Figure avanza en el comercio de acciones nativo de blockchain con la plataforma OPEN, respaldada por BitGo y Jump

Figure, una empresa fintech centrada en blockchain conocida por su innovación en soluciones de préstamos en cadena, está haciendo un movimiento audaz para transformar los mercados públicos de acciones. La compañía ha presentado recientemente OPEN (On-Chain Public Equity Network), una plataforma de negociación y emisión construida completamente sobre la Provenance Blockchain que reimagina fundamentalmente cómo se crean, negocian y mantienen las acciones. Liderada por Mike Cagney, exfundador de SoFi, Figure se posiciona en la vanguardia de la revolución de la tokenización de acciones, con el apoyo de los principales actores en infraestructura cripto, BitGo y Jump Trading.

Emisión Nativa de Acciones: Reimaginando los Mercados Públicos en Blockchain

La emisión tradicional de acciones depende de intermediarios y procesos manuales que añaden complejidad, coste y retrasos en el tiempo. La plataforma OPEN de Figure elimina estos puntos de fricción permitiendo a las empresas emitir acciones directamente en la blockchain. A diferencia de la mayoría de las ofertas de acciones tokenizadas actuales—que son esencialmente envoltorios digitales de acciones existentes—OPEN soporta una emisión de acciones verdaderamente nativa, donde las acciones existen de forma nativa en las cadenas desde su creación.

La plataforma opera a través de un Sistema de Negociación Alternativo (ATS) integrado que proporciona capacidades de negociación continua mediante un libro de órdenes límite, asegurando que los inversores puedan transaccionar de manera fluida. La propia Figure será la primera empresa en cotizar en OPEN, con planes de hacer que sus acciones listadas en Nasdaq sean intercambiables con acciones registradas en blockchain tras una oferta secundaria presentada en noviembre.

Eliminando DTCC y Corredores Prime: Transparencia y Eficiencia en Costes

Una de las características definitorias de OPEN es su capacidad para evitar la infraestructura tradicional del mercado, en particular la Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC), que ha sido durante mucho tiempo la cámara de compensación central para las acciones en EE. UU. Al eliminar esta capa de intermediarios, Figure busca reducir la fricción en la liquidación, disminuir costes y ofrecer mayor transparencia en la negociación de acciones—beneficios que los defensores de blockchain han promovido durante mucho tiempo.

Más allá de eliminar corredores en la liquidación, la plataforma permite a los inversores aprovechar sus participaciones mediante mecanismos de finanzas descentralizadas (DeFi), reemplazando efectivamente la necesidad de corredores prime tradicionales. Esta integración DeFi permite a los usuarios prestar o tomar en préstamo contra sus posiciones en acciones directamente, abriendo nuevas posibilidades para la eficiencia del capital.

Apoyo en Custodia y Liquidez de Líderes del Sector

BitGo y Jump Trading serán socios clave en infraestructura para OPEN. BitGo, un proveedor líder en soluciones de custodia de activos digitales, se encargará del almacenamiento seguro de los activos, mientras que Jump Trading, una firma destacada en comercio de criptomonedas y creación de mercado, proporcionará soporte de liquidez para garantizar una ejecución de órdenes fluida y profundidad de mercado.

Figure Marca el Camino: Listando Sus Propias Acciones en OPEN

La decisión de Figure de convertirse en el emisor inaugural en OPEN subraya la confianza de la compañía en la viabilidad de la plataforma. Al convertir sus propias acciones listadas en Nasdaq en acciones nativas en blockchain en OPEN, Figure está creando una plantilla práctica que otras corporaciones pueden seguir—reduciendo efectivamente el riesgo en la adopción para futuros emisores.

El Auge de la Tokenización y los Impulsores Regulatorios

La iniciativa de Figure llega en un momento en que la tokenización de activos del mundo real (RWA) está ganando impulso significativo. El mercado actual de acciones tokenizadas alcanza aproximadamente los 870 millones de dólares con más de 2 mil millones en volumen de negociación mensual, según datos de RWA.xyz. La mayoría de las ofertas actuales siguen siendo envoltorios digitales de acciones existentes, haciendo que el modelo de emisión nativa de OPEN sea un diferenciador distintivo.

El entorno regulatorio es cada vez más favorable. El presidente de la SEC, Paul Atkins, afirmó el mes pasado que la tokenización podría “redefinir el sistema financiero” en los próximos años, citando beneficios potenciales como una mayor transparencia, menor riesgo en la liquidación y spreads de compra-venta más estrechos. Este sentimiento refleja un cambio más amplio hacia una infraestructura financiera basada en blockchain a nivel regulatorio.

La introducción de OPEN por parte de Figure demuestra cómo la intersección de la tecnología blockchain, el progreso regulatorio y la adopción institucional está creando oportunidades para reestructurar fundamentalmente la infraestructura de los mercados de capital. Ya sea mediante participación directa o inspirando iniciativas similares, el éxito de la plataforma podría acelerar la adopción más amplia de acciones tokenizadas en toda la industria.