BlackRock invierte 380 millones en acciones preferentes de MicroStrategy a través del PFF ETF

El fondo iShares Preferred and Income Securities (PFF) de BlackRock posee una exposición de 380 millones de dólares a acciones de MicroStrategy, la mayor empresa cotizada en bolsa que acumula bitcoin en sus activos. Esta concentración refleja la estrategia del mayor gestor global de activos de diversificar su cartera de renta fija en instrumentos híbridos que combinan características de bonos con potencial de apreciación de las acciones.

El estiramiento domina la cartera preferida de MicroStrategy en PFF

El producto Stretch (STRC), una acción preferente perpetua emitida por MicroStrategy, representa la cuarta posición más grande del ETF, con una asignación de 210 millones de dólares y un peso del 1,47% a fecha de 16 de enero. Este instrumento ofrece a los inversores una rentabilidad anual del 11%, distribuida mensualmente en efectivo, con ajustes mensuales destinados a mantener el trading cerca del valor nominal de 100 dólares y minimizar la volatilidad de los precios.

La decisión de PFF de concentrar recursos significativos en Stretch refleja su valoración de que estos valores preferentes ofrecen una rentabilidad competitiva comparable a los bonos de alto rendimiento, manteniendo al tiempo características accionarias que atraen a inversores que buscan flujo de caja.

Cartera ampliada: Adiciones de ingresos de MicroStrategy

Además de Stretch, el ETF PFF mantiene otras posiciones en los instrumentos preferentes perpetuos de MicroStrategy. El bono Strife (STRF) concentra 97,5 millones en inversiones, lo que representa el 0,69% de la cartera, mientras que Stride (STRD) tiene una asignación de 73 millones, equivalente al 0,51%. El fondo también posee una posición en acciones ordinarias de MSTR por un importe de 90 millones, o el 0,64% de la cartera.

Esta estrategia multiinstrumento de la misma empresa demuestra cómo los gestores de activos sofisticados construyen exposiciones escalonadas, aprovechando las diferentes características de riesgo-rentabilidad que ofrecen los valores comunes y preferidos del mismo emisor.

La dinámica de precios refleja un movimiento de corrección más amplio

Las acciones ordinarias de MicroStrategy cayeron alrededor de un 5% en las operaciones previas a la comercialización, mientras que Stretch se valoró ligeramente por debajo de su valor nominal de unos 99,94 dólares. Este movimiento forma parte de un contexto de ganancia que afecta a múltiples activos de alta beta.

La presión del XRP sigue un ciclo de volatilidad más amplio

En el mercado de criptomonedas, XRP experimentó una caída de aproximadamente un 5%, oscilando entre 1,91 y cerca de 1,80 dólares, ya que la corrección de bitcoin desencadenó una venta generalizada de riesgos. Datos más recientes indican un precio alrededor de 1,82 dólares con un movimiento negativo del 4,90% en 24 horas.

La caída intensificada se produjo después de que XRP rompiera el soporte técnico en torno a 1,87 dólares, acompañado de un alto volumen, borrando las ganancias acumuladas durante la semana anterior. Los operadores identifican un posible suelo en la zona entre $1,78 y $1,80, y se necesita un movimiento sostenido por encima de 1,87 a 1,90 para sugerir recuperación, en contraste con una posible intensificación de la caída.