Los mercados cripto enfrentan una fuerte ola de liquidación mientras Bitcoin retrocede en medio de vientos en contra macro

La caída de Bitcoin por debajo de los 84.890 dólares marca la continuación de la presión acelerada de ventas que ha barrido los mercados cripto en los últimos días. La retirada ha provocado liquidaciones forzadas sustanciales, con más de 224 millones de dólares en posiciones apalancadas eliminadas en un solo día, lo que subraya lo frágil que se ha vuelto la posición del mercado. Las principales criptomonedas han seguido el mismo camino, con Ethereum bajando un 6,15%, Solana bajando un 6,37% y altcoins como XRP y Cardano registrando pérdidas superiores al 5%, señalando una debilidad generalizada en toda la clase de activos.

El principal culpable de esta última caída es una combinación de incertidumbre macroeconómica y tensión geopolítica que sigue sacudiendo el apetito por el riesgo. El trading de fin de semana, característicamente escaso y propenso a movimientos exagerados, ha amplificado la presión de venta. Los operadores que entran en la nueva semana se preparan para una cascada de catalizadores—desde una posible intervención del yen japonés hasta la política estadounidense y una decisión crítica de tipos de la Reserva Federal—, todo lo cual podría desestabilizar aún más la posición si el sentimiento no se estabiliza pronto.

224 millones de dólares en posiciones apalancadas liquidadas entre Bitcoin y Ether

La ola de liquidación forzada revela el precario estado del apalancamiento del mercado. Según datos de CoinGlass, el evento de liquidación de 224 millones de dólares estuvo liderado por 68 millones de dólares en futuros seguidos por Bitcoin y 45 millones en contratos de futuros basados en Ether, lo que representa una posición insuficientemente cubierta para los movimientos repentinos del mercado. Estas liquidaciones no son simplemente el resultado de noticias bajistas frescas, sino que reflejan las consecuencias colaterales de los ajustes de posicionamiento que se aceleran durante periodos de mayor volatilidad.

Los traslados de fin de semana son especialmente conocidos por desencadenar estas cascadas. Con una liquidez reducida y menos participantes, incluso ventas modestas pueden derivar en llamadas de margen y liquidaciones automáticas. El patrón pone de manifiesto una realidad crítica: muchos traders habían entrado la semana con apuestas alcistas que resultaron vulnerables al tipo de caída nocturna que experimentó Bitcoin. Los datos de liquidación subrayan cómo la venta forzada puede crear un ciclo vicioso de retroalimentación, donde las caídas de precio desencadenan liquidaciones adicionales, deprimiendo aún más el sentimiento.

Riesgo de cierre gubernamental y intervención del yen que impulsan la presión de venta

La agitación política en EE. UU. ha añadido una dimensión indeseada a un trasfondo ya de por sí inestable. El líder demócrata del Senado, Chuck Schumer, señaló que su partido bloquearía un importante paquete de gasto a menos que se elimine la financiación del Departamento de Seguridad Nacional, una medida que plantea el espectro de un cierre parcial del gobierno. Actualmente, los operadores de polimercado valoran una probabilidad del 76% de que se materialice un cierre antes de que termine el mes, lo que sugiere que un riesgo de cola significativo se valora en los mercados.

Históricamente, los cierres gubernamentales han precedido tanto a la presión de venta como a las posteriores recuperaciones de Bitcoin. El patrón sugiere que las liquidaciones forzadas y las ventas de pánico durante la fase inicial de incertidumbre acaban dando paso a la estabilización a medida que los mercados se adaptan a la nueva realidad. Sin embargo, el impacto a corto plazo sigue siendo decididamente negativo.

Para aumentar la presión, los operadores están vigilando de cerca la posible intervención en yenes japoneses. La primera ministra Sanae Takaichi advirtió sobre movimientos “anormales” del mercado en la moneda, comentarios que siguieron a un fuerte repunte del yen a finales de la semana anterior. Aunque los funcionarios no han confirmado la intervención directa, las mesas de negociación asiáticas siguen en máxima alerta. Un choque significativo de política en el yen podría repercutir en los mercados globales, lo que podría desencadenar nuevas liquidaciones de activos de riesgo si señala una preocupación más amplia del banco central sobre la estabilidad de la moneda.

La decisión de la Fed sobre tipos de interés y los resultados tecnológicos están a punto de impulsar la dirección del mercado

La semana que viene promete ser trascendente para los activos de riesgo en general. Se espera que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés estables en su próxima reunión, pero todas las miradas estarán puestas en los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, tras la reunión. La retórica de Powell —especialmente cualquier señal sobre la evaluación de inflación o la previsión futura de la Fed— podría cambiar drásticamente el sentimiento del mercado y potencialmente aliviar parte de la presión forzada de liquidación que se ha acumulado.

Paralelamente, una semana de resultados intensa de megacapitalizaciones tecnológicas como Microsoft, Meta Platforms, Tesla y Apple dominará la atención de los inversores. Los traders se centran especialmente en cómo estas empresas enmarcan la adopción de la inteligencia artificial, las tendencias de inversión de capital y los comentarios sobre perspectivas empresariales. Dado que Bitcoin se negocia cada vez más en paralelo con activos de riesgo y volatilidad de renta variable, cualquier movimiento significativo en la tecnología mega-caps podría derivar en los mercados cripto.

El reciente informe de resultados de Microsoft ya provocó una fuerte caída del 11% en el precio de sus acciones, un movimiento que coincidió con una debilidad más amplia del Nasdaq del 1,5%. Esta dinámica subraya lo estrechamente entrelazado que se ha vuelto el rendimiento de las criptomonedas y los activos de riesgo. Si la temporada de resultados de esta semana produce decepciones inesperadas o previsiones cautelosas, la presión de liquidación forzada que ya comprimió Bitcoin podría intensificarse aún más. Por el contrario, resultados sólidos y comentarios alcistas sobre la IA podrían proporcionar el catalizador necesario para estabilizar los temores a una liquidación forzada y restaurar el apetito por el riesgo.

La convergencia de estos factores —riesgo de cierre gubernamental, preocupaciones sobre la intervención del yen, mensajes de política de la Fed y volatilidad en la temporada de beneficios— crea un trasfondo decididamente incierto para Bitcoin y los criptoactivos. Hasta que el sentimiento se estabilice y las liquidaciones forzadas se alivien, se espera una vulnerabilidad a la baja que continúe.