La disminución del volumen señala presión sobre Bitcoin: el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE. UU. amenaza con el repunte del mercado de riesgo

Los mercados financieros globales están experimentando una intensa caída masiva, con indicadores de volumen que muestran una enorme presión sobre los activos especulativos. El principal detonante fue un aumento en la rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 10 años, que alcanzó el 4,27%—el nivel más alto de los últimos cuatro meses—creando un efecto dominó que se extendió a todas las clases de activos de riesgo, desde bitcoin hasta las tecnológicas.

Los últimos datos muestran que bitcoin ha estado deprimido, cayendo a 84.910 dólares con una caída del 5,19% en las últimas 24 horas, mientras que el índice Nasdaq, dominado por la tecnología, también registró una caída de más del 1,6%. El indicador de volumen de negociación y actividad revela la intensidad del éxodo de los inversores de sectores volátiles, reflejando cambios drásticos en el comportamiento del mercado.

Herramienta de medición de volumen revela presión sobre activos especulativos

Cuando los rendimientos del Tesoro se dispararon, los bancos globales respondieron subiendo los tipos de interés de referencia para todos los productos de crédito: hipotecas, préstamos corporativos y otros instrumentos. Este fenómeno se conoce como “endurecimiento financiero”, que hace que los inversores eviten activos con alta volatilidad y potencial para rendimientos grandes pero arriesgados.

Los instrumentos de medición de volumen demuestran esta versión. La actividad de trading en criptomonedas y acciones de crecimiento mostró una caída significativa, lo que indica que los inversores institucionales y minoristas están empezando a cerrar sus posiciones especulativas. El impulso comprador, que antes dominaba, ahora está siendo reemplazado por la presión de venta que se mide a través de la métrica de volumen de negociación, que no deja de disminuir.

A nivel mundial, los bonos gubernamentales en Europa, Japón y Estados Unidos registraron ganancias en los rendimientos. Japón, en particular, experimentó un fuerte aumento en los rendimientos de sus bonos gubernamentales cuando la primera ministra Sanae Takaichi anunció planes para reducir los impuestos sobre los alimentos, lo que generó expectativas de mercado de un mayor gasto fiscal y un aumento en la oferta de bonos.

Geopolítica del Tesoro: aranceles de Trump y preocupaciones sobre la venta de activos

Un aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro no es solo un fenómeno técnico del mercado. Detrás de la cifra del 4,27% hay una tensión geopolítica real. El presidente Donald Trump ha amenazado con imponer aranceles del 10% a ocho países europeos a partir del 1 de febrero, con una escalada al 25% para el 1 de junio, si las negociaciones sobre la adquisición de Groenlandia no llegan a un acuerdo.

Circula especulación en el mercado de que los tenedores europeos de bonos —que controlan 12,6 billones de dólares en activos estadounidenses, incluidos bonos del Tesoro y acciones— podrían vender sus posiciones en represalia. Aunque los analistas enfatizan que esto es más fácil decirlo que hacerlo, ya que la mayoría de los activos pertenecen al sector privado y no a fondos gubernamentales, estas preocupaciones por sí solas son suficientes para elevar los rendimientos del Tesoro y crear incertidumbre en el mercado.

Sentimiento de mercado dividido: el oro se dispara, Bitcoin se queda

El movimiento de los rendimientos del Tesoro ha generado una divergencia interesante en el comportamiento de activos alternativos de “reserva de valor”. El oro alcanzó un máximo histórico por encima de 5.500 dólares la onza, con valoraciones nominales que saltaron alrededor de 1,6 billones en un solo día de negociación. El índice Fear & Greed para el oro, seguido por JM Bullion, muestra un optimismo extremo en el metal precioso, reflejando la migración de capital de activos digitales a activos físicos.

A diferencia del oro, bitcoin se enfrenta a desafíos más difíciles. A pesar de la creciente narrativa de “activos reales” y “reservas de valor” en los medios financieros, bitcoin sigue negociándose como un activo de alta beta, reaccionando con sensibilidad a los cambios en los tipos de interés y al sentimiento de riesgo. Mientras que los inversores institucionales que buscan una cobertura contra la inflación y la incertidumbre financiera prefieren oro y plata físicos en lugar de tokens digitales.

Esta divergencia se revela a través de indicadores de sentimiento del mercado. El índice Fear & Greed para criptomonedas sigue en la zona de miedo, en marcado contraste con el optimismo del oro, revelando que los inversores siguen considerando al bitcoin como un activo especulativo más que como un verdadero refugio seguro.

¿Qué sigue para Bitcoin y el mercado de riesgo?

Con los rendimientos del Tesoro estadounidense continuando superando máximos de cuatro meses y los indicadores de volumen mostrando presión por parte de inversores institucionales, las perspectivas a corto plazo para bitcoin y las acciones de crecimiento siguen siendo desafiantes. Cualquier comentario de los responsables políticos sobre el gasto fiscal o las intenciones geopolíticas de Washington podría desencadenar una nueva ola de ventas.

Sin embargo, la historia muestra que este ciclo de endurecimiento financiero no dura para siempre. Los inversores que mantienen posiciones y utilizan indicadores de volumen para identificar los puntos finales de éxodo pueden encontrarse con oportunidades de reposicionamiento cuando la presión disminuya. Por ahora, el mercado envía un mensaje claro: cuidado con los activos especulativos en medio de la incertidumbre global sobre los tipos de interés.