¡Inesperado! $BTC rompe la "ropa interior" de las instituciones, 330,000 personas liquidan sus posiciones en una noche, las cisnes negros globales están desencadenando una cadena de eventos

Una barrera psicológica clave en el mercado ha sido atravesada. Hace poco, el precio de $BTC cayó brevemente por debajo de los 76,000 dólares, siendo la primera vez en dos años y medio que pierde un nivel de coste de posición institucional ampliamente observado, y también la primera vez desde abril del año pasado que vuelve por debajo de los 80,000 dólares. Está a solo un paso del mínimo del ciclo anterior.

Los datos son fríos. En las últimas 24 horas, el monto total de liquidaciones en contratos de criptomonedas en toda la red se acerca a 2,2 mil millones de dólares, con más de 335,000 inversores forzados a cerrar sus posiciones. Entre ellas, las liquidaciones de $ETH alcanzaron aproximadamente 961 millones de dólares, y las de $BTC, 679 millones. Algunas de las direcciones de ballenas que el mercado seguía de cerca tampoco se salvaron, desde “Hermano Maji” hasta la dirección conocida como “Oponente de CZ”, pasando por el supuesto “insider” que hizo una venta en corto precisa tras el colapso de “1011”. Millones a miles de millones de dólares en ganancias se esfumaron en un instante, incluso se convirtieron en pérdidas.

Al mismo tiempo, con el precio de $ETH alcanzando momentáneamente los 2240 dólares, las más de 650,000 monedas de $ETH que posee Trend Research, filial de Yilihua, tenían un pico de pérdida en libros cercano a 1,2 mil millones de dólares. Aunque su precio de liquidación en posiciones de préstamo colateral está establecido en 1558 dólares, en el actual mercado frágil, esa distancia no es inalcanzable.

Esta turbulencia no es un evento aislado. Mirando a los mercados financieros globales, la volatilidad también es intensa. En un día de negociación, los precios spot del oro y la plata sufrieron caídas raras en décadas, solo por una ligera disminución del 1% en el crecimiento mensual del negocio en la nube, y la capitalización de mercado de Microsoft se evaporó en más de 350 mil millones de dólares. Estas cifras exageradas revelan una realidad: los fondos están altamente concentrados en unos pocos activos principales, el nerviosismo del mercado está en su punto máximo, y cualquier grieta puede desencadenar una estampida.

El riesgo geopolítico se está intensificando. Una explosión en un puerto clave de Irán, la inestabilidad en el estrecho de Hormuz, que maneja aproximadamente el 20% del transporte marítimo mundial de petróleo, y el conflicto entre EE. UU. e Irán, aumentan aún más las preocupaciones del mercado sobre la tensión en Oriente Medio.

Y la parálisis política interna en EE. UU. podría tener impactos aún más directos. Algunos analistas señalan que la Cámara de Representantes, dominada por los demócratas, ha informado a los líderes republicanos que no apoyarán la aprobación del actual plan de financiamiento. Esto podría llevar al gobierno estadounidense a un segundo cierre prolongado en pocos meses. Aunque esta noticia llegó después de la caída del mercado, la combinación de múltiples incertidumbres y un fin de semana con liquidez escasa puede activar liquidaciones en cadena sin necesidad de una venta masiva. Se ha observado que algunos fondos de cobertura están transfiriendo grandes cantidades de $BTC a los exchanges.

Una crisis de confianza más profunda quizás provenga de la regulación. Desde el evento del “10·11”, el rendimiento del mercado de criptomonedas ha estado constantemente por detrás de las acciones, metales preciosos y otros activos tradicionales. Una ley de estructura de mercado que prometía mucho, pero que finalmente impuso una regulación equivalente a la de valores en los activos criptográficos, se considera una de las razones.

La clarificación regulatoria está matando algunas ilusiones. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) publicó recientemente directrices que aclaran que las acciones tokenizadas estarán sujetas a las mismas reglas regulatorias que las acciones ordinarias, poniendo fin a las expectativas de “regulación débil”.

La duda más fundamental recae en la propia naturaleza del activo de $BTC. En el pasado, a veces seguía a las acciones tecnológicas, otras veces a los metales preciosos. Pero desde octubre del año pasado, $BTC no ha seguido la subida de las acciones estadounidenses impulsadas por la ola de inteligencia artificial, ni ha acompañado la subida del oro por el aumento del riesgo geopolítico. Ya sea que los inversores busquen crecimiento o protección, parece que hay opciones más claras que $BTC en el mercado. La salida neta de casi 3 mil millones de dólares en las últimas dos semanas en fondos cotizados en bolsa (ETF) de $BTC en spot confirma que el interés de los fondos se está disipando.

Para 2026, esto se convertirá en una prueba extrema de la resiliencia del mercado de criptomonedas. Una limpieza profunda, para la industria actual, quizás no sea algo negativo.

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