Conferencia de prensa de Powell esta semana: La verdadera clave del movimiento de Bitcoin y el dólar

Cuando la Reserva Federal anuncie su decisión sobre las tasas de interés, casi todos ya conocerán el resultado: las tasas se mantendrán estables. Sin embargo, los comerciantes de criptomonedas y los mercados tradicionales en realidad no esperan la decisión en sí misma. Lo que anticipan es la conferencia de prensa posterior a la reunión con el Presidente Jerome Powell—una sesión que podría cambiar drásticamente el destino del mercado.

La tasa de la Fed probablemente estable, pero las señales de Powell en la conferencia de prensa son mucho más importantes

Tras realizar tres recortes consecutivos de tasas de un cuarto de punto, se espera que el banco central mantenga la política esta semana. Los datos de CME FedWatch muestran una probabilidad del 96% de que la Fed deje las tasas en el rango de 3,5%-3,75%. Esta conclusión está en línea con la declaración de Powell en diciembre pasado, que insinuó que el comité no realizaría recortes adicionales hasta 2026.

Sin embargo, la decisión de mantener las tasas sin cambios no es la historia principal. Los analistas del mercado y los traders están más enfocados en lo que Powell dirá en la conferencia de prensa. Su explicación sobre las razones para mantener el statu quo en la política monetaria puede ofrecer señales valiosas sobre hacia dónde se moverá el mercado en los próximos meses—especialmente para activos de riesgo como bitcoin.

Dovish vs Hawkish: Cómo las explicaciones de Powell en la conferencia de prensa moldearán la dirección de los activos de riesgo

Una pregunta clave para los traders es si la pausa en los recortes de tasas será interpretada como una señal hawkish o dovish. Ambos escenarios tienen implicaciones diferentes para el mercado.

Si la conferencia de prensa de Powell muestra un tono hawkish—por ejemplo, enfatizando los riesgos de una inflación persistente—esto podría reducir las expectativas de recortes futuros, lo que presionaría a los activos de riesgo, incluido bitcoin, a niveles más bajos. Por otro lado, una señal dovish en la conferencia indicaría que la pausa es temporal y que aún existe la posibilidad de flexibilización en política en los próximos meses, lo que podría impulsar el aumento de bitcoin y las acciones.

Morgan Stanley espera que Powell envíe una señal dovish. Sus analistas anticipan que la Fed mantendrá en su declaración de política la frase que dice “considerar el rango y el tiempo para ajustes adicionales”—un lenguaje que sugiere que la flexibilización todavía está sobre la mesa. Mientras tanto, Stephen Miran, designado por Trump para ese puesto, se espera que argumente a favor de recortes más significativos, lo que podría fortalecer el sentimiento dovish si aumenta el número de opositores.

Cuestiones de Trump, inflación e independencia de la Fed: Preguntas importantes que Powell enfrentará en la conferencia de prensa

La conferencia de prensa de Powell no solo abordará las tasas de interés. Es probable que el Presidente de la Fed sea cuestionado sobre las iniciativas de Trump para aumentar la asequibilidad de la vivienda—un paso que podría generar inflación a corto plazo. Trump anunció recientemente su plan para comprar valores hipotecarios por valor de $200 mil millones y emitir una orden ejecutiva que prohíbe a grandes inversores institucionales comprar viviendas unifamiliares.

Allianz Investment Management opina que esa compra de $200 mil millones podría impulsar la demanda futura y aumentar los precios, aunque el impacto de la prohibición a los inversores institucionales probablemente sea limitado. La pregunta que se planteará en la conferencia de prensa será cómo afectará esta política al entorno inflacionario y si la Fed tendrá que ajustar su estrategia monetaria.

Además, Powell podría enfrentarse a preguntas relacionadas con la investigación del DOJ que lo apunta personalmente (que él llama represalia política), así como a las expectativas sobre las tarifas de Trump, que ya consideran el impacto diferido de la inflación en este año.

Momentum de Bitcoin: niveles de resistencia críticos y el impacto de la conferencia de prensa

De cara a la conferencia de prensa de la Fed, los datos on-chain muestran condiciones técnicas importantes para bitcoin. Aproximadamente el 63% de la riqueza en bitcoin invertida actualmente tiene un costo base por encima de $88,000, creando una zona de resistencia significativa. Un análisis adicional revela una alta concentración de oferta entre $85,000 y $90,000, combinada con un soporte débil por debajo de $80,000.

Las implicaciones de la conferencia de prensa de Powell serán cruciales para determinar si bitcoin puede atravesar esta resistencia o si será empujado hacia abajo. Si Powell comparte una señal dovish fuerte, la probabilidad de que bitcoin continúe con su impulso alcista aumentará. Por el contrario, un tono hawkish hará que los traders vendan activos de riesgo, poniendo a prueba soportes más bajos. El dólar también reaccionará al tono de la conferencia—una explicación que enfatice la estabilidad económica y posponga la flexibilización de la política fortalecerá al dólar estadounidense, lo que potencialmente debilitará activos denominados en dólares como bitcoin. ING señala que, dado el fuerte rendimiento del mercado de activos en EE. UU. en la actualidad, a Powell le será difícil argumentar que las condiciones financieras son restrictivas. Esto podría fortalecer al dólar frente a monedas con rendimientos bajos como el yen y el euro, creando vientos en contra para el aumento de bitcoin.