Escenario bajista de Bitcoin: Los mercados de opciones advierten de una caída de $80K para junio

A medida que Bitcoin entraba en 2026 con una nota alta, alcanzando brevemente los $95,000 al inicio del año, los traders que navegan por los mercados de criptomonedas ahora se preparan para una posible retirada significativa. Los datos de opciones de plataformas de trading descentralizadas y centralizadas muestran un panorama de precaución: hay aproximadamente un 30% de probabilidad de que Bitcoin caiga por debajo de $80,000 para finales de junio. Este escenario bajista refleja preocupaciones crecientes tanto por la presión técnica en el precio como por los vientos en contra geopolíticos que podrían reconfigurar el sentimiento del mercado en los próximos meses.

La acción actual del precio ya ha validado algunas de estas preocupaciones bajistas. Bitcoin ha retrocedido a alrededor de $88,000 a finales de enero de 2026, perdiendo casi un 2,45% en las últimas 24 horas y situándose a 7,000 de su pico de principios de año. Lo que resulta particularmente revelador no es solo la retirada actual, sino lo que los traders de opciones están posicionando en las principales plataformas de trading.

Los datos de opciones revelan una probabilidad del 30% de caídas más profundas

Las plataformas de opciones en cadena como Derive.xyz y Deribit—la mayor bolsa de opciones centralizada del sector—muestran una posición marcada hacia resultados a la baja. Según Sean Dawson, jefe de investigación en Derive.xyz, los datos cuentan una historia convincente: “Los mercados de opciones muestran una inclinación clara hacia la bajista, con un 30% de probabilidad de que BTC caiga por debajo de $80K para el 26 de junio, en comparación con un 19% de que suba por encima de $120K en el mismo período.”

Esta discrepancia en las probabilidades es la señal real. Mientras que los traders asignan solo una probabilidad de uno en cinco a que Bitcoin alcance los $120,000, la probabilidad de caer por debajo de $80,000, del 30%, destaca una percepción de riesgo asimétrica. Hay una gran concentración de interés abierto en opciones put—contratos que generan beneficios cuando los precios caen—específicamente en precios de ejercicio entre $75,000 y $80,000, lo que sugiere que los traders están cubriéndose o apostando a una retirada hacia los $70,000 medios.

Si se realiza, tal movimiento representaría el nivel más bajo de Bitcoin desde abril de 2025, cuando la mayor criptomoneda cayó a $75,000 en medio de las políticas arancelarias de Trump que sacudieron los mercados financieros globales.

Las amenazas arancelarias de Trump reavivan los temores de volatilidad del mercado

El principal catalizador de este sentimiento bajista en caída libre es la fricción geopolítica, específicamente las tensiones renovadas entre Estados Unidos y Europa. La última amenaza del presidente Trump de imponer un arancel del 10% a las importaciones de diez países europeos—aparentemente para penalizar su oposición a su plan de adquisición de Groenlandia—ha resurgido los recuerdos del shock arancelario de abril de 2025.

En aquel entonces, anuncios de aranceles integrales hicieron que Bitcoin cayera a través de niveles de soporte, demostrando que la incertidumbre en la política comercial se traduce directamente en turbulencias en el mercado de criptomonedas. El aumento del discordia internacional, especialmente en torno a la controversia de Groenlandia, aumenta el espectro de un cambio de régimen hacia una mayor volatilidad, según Dawson: “El aumento de las tensiones geopolíticas entre EE. UU. y Europa—particularmente en torno a Groenlandia—aumenta el riesgo de un cambio de régimen hacia un entorno de mayor volatilidad, una dinámica que actualmente no está reflejada en los precios spot.”

La implicación es clara: la valoración actual de Bitcoin en $88,000 puede no descontar completamente el riesgo a la baja si la escalada arancelaria o las tensiones geopolíticas se intensifican aún más.

Comprendiendo la mecánica de las opciones detrás de las predicciones de precio

Para quienes no están familiarizados con cómo funcionan los mercados de opciones, es útil entender el mecanismo detrás de estas predicciones de probabilidad. Las opciones son contratos derivados que funcionan como apuestas secundarias sobre la dirección futura del precio de Bitcoin. Un trader paga una pequeña tarifa de entrada y una prima para asegurar un escenario de “¿qué pasaría si?”.

