Bitcoin como herramienta de diversificación de cartera: la posición de los principales gestores de activos

Кэти Вуд, генеральный директор инвестиционной компании Ark Invest, destacó el papel de bitcoin en la mejora de la eficiencia de las carteras de los inversores institucionales. En su opinión, la diversificación de la cartera a través de criptomonedas puede convertirse en un factor clave para lograr una rentabilidad más alta por unidad de riesgo, especialmente en un entorno de búsqueda de nuevas fuentes de crecimiento.

Por qué la diversificación de la cartera incluye bitcoin

El principal argumento de Wood se basa en el análisis de datos de Ark Invest, que muestran una baja correlación de bitcoin con las clases tradicionales de activos. La investigación indica que el movimiento independiente del precio de la criptomoneda permite reducir el riesgo general de la cartera sin disminuir significativamente la rentabilidad potencial.

Las cifras concretas son convincentes: el coeficiente de correlación de bitcoin con el índice S&P 500 es de solo 0,28, mientras que el propio índice muestra una correlación de 0,79 con los fideicomisos de inversión en bienes raíces. Esto significa que bitcoin se mueve independientemente de los principales indicadores financieros, lo que lo convierte en una herramienta atractiva para crear una cartera equilibrada.

La posición de las grandes instituciones financieras

Wood no es la única en esta opinión. Recientemente, las principales instituciones financieras mundiales están pasando del escepticismo a recomendaciones prácticas sobre la inclusión de criptomonedas en las carteras.

Morgan Stanley, uno de los mayores bancos de inversión, recomendó a su comité de inversión global considerar una asignación «oportunista» de hasta el 4% de la cartera en bitcoin. Bank of America aprobó un enfoque similar, permitiendo a sus asesores de gestión patrimonial recomendar a los clientes destinar hasta el 4% de sus fondos a activos digitales.

El mayor gestor de activos de Brasil, Itaú Asset Management, sugirió a sus inversores una pequeña participación en bitcoin como medio de protección contra las fluctuaciones monetarias y las turbulencias del mercado. La firma de análisis CF Benchmarks fue más allá, posicionando bitcoin como un componente básico de la cartera moderna, capaz de mejorar la eficiencia mediante mejores rendimientos y una diversificación mejorada.

Opiniones opuestas: la sombra de los cálculos cuánticos

Sin embargo, no todos los especialistas están dispuestos a apoyar la creciente confianza en las criptomonedas. Christopher Wood, estratega del banco de inversión Jefferies, recientemente cambió radicalmente su postura. Anteriormente, desde finales de 2020, recomendaba activamente una exposición del 10% en bitcoin, pero a principios de 2026 retiró completamente esa recomendación.

El motivo del cambio de postura está relacionado con el desarrollo de los cálculos cuánticos. Wood teme que los avances en esta área puedan, con el tiempo, comprometer la seguridad criptográfica de la blockchain de Bitcoin y socavar su atractivo como medio de conservación de valor a largo plazo. En lugar de bitcoin, el estratega ahora recomienda el oro, que tradicionalmente se considera un activo seguro en tiempos de crisis.

Perspectivas de diversificación de la cartera en 2026 y en adelante

Las condiciones actuales del mercado muestran que bitcoin está en un punto de inflexión. A febrero de 2026, el precio del activo es de $78,55 mil, con una fluctuación del -5,41% en las últimas 24 horas, lo que confirma su volatilidad. Sin embargo, esta volatilidad, según Ark Invest, es precisamente la característica que hace que bitcoin sea útil para la diversificación de la cartera: su movimiento independiente compensa las caídas en otros mercados.

Las previsiones de Ark Invest respecto a la dinámica a largo plazo de bitcoin siguen siendo ambiciosas, proyectando un aumento en el precio hasta 2030-2035. Estas previsiones se basan en la suposición de que la adopción institucional de criptomonedas continuará y que los riesgos tecnológicos permanecerán gestionables.

El conflicto de opiniones entre Keti Wood y Christopher Wood refleja las dilemas reales que enfrentan los gestores de carteras. Por un lado, la diversificación a través de bitcoin ofrece ventajas objetivas en la reducción de la correlación del riesgo. Por otro, las amenazas tecnológicas a largo plazo requieren un análisis profundo antes de tomar una decisión.

Para los inversores que consideran bitcoin como un componente de su estrategia de diversificación, la clave sigue siendo un enfoque equilibrado: comenzar con porcentajes conservadores (3-4%), evaluar la disposición propia a la volatilidad y monitorear constantemente los avances tecnológicos en el campo de los cálculos cuánticos.