Los futuros de oro se recuperan impulsando, Bitcoin enfrenta un impacto de aversión al riesgo

El mercado financiero global está experimentando un cambio sutil pero profundo. Con los futuros de oro fortaleciéndose hasta acercarse a los 4,500 dólares por onza, las criptomonedas—especialmente Bitcoin—se encuentran en una situación de debilidad persistente. Este fenómeno refleja un cambio fundamental en la actitud de los participantes del mercado hacia los activos de riesgo, ya que Bitcoin ha sido durante mucho tiempo considerado un refugio contra el riesgo, pero ahora muestra un rendimiento pobre en esta ola de aversión al riesgo.

La aversión al riesgo en aumento y la divergencia entre futuros de oro y activos criptográficos

El ambiente del mercado sigue siendo pesimista, y lo que mejor ilustra esto es un fenómeno aparentemente contradictorio: aunque el índice del dólar estadounidense (DXY) continúa debilitándose—rompiendo la barrera de 98.00, acercándose a los niveles más bajos desde principios de octubre—activos de riesgo como Bitcoin no han obtenido beneficios. Por el contrario, los futuros de oro y otros activos tradicionales de refugio han subido, siendo esta la manifestación más directa del cambio en la psicología del mercado.

Алекс Купциевич, analista jefe de mercado en FxPro, comenta sobre este fenómeno: “El fuerte aumento en los futuros de oro, junto con la correlación con otros metales preciosos y la continua debilidad del dólar, subrayan un cambio profundo—la actitud hacia el riesgo de base ha cambiado, y esto también se confirma con la venta masiva en los mercados de bonos globales.” Esta observación toca la esencia del problema: los inversores están ajustando su preferencia por el riesgo.

Debilitamiento del dólar, ventas en bonos y una nueva orientación de la psicología del mercado

Curiosamente, la caída del índice del dólar suele favorecer a activos de riesgo como Bitcoin, pero la dinámica actual del mercado rompe esta relación tradicional. La caída en los rendimientos de los bonos, la debilidad del dólar y el aumento en los futuros de oro deberían estimular los activos de riesgo. Sin embargo, Bitcoin continúa cayendo, lo que indica que las preocupaciones reales del mercado se han desplazado hacia un problema más fundamental: las perspectivas de crecimiento económico y la capacidad de tolerancia al riesgo del mercado.

Купциевич advierte además que, “en las próximas semanas, podríamos ver una caída más significativa en los precios de los activos criptográficos, y esta actitud de aversión al riesgo también podría extenderse a los mercados bursátiles y las monedas de mercados emergentes.” Esto sugiere que la recuperación de los futuros de oro, en cierto modo, marca el inicio de un ciclo de ajuste más amplio en el mercado.

Últimas noticias de Bitcoin: estancamiento en $78,900 y un umbral psicológico

Hasta los datos más recientes, el precio de Bitcoin oscila cerca de $78,900, con una caída del -6.13% en las últimas 24 horas. Como indicador del mercado de criptomonedas, la debilidad de Bitcoin no solo se refleja en los números, sino también en su incapacidad para mantener niveles clave de precio psicológico. Hace poco, Bitcoin intentó superar los $90,000, pero no pudo sostener ese nivel y finalmente retrocedió a cerca de $87,500. Estas frustraciones reiteradas sugieren que la confianza de los participantes del mercado está tambaleándose.

El rendimiento de Ethereum (ETH), también no es alentador, cotizando a $2,450, con una caída del -9.31% en 24 horas. Solana (SOL) tiene un mejor desempeño, con un precio de $105.64, pero los 16 principales índices de Altcoins en general han bajado en las últimas 24 horas, incluyendo un descenso del 4% en el índice DeFi Select y más del 3% en el índice de metaverso, con solo los tokens HASH y RAIN logrando aumentos superiores al 6%.

La correlación entre activos criptográficos y mercados tradicionales

En los mercados tradicionales, el mercado estadounidense muestra cierta resiliencia. El índice S&P 500 subió un 0.64% hasta 6,878.49, el Nasdaq Composite aumentó un 0.52% a 23,428.83 puntos, y el Dow Jones Industrial subió un 0.47% a 48,362.68 puntos. Este rendimiento contrasta claramente con la tendencia bajista de los activos criptográficos, indicando que los inversores institucionales están adoptando estrategias de asignación diferenciadas.

Los datos económicos que publicará la Reserva Federal serán el foco de atención en los próximos días. La mayoría de los economistas esperan que el crecimiento del PIB en EE. UU. en el tercer trimestre esté entre el 3.2% y el 3.5% anualizado, una desaceleración respecto al 3.8% del segundo trimestre, pero aún por encima del promedio del 2.6% desde finales de 2021. Si los datos reales son inferiores a las expectativas, esto podría reactivar la demanda por Bitcoin; sin embargo, la gran duda es si el mercado podrá superar los $90,000, esa barrera psicológica.

Fuerte rebote de los futuros de oro y un nuevo escenario en las materias primas

Los futuros de oro suben un 1.04%, cotizando actualmente a $4,516 por onza. Además, los futuros de plata también aumentan un 1.66% hasta $69.70. Este movimiento conjunto en los metales preciosos refleja un renovado interés global en activos tangibles. A diferencia de la naturaleza digital de Bitcoin, los activos tradicionales de refugio como el oro, debido a sus atributos físicos y reconocimiento histórico, suelen ser preferidos en momentos de aumento del riesgo en el mercado.

