La tensión comercial y la volatilidad en los metales a plazo llevaron a Bitcoin a 88 mil dólares

La criptomercado experimentó una caída significativa en las últimas 24 horas. Bitcoin (BTC), que recientemente alcanzó los 98.000 dólares, invirtió su tendencia y cayó a niveles de 88.000 dólares. Este movimiento abrupto de precios fue desencadenado por las tensiones en los aranceles aduaneros entre EE. UU. y la UE, que afectaron a los mercados bursátiles, y también mostró correlación con la actividad en los mercados de futuros de metales. Las ventas iniciadas durante la sesión asiática siguieron a una caída de más del 1,9% en los futuros del Nasdaq 100 y del 1,6% en el S&P 500.

Masivas liquidaciones en los mercados de derivados sacuden a los inversores en criptomonedas

La volatilidad en el mercado de futuros de criptomonedas creó un entorno complejo para los inversores. En las últimas 24 horas, se liquidaron posiciones de futuros por más de 360 millones de dólares; la mayoría de estas liquidaciones afectaron posiciones largas (long). La volatilidad implícita (IV) de 30 días de Bitcoin, según el índice BVIV, aumentó del 39,7% al 42%, lo que indica un incremento en la demanda de cobertura de riesgos en el mercado de opciones.

En Deribit y otros intercambios de derivados, los inversores continúan valorando las opciones de venta (puts) para Bitcoin y Ethereum a precios más altos que las opciones de compra (calls). Esto señala expectativas bajistas a corto plazo. Según el mecanismo de precios en la plataforma descentralizada Derive, los operadores consideran que la probabilidad de que Bitcoin caiga por debajo de 80.000 dólares es del 30%.

En términos de interés abierto (OI), la caída en el interés abierto de contratos de futuros de DOGE, ZEC y ADA indica salidas de capital. Sin embargo, la mayoría de las tasas de financiamiento para los principales tokens siguen siendo positivas, manteniendo la confianza en las tendencias alcistas, aunque las tasas negativas profundas en ZEC y TRX muestran una dominancia de posiciones cortas.

La sección de altcoins sufre un golpe severo por la volatilidad

Las altcoins con menor liquidez se vieron más afectadas que Bitcoin durante la caída general del mercado. Ethereum (ETH) perdió un 3,19% en 24 horas, mientras que Solana (SOL) cayó un 3,15%, situándose en 2.930 dólares y 122,85 dólares respectivamente. Los tokens DeFi sufrieron caídas aún más pronunciadas: Aerodrome Finance (AERO) cayó un 4,83%, mientras que Sky Protocol (SKY) muestra una recuperación del +1,63% en los últimos datos.

El sector de memecoins también se vio afectado por el momentum negativo de la semana. El índice de memecoins de CoinDesk (CDMEME) cerró el día con una pérdida del 3,91%. La disminución del interés de los inversores llevó a pérdidas de aproximadamente el 3-5% en monedas centradas en la privacidad como Monero (XMR) y Dash (DASH) en las últimas 24 horas.

La estabilidad del mercado parece depender de si Bitcoin puede mantener los niveles de soporte en 85.000-95.000 dólares. Una caída por debajo de los 85.000 dólares, junto con una volatilidad prolongada, podría reactivar la crisis de liquidez que no se ha recuperado desde octubre.

Activos en pool vs. operaciones de metales a futuro: escenarios diferentes

Curiosamente, los activos tradicionales de refugio (haven assets) cuentan una historia diferente. El oro y la plata continuaron con un rally estable en niveles superiores a 5.500 dólares por onza. El índice de miedo y avaricia del oro de JM Bullion indica señales de optimismo extremo en los metales preciosos. La alta actividad en los mercados de futuros de metales refleja un interés creciente en estos activos tradicionales.

Esto presenta una paradoja: aunque Bitcoin se promociona como un “activo duro”, actúa como un activo de alto beta y riesgo, mientras que el oro y la plata físicos son considerados instrumentos de protección más confiables. La actividad en los mercados de futuros de metales y los movimientos en los precios spot sugieren que los inversores institucionales prefieren almacenar valor en activos físicos en lugar de en activos digitales.

Conclusión: próximos pasos

En el corto plazo, la pregunta será si Bitcoin puede romper la resistencia en torno a los 88.000 dólares o si consolidará y comenzará un nuevo rally. Los mercados de derivados siguen siendo volátiles, con una alta actividad en opciones put. La fortaleza continua del mercado de futuros de metales indica una creciente diferenciación entre los activos tradicionales y digitales. Los inversores deben prestar mayor atención a la diversificación de sus carteras en estos tiempos de incertidumbre.