Bitcoin lucha contra la inflación de los últimos 5 años mientras Japón duda en subir las tasas

La reciente recepción de datos de inflación de Japón muestra que Bitcoin está cada vez más influenciado por la presión de precios globales. Mientras que la inflación subyacente en Japón en diciembre disminuyó al 2,4% desde el 3%, el componente de inflación más profundo sigue siendo persistentemente robusto, lo que dificulta una normalización monetaria adicional.

La inflación en Japón disminuye pero la presión de precios subyacente sigue siendo obstinada

El índice de precios al consumidor (IPC) en Japón mostró en diciembre una disminución significativa hasta el 2,1% anual, en claro contraste con el 2,9% de noviembre. Esto marca la primera caída de la inflación en cuatro meses. Sin embargo, el Ministerio de Asuntos Internos y Comunicaciones de Japón informó que la inflación núcleo, que excluye alimentos frescos y costos de energía, solo disminuyó ligeramente del 3% al 2,9%.

Según analistas de ING, este patrón indica que “salvo por las fluctuaciones mensuales debido a los programas de subsidios energéticos, los aumentos de precios subyacentes siguen siendo persistentes.” Esta inflación obstinada representa un desafío continuo para los responsables de la política y los inversores que buscan estabilidad en los activos financieros.

Bitcoin y yen reaccionan con cautela a la tasa de interés estable del BOJ

El Banco de Japón mantuvo su tasa de interés sin cambios en el 0,75% y al mismo tiempo elevó sus pronósticos de crecimiento e inflación para los años fiscales 2025 y 2026. La reacción del mercado fue cautelosa: Bitcoin mostró poca dinámica y cotizó cerca de $88.000, mientras que el yen japonés se debilitó ligeramente hasta 158,70 por dólar estadounidense.

El rendimiento de los bonos del Estado japonés a 10 años (JGB) subió 3 puntos básicos hasta el 1,12%, respaldado por preocupaciones fiscales y expectativas de futuros aumentos de tasas por parte del BOJ. Este aumento en las tasas en Japón podría haber tenido un efecto adverso en los activos de riesgo a nivel mundial, incluido Bitcoin.

Por qué la correlación entre Bitcoin y yen es crucial en esta fase

El coeficiente de correlación a 90 días entre Bitcoin y el yen japonés alcanzó 0,84 en el momento del análisis, lo que indica una correlación positiva muy fuerte. Los estrategas advierten que una mayor debilitación del yen a corto plazo es probable, un escenario que potencialmente puede ser bajista para Bitcoin dada esta estrecha relación.

Bitcoin cayó la semana pasada más del 4,5% hasta alrededor de $88.000 después de que las tasas de interés en Japón experimentaran presiones al alza. La acción del precio desde entonces ha sido en su mayoría plana, lo que indica que los inversores están siendo cautelosos respecto a movimientos adicionales hasta que haya más claridad sobre la trayectoria de la inflación.

Perspectivas a largo plazo: Bitcoin en un mundo de inflación persistente

En los últimos 5 años, la inflación global ha tenido un efecto transformador en la valoración de activos de riesgo. Bitcoin se posicionó inicialmente como un refugio contra la inflación, pero la dinámica actual del mercado sugiere que la relación se ha vuelto más compleja. La inflación persistente en Japón, a pesar de la reciente caída, subraya cuán cautelosos deben ser los bancos centrales con los aumentos de tasas.

Analistas de ING añadieron que “una inflación núcleo persistente puede apoyar una mayor normalización de políticas, pero la disminución en los datos de inflación puede llevar a una postura de espera en los próximos meses.” Este escenario genera incertidumbre para Bitcoin, que actualmente se trata como un activo de riesgo en lugar de una protección contra la inflación.

Los próximos meses serán cruciales: si la inflación en Japón de los últimos 5 años sirve de inspiración, el mercado sabe que los componentes de inflación más profundos son difíciles de controlar. Los poseedores de Bitcoin deben mantenerse alertas ante la volatilidad inducida por aumentos de tasas.