La probabilidad de que Bitcoin caiga por debajo de US$80.000 se incrementa según datos de opciones

Las tensiones geopolíticas alrededor del plan de Donald Trump para Groenlandia y sus amenazas arancelarias han generado un entorno de incertidumbre en los mercados financieros globales. En este contexto, los datos del mercado de opciones revelan que existe una probabilidad significativa de que Bitcoin experimente un retroceso importante. Mientras BTC cotiza actualmente alrededor de US$88.12K con una caída del 2.40% en las últimas 24 horas, los traders están posicionándose defensivamente.

Aranceles y geopolítica: el nuevo factor de riesgo para Bitcoin

Las renovadas tensiones entre Estados Unidos y Europa, particularmente por la controvertida iniciativa de Trump sobre Groenlandia, han generado un clima de volatilidad sin precedentes. Cuando el presidente impuso aranceles generalizados en abril de 2025, Bitcoin cayó hasta US$75.000, marcando su punto más bajo de ese período. Ahora, con nuevas amenazas de impuestos del 10% sobre importaciones europeas, los analistas advierten que podría experimentarse una turbulencia similar o incluso mayor.

Este cambio de sentimiento se refleja directamente en los datos de los mercados de derivados. Sean Dawson, jefe de investigación de Derive.xyz, declaró a CoinDesk que “el aumento de tensiones geopolíticas entre Estados Unidos y Europa eleva el riesgo de un cambio de régimen hacia un entorno de mayor volatilidad, una dinámica que actualmente no se refleja en los precios al contado”. Esta asimetría entre el riesgo percibido y el precio actual sugiere que Bitcoin aún no ha incorporado plenamente los nuevos factores de incertidumbre.

¿Qué predicen los operadores sobre la cotización de Bitcoin?

Los datos de plataformas descentralizadas como Derive.xyz y el exchange centralizado Deribit ofrecen una ventana clara hacia las expectativas del mercado. Aproximadamente el 30% de la probabilidad en los contratos de opciones apunta a que BTC descienda por debajo de US$80.000 antes del 26 de junio de 2026. En comparación, solo existe un 19% de probabilidad de que suba por encima de US$120.000 en el mismo período.

Esta asimetría de expectativas es particularmente notable cuando se observa dónde se concentra el interés abierto en opciones. Tanto en Derive como en Deribit, hay una cantidad considerable de posiciones en opciones de venta con precios de ejercicio que oscilan entre US$75.000 y US$80.000. Esta concentración implica que muchos traders anticipan una caída adicional hacia la zona media de US$70.000, lo que representaría el nivel más bajo desde abril de 2025.

El skew (sesgo) de las opciones permanece marcadamente negativo, lo que demuestra temores a la baja en el corto plazo. Esta métrica, que mide la diferencia de precio entre opciones de compra y venta, es un indicador crucial del sentimiento del mercado. Cuando es negativa, sugiere que los inversores temen caídas más severas que alzas inesperadas.

Entendiendo el mercado de opciones: cómo se forman estas probabilidades

Las opciones son contratos derivados que permiten a los traders hacer apuestas sobre movimientos futuros de precios. El mecanismo es sencillo pero poderoso: pagan una prima inicial para asegurar un acuerdo de “qué pasaría si”.

Si el trader cree que Bitcoin subirá, compra una opción de compra (call). Si el precio sube por encima del nivel predeterminado, obtiene ganancias comprando barato. Por el contrario, si cree que caerá, compra una opción de venta (put). Si BTC cae por debajo del nivel acordado, gana vendiendo alto. En ambos casos, asume el riesgo de perder la prima pagada si el mercado no se mueve como esperaba.

La probabilidad del 30% que circula actualmente no es predicha por ningún analista individual, sino que emerge de la información agregada del mercado. Es la multitud de operadores —cada uno con su propia opinión y datos— la que revela colectivamente una estimación consensuada. Cuando muchos traders compran protección bajista (opciones de venta), empujan los precios de esos contratos al alza, reflejando esa probabilidad del 30%.

¿Qué significaría una caída a US$80.000 para Bitcoin?

Un movimiento hacia US$80.000 representaría una pérdida del 9% desde los niveles actuales de US$88.12K. Más allá del impacto en el precio, tal caída tendría implicaciones significativas para la narrativa de Bitcoin como activo de reserva de valor. Según los analistas, el entorno actual de incertidumbre geopolítica podría presionar a los inversores hacia activos más tradicionales como el oro y la plata física.

La probabilidad que el mercado de opciones asigna a este escenario sugiere que los riesgos bajistas están siendo tomados en serio. Sin embargo, también es importante reconocer que una probabilidad del 30% implica que existe un 70% de probabilidad de que Bitcoin se mantenga por encima de ese nivel, o incluso suba, durante los próximos cinco meses.