por ciento, registrando un máximo desde el 3 de septiembre, según datos de TradingView. Los hallazgos de esta investigación revelan que cada cambio en esta tasa “libre de riesgo” desencadena efectos dominantes en todo el ecosistema financiero global, desde Wall Street hasta Shanghái.

El mecanismo de transmisión identificado en esta investigación es muy claro: cuando el rendimiento de los Treasury sube, los grandes bancos automáticamente aumentan las tasas de interés en todos los productos de préstamo—desde hipotecas residenciales, préstamos corporativos, hasta créditos al consumo. A medida que aumentan los costos de los préstamos en la economía real, los inversores racionalmente se retiran de activos con perfiles de riesgo alto para cambiar a instrumentos más seguros. Bitcoin cayó más del 1,47 por ciento en las últimas 24 horas, alcanzando los $88.02K, mientras que los contratos de futuros del Nasdaq—índice que domina el sector tecnológico en Wall Street—bajaron un 1,6 por ciento.

Esta investigación denomina el fenómeno de endurecimiento de las condiciones financieras globales como “ajuste financiero” (“financial tightening”), una condición que crea obstáculos reales para la movilidad del capital y fomenta la reevaluación del riesgo en los mercados financieros. Este patrón afecta especialmente a bitcoin y otras criptomonedas que requieren un apetito de riesgo alto por parte de los inversores institucionales.

Carta de respuesta del mercado: Tarifas de Trump y especulación sobre bonos europeos como principales desencadenantes

Un análisis profundo realizado por analistas de mercado identifica los principales desencadenantes del aumento en los rendimientos de los Treasury. La amenaza de tarifas anunciada por el presidente Donald J. Trump contra ocho países europeos—con una tarifa inicial del 10 por ciento desde el 1 de febrero y una escalada al 25 por ciento el 1 de junio—ha generado preocupaciones sobre posibles ventas de activos en respuesta desde Europa.

La especulación en los mercados en desarrollo sugiere que los tenedores de bonos europeos podrían usar la acumulación de activos en EE. UU. valorados en 12,6 billones de dólares como instrumento de presión, incluyendo deuda del Treasury y acciones corporativas. Aunque los analistas señalan que la implementación de una venta en respuesta sería limitada, dado que la mayoría de los activos son propiedad del sector privado, esto ha creado una expectativa en el mercado que ha llevado a la caída de los precios de los bonos y al aumento de los rendimientos.

El informe de investigación señala que esta percepción de riesgo no es solo un fenómeno local de EE. UU., sino que también se refleja en los movimientos del mercado de bonos del gobierno japonés, que también ha visto aumentos en sus rendimientos en respuesta a los planes de recortes fiscales en alimentos del candidato a primer ministro Sanae Takaichi. Esta tendencia global indica que los mercados en general están proyectando mayores gastos fiscales y un aumento en la oferta de bonos en las economías avanzadas.

La investigación global revela patrones de rendimiento en todos los mercados desarrollados

Estudios transnacionales muestran que el aumento en los rendimientos de los Treasury de EE. UU. ha provocado subidas en las tasas de interés en todo el mundo. Potencias extranjeras como China y Japón, que poseen billones de dólares en bonos del Treasury de EE. UU., son actores clave en la dinámica del mercado, ya que cada movimiento en los rendimientos afecta directamente sus cálculos de inversión.

Los datos de análisis de mercado también revelan una concentración significativa de riesgo en la curva de precios de bitcoin: aproximadamente el 63 por ciento del total de la riqueza invertida en bitcoin tiene un costo base por encima de $88.000, mientras que la oferta concentrada entre $85.000 y $90.000, combinada con un soporte técnico muy débil por debajo de $80.000. Esta estructura indica vulnerabilidad del mercado ante acumulaciones de ventas técnicas si el precio atraviesa soportes clave.

Esta investigación concluye que la respuesta del mercado a través del mecanismo de endurecimiento financiero global es un factor principal que disuade los activos de alto riesgo. Los inversores que deseen entender la dinámica de las criptomonedas y las acciones en esta fase deben considerar no solo los fundamentos de estos activos, sino también las condiciones macroeconómicas globales, las políticas fiscales expansivas y la geopolítica cada vez más compleja como partes integrales de su análisis de inversión.