Una opción de compra (call) genera beneficios si Bitcoin sube por encima de un nivel de precio predeterminado—piénsalo como apostar a que el precio saltará, permitiéndote comprar barato ahora y vender caro después. Por otro lado, una opción de venta (put) produce retornos si Bitcoin cae por debajo de un nivel preestablecido, permitiéndote asegurar precios de venta antes de que los precios potencialmente disminuyan. En ambos casos, los traders arriesgan perder su tarifa inicial y la prima si el mercado no se mueve como anticiparon. Es este mecanismo de adivinanza de precios en masa lo que revela la probabilidad del 30% de que BTC caiga por debajo de $80,000—una reflexión del juicio colectivo de miles de traders sobre la dirección del precio.

Paralelo histórico: por qué la caída de $75K en abril de 2025 aún importa

El precedente de abril de 2025 pesa mucho en la evaluación actual del riesgo. En aquel entonces, cuando Trump impuso aranceles generalizados a varias naciones, Bitcoin se desplomó desde niveles más altos hasta los $75,000. Ese episodio demostró la sensibilidad del cripto a choques macroeconómicos y al sentimiento de aversión al riesgo de los inversores. El hecho de que los mercados de opciones ahora concentren interés abierto en torno a la zona de $75,000-$80,000 no es casualidad—refleja que los traders están modelando explícitamente el escenario en que la historia se repite.

Lo que ha cambiado desde abril de 2025 es el punto de partida y el horizonte temporal. Bitcoin está entrando en este escenario de corrección potencial desde una base ya elevada en lo que va del año, y los traders están proyectando un período de aproximadamente seis meses para que esta bajada se materialice. El reconocimiento del patrón—amenaza arancelaria → corrección del mercado—está claramente incorporado en la posición de los derivados.

Las señales de posicionamiento del mercado extienden el riesgo a la baja

La inclinación en las opciones—una medida técnica que compara la diferencia de precio entre opciones de compra y venta—permanece decididamente negativa. Esta inclinación negativa es la prueba definitiva de los temores a corto plazo de caída. Concentraciones considerables de interés abierto en opciones put en $75,000 y $80,000 indican no solo coberturas puntuales, sino expectativas estructuradas de una caída hacia los $70,000 medios.

Este posicionamiento se refleja tanto en Derive.xyz como en Deribit, sugiriendo un consenso amplio en lugar de una convicción aislada de los traders. Cuando los mercados de opciones alcanzan este grado de acuerdo sobre el riesgo a la baja, generalmente es porque las incertidumbres fundamentales—en este caso, geopolíticas—están moldeando activamente las expectativas de los traders sobre la volatilidad y posibles dislocaciones de precios.

Más allá de Bitcoin: señales del mercado desde otros activos

Curiosamente, emergen señales divergentes desde mercados adyacentes. En el espacio NFT, Pudgy Penguins se está consolidando como una de las marcas NFT nativas más fuertes de este ciclo, transitando de bienes digitales especulativos de lujo a una plataforma de IP para consumidores en múltiples verticales. Su ecosistema ahora abarca productos físicos y digitales (superando los $13 millones en ventas minoristas y más de 1 millón de unidades vendidas), experiencias de juego (Pudgy Party superó las 500,000 descargas en solo dos semanas) y un token ampliamente distribuido a más de 6 millones de wallets. Esta resiliencia en productos cripto orientados al consumidor sugiere una fortaleza selectiva incluso en medio de preocupaciones más amplias del mercado.

Mientras tanto, grandes empresas tecnológicas siguen señalando una inversión alcista en IA a largo plazo. Los resultados del cuarto trimestre de Microsoft y Meta no mostraron desaceleración en la asignación de capital relacionada con IA. Microsoft destacó que la IA ahora es uno de sus mayores negocios con una trayectoria de crecimiento a largo plazo, mientras que Meta proyectó un gasto de capital significativamente elevado durante 2026 para financiar su iniciativa Super Intelligence Labs. Este compromiso institucional con la infraestructura digital podría brindar soporte a los activos de riesgo durante la volatilidad, incluso si se materializan correcciones a corto plazo.

La convergencia de escenarios bajistas en los mercados de opciones de Bitcoin, los riesgos geopolíticos resurgentes y la fortaleza matizada en aplicaciones cripto de consumo y empresariales sugieren que 2026 seguirá siendo una historia de dos velocidades: riesgos tácticos a corto plazo compensados por vientos de cola estructurales a largo plazo para los activos digitales en IA y ecosistemas de consumo.