Los ETF spot de Bitcoin y Ethereum registraron una fuerte entrada de capital con respecto a los datos de octubre

Los mercados financieros de criptomonedas esta semana han mostrado un cambio evidente en el comportamiento de los grandes inversores. Los fondos cotizados en bolsa, centrados en el comercio spot de Bitcoin y Ethereum y registrados en EE. UU., han atraído un volumen enorme de fondos, mostrando resultados que son los más impresionantes desde octubre. Este giro señala un regreso a gran escala del capital profesional al mercado de criptomonedas después de un período de cautela elevada.

Mil millones de dólares fluyen hacia los ETF spot

Los datos de análisis muestran un volumen significativo de entradas en fondos de Bitcoin spot. Once ETF de Bitcoin, negociados en EE. UU., acumularon un flujo neto de 1,42 mil millones de dólares la semana pasada. Este valor representa el período semanal más grande desde la segunda semana de octubre, según la plataforma de análisis TradingView.

La posición líder en este movimiento la ocupa IBIT de BlackRock — la mayor empresa de gestión de activos del mundo. Este fondo por sí solo atrajo 1,03 mil millones de dólares. Paralelamente, con el aumento del interés en Bitcoin, también se observa actividad en el segmento de Ethereum. Los ETF spot de Ethereum generaron un flujo de entrada de 479 millones de dólares, también considerado como la mayor entrada semanal de capital desde principios de octubre. El fondo ETHA, también gestionado por BlackRock, aportó 219 millones de dólares de ese volumen.

Las cifras significativas de acumulación de capital en el año reflejan un interés sostenido en estos instrumentos. Desde principios de año, los ETF de Bitcoin han atraído en conjunto 1,21 mil millones de dólares en inversiones, mientras que los ETF de Ethereum recibieron 584,9 millones de dólares.

Regreso del capital institucional al mercado de criptomonedas

Los analistas del mercado destacan un aspecto clave de estos procesos: la mayor parte de estas entradas representan posiciones alcistas a largo plazo, y no operaciones especulativas a corto plazo. Esto indica un regreso activo del llamado capital «pegajoso» institucional, que estuvo menos activo en períodos anteriores.

Cabe señalar que anteriormente, gran parte de la actividad en el mercado de ETF spot estaba relacionada con esquemas de arbitraje tipo «cash and carry». Estas operaciones implicaban abrir posiciones largas en ETF y cortas en futuros negociados en CME. Sin embargo, la rentabilidad de estas estrategias ha sido menos atractiva para los traders en los últimos tiempos, lo que ha llevado a una reorientación del capital hacia inversiones directas.

El departamento de análisis de CoinDesk señala en su evaluación que esta transformación en la composición de los flujos de capital indica un cambio de paradigma en el comportamiento de los participantes del mercado. Si antes el aumento en los volúmenes se vinculaba con actividad superficial y especulaciones, ahora se observa una reevaluación fundamental de las estrategias por parte de los grandes actores.

Cómo los flujos en ETF determinan el movimiento de precios

El movimiento de precios actual muestra una alta sensibilidad a los flujos de capital en los fondos. Bitcoin en el último mes ha mostrado un aumento del 6%, alcanzando los $88,04 mil. Ethereum ha registrado una ganancia de aproximadamente el 8%, llegando a los $2,93 mil, según las cotizaciones actuales a la fecha del análisis (29 de enero de 2026).

La correlación entre los volúmenes de entradas en ETF y la dinámica de los precios permite sacar una conclusión importante: el capital institucional está creando activamente la dirección de los movimientos del mercado, y no simplemente siguiendo las tendencias del público minorista. Esta situación presenta una diferencia notable respecto a las condiciones a finales de 2025, cuando Bitcoin enfrentaba presión en su precio a pesar de entradas relativamente modestas en las estructuras ETF.

Los expertos subrayan que la dinámica actual refleja la posición de los inversores institucionales en anticipación a cambios esperados en el entorno regulatorio y en las condiciones macroeconómicas en el primer trimestre de 2026. Esta posición previa indica que los grandes jugadores esperan condiciones favorables para el mercado de criptomonedas en un futuro cercano.

Perspectivas de desarrollo de la tendencia

Para que el impulso actual se transforme en una tendencia alcista sostenida en los precios de Bitcoin y Ethereum, es necesario mantener o ampliar los volúmenes de entradas de capital en ETF. Hay que recordar que a finales de 2025, el mercado experimentó salidas significativas de varios miles de millones de dólares, lo que ejerció presión sobre las cotizaciones.

Los desarrollos relacionados en el mercado de criptomonedas complementan el panorama del estado actual. Los proyectos orientados a la demanda del consumidor muestran una dinámica interesante de crecimiento. Así, los activos digitales en la producción de juegos y bienes muestran potencial para expandirse más allá del espacio puramente especulativo. Al mismo tiempo, los instrumentos derivados muestran una volatilidad moderada con un crecimiento gradual en la demanda de estrategias de protección.

La comunidad de proyectos enfocados en la escalabilidad y la interoperabilidad de las redes continúa desarrollando mecanismos para apoyar el precio de los tokens mediante programas de recompra, lo que indica un nivel avanzado de infraestructura de mercado.

Conclusión

Los procesos que están ocurriendo actualmente en el mercado de ETF de criptomonedas y, en particular, en la inyección de capital en fondos de Bitcoin y Ethereum, muestran un cambio fundamental en la percepción de la clase de inversores institucionales sobre la atractividad del mercado de criptomonedas. Los indicadores de esta semana, comparables con el período de octubre en la intensidad de los flujos de capital, sugieren una posible reevaluación de riesgos y perspectivas. La estabilidad y expansión de estos flujos seguirán siendo factores clave para determinar el movimiento de precios en los próximos trimestres de 2026.