Cómo asignar hasta el 3% en Bitcoin: el consejo de Itaú para los inversores brasileños

El primer gestor patrimonial privado de Brasil sugiere a sus clientes asignar una pequeña proporción de sus inversiones en bitcoin para protegerse de los riesgos cambiarios y de la volatilidad global. Según Renato Eid, responsable de estrategias de inversión responsable en Itaú Asset Management, la falta de correlación entre BTC y los activos tradicionales locales lo convierte en una herramienta particularmente eficaz para diversificar las carteras.

Por qué es importante asignar en Bitcoin: la lógica de la diversificación

Bitcoin representa un recurso único en el contexto de las inversiones brasileñas. A diferencia de los títulos locales y las herramientas tradicionales, el precio de BTC ($78.74K en el momento del análisis) se mueve según dinámicas globales, independientemente de los ciclos económicos nacionales. Para los inversores brasileños, esta característica reviste una importancia especial: cuando el real se deprecia frente al dólar, Bitcoin tiende a actuar como amortiguador, compensando parcialmente las pérdidas cambiarias.

La propuesta de Itaú no es ciertamente aventurera. Eid subraya explícitamente que la criptomoneda no debe convertirse en el núcleo de la cartera, sino más bien en un componente complementario y dimensionado según el perfil de riesgo individual. La asignación sugerida varía del 1% al 3% del monto total invertido — una proporción conservadora que permite protección sin exposición excesiva.

La asignación recomendada por Itaú y el consenso global de los gestores patrimoniales

Itaú no está solo en esta recomendación. Bank of America ha autorizado recientemente a sus asesores patrimoniales a recomendar asignaciones de hasta el 4% en Bitcoin, mientras que BlackRock indica un umbral del 2%. Esta convergencia entre los principales operadores del sector señala una aceptación institucional creciente de Bitcoin como activo de diversificación.

En 2025, Bitcoin alcanzó niveles récord cercanos a $125.000 antes de consolidarse alrededor de los $90.000. Para los inversores locales, el camino fue aún más complejo debido a las fluctuaciones de la moneda local. Productos como BITI11, un ETF de Bitcoin cotizado en Brasil, sufrieron el impacto de la depreciación del real, pero en periodos de tensión geopolítica e inestabilidad financiera, la naturaleza global de Bitcoin ofreció una protección significativa.

Estrategias de asignación a largo plazo: disciplina y moderación

Eid rechaza categóricamente el market timing — el intento de predecir los movimientos del mercado a corto plazo. En cambio, recomienda un enfoque estructurado y disciplinado: definir un porcentaje estratégico de asignación (por ejemplo, entre el 1% y el 3%), mantener un horizonte temporal plurianual y resistir las reacciones emocionales a las fluctuaciones diarias.

“Requiere moderación y disciplina: establecer una cuota estratégica, mantener un horizonte temporal a largo plazo y resistir la tentación de reaccionar al ruido de corto plazo,” afirmó Eid en la nota de análisis de fin de año. Una pequeña pero constante exposición a Bitcoin puede servir tanto como cobertura parcial contra la inestabilidad macroeconómica como acceso a rendimientos relacionados con las dinámicas globales, especialmente mientras las correlaciones entre activos tradicionales se vuelven cada vez menos confiables.

La clave, según el responsable de Itaú, reside en el equilibrio: asignar en Bitcoin como herramienta de protección, no como apuesta especulativa. Esta perspectiva alinea las inversiones con una estrategia coherente y sostenible en el tiempo, particularmente relevante en un contexto donde los riesgos cambiarios y la volatilidad internacional representan amenazas constantes para el patrimonio local.