¡Se revela la ruta de investigación de fondos privados a principios de año! Feng Liu aparece, y la infraestructura y aplicaciones de IA reciben atención

Las direcciones de ataque de las instituciones en 2026 se pueden intuir a partir de su ruta de investigación en el primer mes del año. Según la plataforma Private Equity Data, en enero participaron cerca de 660 fondos de inversión en actividades de investigación en acciones A, con un total de más de 1700 sesiones de investigación. Por sector, los sectores de computación, maquinaria, biomedicina y electrónica recibieron mucha atención, y varios gestores de fondos, incluyendo a Feng Liu de Gao Yi Asset y Zhu Liang de Danyi Investment, también figuraron en la lista de investigación de acciones tecnológicas.

Desde la perspectiva de algunos profesionales del sector, aunque en 2025 el sector tecnológico experimentó un aumento significativo en general, desde la tendencia industrial y la rentabilidad empresarial, todavía estamos lejos de una “fase de burbuja”, especialmente en semiconductores y aplicaciones de IA que merecen una exploración destacada.

Investigación intensiva de fondos privados al inicio del año

Las últimas estadísticas de Private Equity Data muestran que en enero de 2026 participaron 659 fondos privados en actividades de investigación de empresas en acciones A, cubriendo 332 de los 462 objetivos en 28 sectores de primer nivel de Shenwan, con un total de 1719 sesiones de investigación.

Específicamente, en enero de 2026, 48 empresas en acciones A recibieron más de 10 sesiones de investigación por fondos privados. Entre ellas, Daikin Heavy Industry, Haitian Ruisheng, Dike Co y Chaojie Co recibieron más de 40 sesiones cada una. En cuanto a distribución sectorial, en enero de 2026, los sectores de computación y maquinaria se convirtieron en los focos de investigación de fondos privados.

Según las estadísticas, en enero, 30 objetivos del sector de computación recibieron investigación de fondos privados, con un total de 296 sesiones, y aunque el sector de maquinaria tuvo 228 sesiones, menos que el de computación, recibió investigación en 44 objetivos. Además, los sectores de biomedicina y electrónica también fueron destinos importantes en enero, con más de 190 sesiones de investigación en ambos, y el número de objetivos investigados no fue inferior a 30 en cada sector. La electrónica tuvo la mayor cantidad de acciones investigadas, con 48, liderando todos los sectores.

Gestores de fondos prefieren la tecnología

Es importante destacar que algunos gestores de fondos privados de renombre también muestran un gran interés en el sector tecnológico.

La hoja de registros de relaciones con inversores publicada por Hikvision el 20 de enero muestra que Feng Liu, un gestor de fondos conocido de Gao Yi Asset, participó en actividades de investigación en la compañía, junto con Chen Fentao, gestor senior de fondos en Chongyang Investment. Según los registros de investigación, las instituciones están bastante interesadas en los avances en aplicaciones de IA de Hikvision y en el progreso de la cotización de Hikvision Robotics.

El 16 de enero, Zhu Liang, fundador de Danyi Investment, investigó a Tongfu Microelectronics. Según información pública, Tongfu Microelectronics es un proveedor de servicios de encapsulado y prueba de circuitos integrados. Un informe de investigación de Guosen Securities señala que la industria de la computación ya ha iniciado una carrera armamentística, y en el contexto del desarrollo acelerado de chips de IA nacionales, la cadena industrial relacionada está en un momento de crecimiento, y Tongfu Microelectronics podría beneficiarse profundamente.

Infraestructura y aplicaciones de IA reciben atención

Desde la perspectiva de los fondos privados, en el proceso de rápido desarrollo de la industria de IA, las oportunidades seguirán surgiendo, y la tecnología seguirá siendo una de las principales líneas de inversión en 2026.

Bao Xiaohui, presidente de Changli Asset, analiza que, como infraestructura de la industria de IA, el campo de los equipos de semiconductores merece atención. Específicamente, la lógica de desarrollo del sector de IA ha cambiado: de centrarse en la alta capacidad de cálculo y en la competencia por chips de punta, a enfocarse en la implementación en escenarios y aplicaciones comerciales. Además, los escenarios de aplicación comunes no requieren chips especializados extremadamente avanzados, sino que la demanda de GPU de uso general y equipos semiconductores básicos es más evidente. Por lo tanto, en el proceso de expansión y actualización de la capacidad de producción en la parte inferior de la cadena, la demanda de equipos de semiconductores tiene cierta continuidad, la visibilidad de la rendimiento es mayor, y junto con la tendencia de control autónomo de la cadena industrial nacional, las oportunidades de inversión en equipos de semiconductores son más seguras.

Yang Jianhai, socio de Yuan Lesheng Asset, también opina que la industria de IA está en un proceso de rápido crecimiento, y que varias áreas específicas ya han alcanzado un ciclo comercial completo. Mientras la tecnología subyacente siga avanzando y mejorando, se debe mantener una tolerancia moderada hacia el gasto de capital de las empresas. Actualmente, no hay que preocuparse por una “burbuja de IA”, y las oportunidades en áreas como capacidad de cálculo, aplicaciones de IA, almacenamiento de energía y equipos eléctricos merecen un seguimiento prioritario.

(Artículo original: Shanghai Securities News)