Bitcoin enfrenta una prueba de $58,000 en medio de la postura restrictiva de la Fed y la incertidumbre comercial

A medida que bitcoin cotiza alrededor de $88,130, los observadores del mercado están cada vez más enfocados en los riesgos a la baja que podrían empujar a la criptomoneda más grande hacia el nivel de $58,000. El escenario no está impulsado solo por patrones en los gráficos—se basa en una confluencia de presiones macroeconómicas que los analistas argumentan que importan más que las configuraciones técnicas en el entorno actual.

Por qué las condiciones macroeconómicas superan las señales técnicas

El trader experimentado Peter Brandt ha señalado una posible caída hacia el rango de $58,000 a $62,000 en las próximas semanas, citando una tendencia bajista y una resistencia clave cerca de $102,300. Sin embargo, los analistas del mercado sugieren que el verdadero motor detrás de cualquier caída así sería factores económicos estructurales en lugar de la posición técnica únicamente.

Jason Fernandes, analista de mercado y cofundador de AdLunam, enfatizó que aunque el objetivo de $58,000–$62,000 de Brandt es técnicamente alcanzable, el entorno macro presenta la mayor amenaza para la estabilidad del precio de bitcoin. “La inflación en EE. UU. por debajo del 2% no se ha traducido en una política más fácil, ya que los bancos centrales permanecen cautelosos”, explicó Fernandes. La postura restrictiva continua de la Reserva Federal—manteniendo las tasas elevadas a pesar de presiones de precios más suaves—crea un viento en contra para activos de riesgo como las criptomonedas.

La escalada arancelaria entre EE. UU. y la Unión Europea añade otra capa de complejidad. Cualquier tensión comercial que amenace con reavivar la inflación podría obligar a los bancos centrales a retrasar indefinidamente los recortes de tasas. Fernandes también señaló la fricción geopolítica sobre Groenlandia como un posible desencadenante de una restricción monetaria prolongada. “Mientras las tasas permanezcan restrictivas y la liquidez se mantenga limitada, un movimiento de regreso a la gama de $50,000 a $55,000 para bitcoin está firmemente en juego”, indicó.

El objetivo a la baja de $58k-$62k: patrones en los gráficos vs. realidad del mercado

Mati Greenspan, fundador de Quantum Economics, coincidió con la perspectiva escéptica, afirmando que aunque Brandt tiene una tasa de precisión del 50% (y admite libremente estar equivocado la mitad del tiempo), las probabilidades de una caída significativa son creíbles dadas las condiciones actuales. “Después de varios años de retirada de liquidez impulsada por la Fed y uno de los peores entornos económicos en décadas, las condiciones macroeconómicas probablemente importen más que cualquier patrón en los gráficos”, dijo Greenspan.

El análisis destaca un cambio en cómo los participantes del mercado deberían evaluar la dirección a corto plazo de bitcoin. En lugar de centrarse en niveles de ruptura o zonas de resistencia, los observadores deberían monitorear los desarrollos en torno a las tasas de interés en EE. UU., las comunicaciones de la Reserva Federal y cualquier escalada en tensiones comerciales o geopolíticas—factores que podrían justificar un movimiento hacia $58,000 o menos.

Señales del mercado de opciones y volatilidad continua

Los mercados de derivados reflejan esta incertidumbre. Datos de plataformas de trading descentralizadas y Deribit, la mayor bolsa de opciones centralizada, muestran aproximadamente un 30% de probabilidad de que bitcoin cotice por debajo de $80,000 para finales de junio. Este precio a largo plazo sugiere que el mercado está cubriéndose contra una debilidad sostenida, incluso cuando los precios al contado permanecen muy por encima de ese nivel hoy.

La posición en opciones refleja un sesgo defensivo entre los traders, con una demanda creciente de puts protectores y posiciones cortas. El interés abierto ha disminuido mientras que la volatilidad permanece moderada—una combinación que a menudo se ve antes de movimientos direccionales bruscos. Si ese movimiento favorece la baja hacia $58,000 o sorprende al alza, dependerá en gran medida de cómo evolucionen las condiciones macroeconómicas en las próximas semanas.

Cambios en el sentimiento del mercado a medida que disminuye el apetito por el riesgo

Más allá de la acción del precio de bitcoin, indicadores de mercado más amplios sugieren un entorno de aversión al riesgo. El índice CoinDesk 20 cayó junto con bitcoin, ya que los inversores rotaron hacia activos refugio. Los activos digitales que dependen de la demanda especulativa, incluyendo plataformas NFT como Pudgy Penguins (a pesar de su fuerte impulso minorista), también han sentido presión a medida que el sentimiento de riesgo se enfrió.

Incluso proyectos con desarrollos fundamentales positivos están luchando. La comunidad de Optimism aprobó un plan de recompra de 12 meses para su token OP, con aproximadamente la mitad de los ingresos de Superchain destinados a recompras a partir de febrero—sin embargo, el token cayó de todos modos, subrayando cómo los vientos en contra macroeconómicos pueden anular las noticias positivas.

El camino a corto plazo para bitcoin, por lo tanto, depende de si el entorno macro se relaja (apoyando los precios por encima de los niveles actuales) o se tensa aún más (abriendo la puerta a los objetivos de $58,000-$62,000 discutidos por los participantes del mercado). Para los traders e inversores, monitorear las comunicaciones de la Fed, los datos de inflación y los desarrollos arancelarios puede ser más valioso que analizar gráficos técnicos en las próximas semanas.