La conexión del Yen con Bitcoin: Cómo la inflación en Japón y la política del BOJ impulsan BTC cerca de $78K

Bitcoin y el yen japonés han emergido como socios comerciales improbables, moviéndose en casi perfecta sincronización durante la reciente turbulencia del mercado. Esta correlación se intensificó cuando los últimos datos económicos de Japón y la decisión de política del Banco de Japón enviaron ondas a través de los mercados globales, afectando no solo la tasa de cambio yen-dólar sino también la trayectoria de bitcoin cerca de los $78,000.

La desaceleración de la inflación en Japón: un panorama mixto para los responsables de la política

Japón informó esta semana su primera desaceleración de la inflación en cuatro meses, señalando posibles cambios en el panorama de la política monetaria. El índice de precios al consumidor principal cayó bruscamente al 2.1% interanual en diciembre, desde el 2.9% de noviembre—una retirada marcada que llamó la atención de traders y analistas por igual. La métrica de inflación subyacente, excluyendo alimentos frescos, también se moderó al 2.4% desde el 3%.

Sin embargo, debajo de estas mejoras principales se encuentra un problema más persistente. La inflación núcleo-núcleo, que elimina tanto los alimentos frescos como los subsidios energéticos, apenas bajó al 2.9% desde el 3% anterior. Esto sugiere que las presiones de precios subyacentes permanecen arraigadas en la economía de Japón. Como señalaron analistas de ING, una inflación núcleo-núcleo persistente podría respaldar una mayor normalización de la política en los próximos trimestres, pero las cifras principales más suaves podrían alentar una postura de espera y observación más cautelosa por parte de los responsables políticos.

El Banco de Japón mantiene las tasas estables en medio de señales contradictorias

El Banco de Japón reforzó su enfoque paciente manteniendo su tasa de referencia en 0.75% en una decisión casi unánime. Notablemente, el banco central elevó sus pronósticos de crecimiento e inflación para los años fiscales 2025 y 2026, señalando confianza en la trayectoria económica de Japón a pesar de la reciente desaceleración de la inflación. Estas proyecciones actualizadas insinúan posibles aumentos de tasas en el futuro, aunque la política monetaria a corto plazo parece poco probable que cambie de manera drástica.

Esta postura mesurada dejó a Bitcoin relativamente sin cambios. El activo digital se negoció sin convicción cerca de los $78,000 a finales de enero, reflejando la incertidumbre del mercado en general. La falta de una acción decisiva en los precios sugiere que los traders están digiriendo señales contradictorias: datos de inflación alentadores que apuntan a paciencia en la política, pero una orientación futura que insinúa una eventual normalización.

La correlación entre Bitcoin y Yen se estrecha: entendiendo la dinámica de 88,000 Yen a USD

La relación entre Bitcoin y el yen japonés se ha fortalecido considerablemente, con un coeficiente de correlación de 90 días de 0.84—casi una alineación perfecta. Esta conexión tiene implicaciones prácticas para los traders que monitorean la tasa de cambio yen-dólar: cuando el yen se debilita, Bitcoin a menudo se mueve en tándem.

Tras el anuncio del BOJ, el yen se depreció ligeramente, cayendo a aproximadamente 158.70 por dólar estadounidense. Para contextualizar, 88,000 yenes equivalen a aproximadamente $556 a las tasas actuales, ilustrando las dinámicas cambiarias más amplias en juego. Los estrategas pronostican que el yen probablemente seguirá bajo presión en el corto plazo, un desarrollo que podría ser bajista para Bitcoin dado su patrón de comercio sincronizado. Las condiciones de yen débil suelen coincidir con salidas de capital de Japón, lo que potencialmente reduce la demanda de activos de riesgo a nivel global.

El rendimiento del bono del gobierno japonés a 10 años subió 3 puntos básicos hasta el 1.12%, reflejando preocupaciones fiscales persistentes y expectativas del mercado de aumentos en las tasas del BOJ en el futuro. Este movimiento en los rendimientos importa más allá de las fronteras de Japón—tasas japonesas más altas ya han elevado los costos de endeudamiento en todo el mundo, incluyendo en Estados Unidos, creando vientos en contra para activos volátiles como Bitcoin y las acciones.

Acción reciente en los precios y presión del mercado

El movimiento del precio de Bitcoin este mes subraya la sensibilidad del mercado a las corrientes macroeconómicas. El activo retrocedió más del 4.5% hasta los $88,000 durante la venta del martes, impulsado en parte por el aumento de los rendimientos japoneses y un sentimiento de riesgo reducido. Desde ese descenso, Bitcoin se ha recuperado modestamente pero sigue atrapado en un rango lateral, con una acción de precios en gran medida plana en los últimos días.

El ruido político agrava estas preocupaciones: los recortes de impuestos prometidos por partidos políticos japoneses antes de las elecciones de febrero amenazan con empeorar la ya desafiante posición fiscal de Japón. Esta perspectiva ha sacudido los mercados de bonos, creando volatilidad adicional para activos correlacionados como Bitcoin.

Qué sigue para la dinámica de Bitcoin y el Yen

La persistencia de la inflación subyacente en Japón prepara el escenario para un delicado equilibrio en el Banco de Japón. Las previsiones de mayor crecimiento e inflación sugieren que los responsables políticos no apresurarán la reducción de tasas, pero la desaceleración de la inflación principal ofrece un alivio temporal. Este punto medio puede mantener al yen relativamente débil y volátil, influyendo directamente en la acción de precios a corto plazo de Bitcoin a través de su correlación fortalecida.

Los traders que monitorean la tasa de cambio yen-dólar deben reconocer que Bitcoin se ha convertido en una ventana hacia expectativas más amplias sobre monedas y tasas. Si el par mantiene su movimiento sincronizado actual o diverge, dependerá en gran medida de cómo evoluciona la narrativa de inflación de Japón y si el BOJ finalmente señala un cambio hacia una política más restrictiva en los próximos meses.