El aumento en los futuros de oro indica que, aunque Bitcoin ha sido durante mucho tiempo considerado como “oro digital”, en momentos de cambio brusco en el sentimiento del mercado, los futuros tradicionales de oro siguen siendo la opción de refugio más confiable. Este fenómeno es un recordatorio importante para los defensores de Bitcoin: para convertirse realmente en un activo de refugio en la era digital, Bitcoin necesita mayor reconocimiento en el mercado y apoyo institucional.

Análisis técnico: ruptura de Solana y señal de spring inverso

Desde el análisis técnico, el gráfico diario de Solana (SOL) muestra una señal clásica del mercado. Tras romper la base de consolidación de varias semanas, el precio se recuperó rápidamente, un patrón conocido en análisis técnico como “Wyckoff spring” (spring inverso). Esto generalmente indica que la fuerza de los vendedores se está agotando y puede ser un precursor de una reversión alcista.

No obstante, para confirmar una verdadera reversión alcista, SOL necesita superar eficazmente la parte superior de la consolidación. La recuperación actual, aunque envía señales positivas, aún no alcanza el nivel de confirmación. Esto refleja la situación de incertidumbre del mercado: aunque hay una base técnica para una recuperación, la actitud de aversión al riesgo sigue limitando el potencial alcista.

Gobernanza en DeFi y dinámica de eventos del mercado

En el nivel de protocolos, varios proyectos DeFi importantes están realizando votaciones de gobernanza clave. Yearn DAO está votando si rotar los signatarios del Multisig y aprobar el plan de recuperación de yETH, que utiliza los rendimientos de bonos, la transferencia de ingresos del 10% y reclamaciones por pérdidas para restaurar fondos de usuarios. GMX DAO prepara una votación para desplegar GMX en Solana, con una inversión de 40,000 USDC para inicializar la liquidez. La votación de Aave DAO se centra en recuperar la propiedad completa de la marca de manos de proveedores de servicios como Aave Labs.

El token AAVE ha caído un 18% en la última semana, una caída significativa en comparación con otros activos principales, en parte debido a la incertidumbre generada por estas disputas de gobernanza. Aunque el fundador Станислав Кулечов ha invertido 12.6 millones de dólares en compra de AAVE para mostrar apoyo, el mercado sigue asimilando la incertidumbre derivada de estos cambios en la gestión.

Flujos en ETF y postura institucional

En cuanto a los ETF de Bitcoin spot, la salida neta diaria alcanza los 142 millones de dólares, aunque el flujo neto acumulado sigue siendo alto, en 57,25 mil millones de dólares. En contraste, el ETF de Ethereum spot recibe una entrada neta diaria de 84.6 millones de dólares, lo que indica un interés relativamente mayor de las instituciones en Ethereum. Esta divergencia confirma aún más la actitud selectiva del mercado hacia diferentes activos.

Rendimiento de empresas cotizadas relacionadas con criptomonedas y mercado bursátil

En las empresas cotizadas relacionadas con criptomonedas, Coinbase Global (COIN) cerró en $247.90, con un aumento del 1.13%, pero cayó un 0.57% en premercado a $246.49; Galaxy Digital (GLXY) cerró en $24.61, con un aumento del 2.54%, pero cayó un 0.49% en premercado; Core Scientific (CORZ) cerró en $15.79, con un aumento del 1.22%, pero cayó un 0.16% en premercado; CleanSpark (CLSK) cerró en $12.10, con un aumento del 0.58%, pero cayó un 0.91% en premercado. La caída en premercado de estas acciones indica que el optimismo del mercado en el sector cripto está disminuyendo.

MicroStrategy (MSTR), uno de los principales tenedores de Bitcoin, cerró en $164.32, con una caída del 0.30%. Como uno de los indicadores del precio de Bitcoin, su tendencia también refleja la cautela de los inversores hacia los activos criptográficos.

Contexto macro global y perspectivas del mercado

En los mercados globales, el índice Nikkei 225 de Japón cerró prácticamente sin cambios en 50,412.87 puntos, el índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 0.11% a 25,774.14 puntos, el FTSE 100 del Reino Unido se mantuvo estable, y el índice Stoxx 50 de la Eurozona también mostró cierta debilidad. En los bonos, el rendimiento del bono a 10 años de EE. UU. bajó 2.6 puntos base hasta 4.145%, confirmando las preocupaciones del mercado sobre las perspectivas de crecimiento económico.

En el mercado de divisas, el yen japonés se apreció frente al dólar, en una posible reacción a la expectativa de intervención del Banco de Japón para frenar la reciente depreciación del yen.

Conclusión: las lecciones de los futuros de oro y la espera por Bitcoin

Este ciclo de ajuste del mercado, marcado por la subida de los futuros de oro, vuelve a confirmar un hecho fundamental: en momentos de rápida transformación en la preferencia de riesgo global, las propiedades de refugio de Bitcoin y otros activos criptográficos aún necesitan ser plenamente probadas en el mercado. Los futuros de oro, con siglos de confianza acumulada, siguen siendo la opción preferida en momentos de pánico.

Para que Bitcoin supere realmente los $90,000, debe esperar a que la aversión al riesgo global disminuya. En lugar de esperar un cambio en el entorno macroeconómico, es mejor buscar señales positivas en el análisis técnico y en los datos en cadena. Actualmente, instituciones como VanEck señalan que la reducción masiva de la producción minera es en realidad una señal inversa histórica, que suele indicar que el mercado se acerca a un mínimo local. Esto deja una pequeña esperanza para una recuperación futura—aunque, por ahora, esa esperanza debe ceder paso a la tendencia alcista en los futuros de oro.