Estrategia de mantener Bitcoin y yen japonés en medio de la estabilización de la inflación y la política del BOJ

Pasar de activos digitales y moneda fiat japonesa muestran una estabilidad interesante en línea con los últimos desarrollos económicos del País del Sol Naciente. Bitcoin y yen japonés se han movido en armonía como nunca antes, y el viernes, ambos activos continuaron manteniendo el impulso frente a los datos de inflación y los anuncios de política monetaria del Banco de Japón.

La inflación en Japón se desacelera, la presión de los precios subyacentes persiste

Una desaceleración significativa en la tasa de inflación principal de Japón genera optimismo en el mercado, aunque los desafíos estructurales aún persisten. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) principal cayó bruscamente a 2,1% en diciembre, desde 2,9% en el mes anterior. Esta cifra marca la primera desaceleración en cuatro meses, según datos oficiales del Ministerio del Interior y Comunicaciones.

Sin embargo, una visión más profunda revela una mayor complejidad. La inflación subyacente, que excluye los precios de los alimentos frescos, bajó a 2,4% desde 3% en noviembre. Mientras tanto, la inflación subyacente, que elimina tanto alimentos frescos como energía, experimentó una pequeña caída a 2,9% desde 3% en el período anterior. Los analistas de ING señalaron que “la presión de precios subyacente sigue siendo persistente”, sugiriendo que las fluctuaciones mensuales están impulsadas por programas de subsidios energéticos, no por una disminución fundamental en los costos de producción.

El Banco Central de Japón mantiene las tasas de interés y aumenta las proyecciones económicas

La decisión del Banco de Japón de mantener la tasa de interés de referencia en 0,75% viene con una señal de optimismo más amplio. El banco central elevó sus proyecciones de crecimiento e inflación para los años fiscales 2025 y 2026, un paso que refleja confianza en el apoyo de la política fiscal expansiva del gobierno.

Aunque la decisión fue casi unánime, los analistas de ING compartieron una perspectiva matizada: “La inflación subyacente que se mantiene en niveles altos puede respaldar una normalización adicional de la política, pero la desaceleración de la inflación subyacente y principal probablemente impulsará una postura de esperar y ver en los próximos meses.” Esta señal indica que el BOJ aún mantiene una postura cautelosa respecto a futuras subidas de tasas.

Bitcoin y yen japonés: fuerte correlación e implicaciones para el mercado

Una tendencia interesante que ha emergido es la estrecha relación entre el movimiento de Bitcoin y el yen japonés. El coeficiente de correlación a 90 días entre ambos activos alcanza 0,84, indicando una relación positiva muy fuerte. Comprender esta dinámica es crucial para los traders que desean mantener (hold) sus posiciones de manera estratégica.

Bitcoin continúa moviéndose relativamente estable alrededor de los $88,000 en el momento de la redacción, reflejando un sentimiento cauteloso del mercado. El yen japonés cayó un poco más del 0,20% a 158,70 por dólar estadounidense. Los estrategas del mercado proyectan que el yen probablemente se mantendrá débil en el corto plazo—un factor que potencialmente presionará a Bitcoin, dado su vínculo positivo con los movimientos del tipo de cambio.

Rendimientos de bonos y presión sobre activos de riesgo

El rendimiento de los bonos gubernamentales japoneses a 10 años (JGB) subió 3 puntos básicos a 1,12%, reflejando las expectativas del mercado de una posible normalización de las tasas del BOJ en el futuro. Este aumento en el rendimiento también está influenciado por preocupaciones fiscales persistentes y la anticipación de los efectos del plan de recortes de impuestos prometido antes de las elecciones de febrero.

El aumento en los rendimientos más amplios ha generado efectos de rebote globales. El aumento en los rendimientos en Japón ha impulsado un incremento en los costos de endeudamiento en varias partes del mundo, incluyendo Estados Unidos, creando una presión significativa sobre activos con perfiles de riesgo más altos—como acciones y criptomonedas. Bitcoin cayó más del 4,5% hacia los $88,000 a mediados del período, pero desde entonces ha recuperado parte de las pérdidas, reflejando una adaptación del mercado a las condiciones macroeconómicas cambiantes.

Estrategia de mantener (hold) en un contexto de volatilidad del mercado

Para los inversores que consideran mantener sus posiciones en Bitcoin y otros activos digitales, la situación actual requiere atención a la dinámica japonesa. La correlación en aumento entre Bitcoin y yen, junto con la incertidumbre en la política del BOJ, añade complejidad en la gestión de la cartera.

Mientras el oro ha registrado un aumento espectacular por encima de los $5.500 por onza con un sentimiento muy optimista, Bitcoin queda rezagado en la narrativa de “activo tangible” y sigue negociándose como un activo de riesgo beta alto. Este contexto subraya la importancia de decisiones cuidadosas para mantener la exposición a las criptomonedas en un panorama macroeconómico en constante cambio.