Mercado de Bitcoin en ajuste: Momento clave entre el índice económico de Canadá y la tendencia global de criptomonedas

A principios de 2026, el mercado de criptomonedas se encuentra en una fase importante de ajuste. Tras un rebote a corto plazo a finales del año pasado, el precio de Bitcoin ha caído hasta aproximadamente 78,300 dólares, lo que representa una caída de más del 12% desde su máximo de hace tres semanas. Esta caída no solo refleja presiones técnicas en el mercado, sino que también indica un aumento en la incertidumbre macroeconómica global — incluyendo los indicadores económicos de economías clave como Canadá.

Contexto macroeconómico global: índices de Canadá y cambios en el sentimiento del mercado

Originalmente impulsadas por el optimismo del mercado a finales de diciembre, las criptomonedas ahora enfrentan presiones desde múltiples frentes. Como miembro del G7, Canadá tiene un impacto significativo en la percepción del riesgo global. Los datos económicos publicados a finales del mes pasado mostraron que indicadores clave como el PPI (Índice de Precios al Productor) estuvieron por debajo de las expectativas, señalando una desaceleración en el crecimiento económico de Norteamérica.

Este debilitamiento en los datos macroeconómicos impacta directamente en la asignación de activos de riesgo. La preocupación por las perspectivas económicas globales ha impulsado una transferencia de fondos desde activos de alto riesgo (incluyendo criptomonedas) hacia activos tradicionales de refugio, como el oro y los bonos del Tesoro estadounidense. Los futuros del oro superaron los 4,440 dólares por onza, alcanzando un máximo histórico, mientras que el índice del dólar se mantiene en 98.48, reflejando una fuerte reconfiguración en los flujos de capital globales.

Riesgo técnico: la ruptura de soportes clave en Bitcoin

Desde una perspectiva técnica, la situación de Bitcoin es aún más preocupante. El precio actual ha roto la línea de tendencia alcista formada desde el mínimo del 21 de noviembre, considerada un soporte técnico importante. Los datos de volumen muestran que, durante la recuperación desde los mínimos de noviembre de 75,000 dólares hasta 89,800 dólares, no se observó una ampliación efectiva del volumen, lo que indica que la recuperación carece de respaldo institucional.

Los indicadores técnicos a corto plazo muestran que el canal bajista reciente ha sido roto, liberando gradualmente la presión vendedora. Aunque el sentimiento sigue siendo alcista, los analistas advierten que la ruptura de la línea de tendencia alcista abre la posibilidad de una caída hacia los niveles de resistencia en 92,000 a 95,000 dólares. El analista jefe de FxPro señala que la caída actual de Bitcoin se acerca al 30% desde principios de año, y que esta corrección, en relación con las expectativas anuales, no debe considerarse simplemente como una “recuperación reparadora”.

Eventos clave: vencimientos de opciones y votaciones de gobernanza

Esta semana, el mercado enfrenta dos catalizadores importantes. Primero, Deribit realizará el viernes la liquidación de opciones de Bitcoin y Ethereum por un total de 27 mil millones de dólares. Los datos muestran que más del 50% del volumen abierto total de Deribit está involucrado en estos vencimientos, con una proporción de opciones call a put de aproximadamente 3:1, lo que indica que el mercado mantiene expectativas alcistas — aunque también puede ser una trampa para los alcistas.

En segundo lugar, varias votaciones de gobernanza en el ecosistema cripto están en marcha. BNB Chain está en proceso de decidir si reducir las recompensas de bloques consecutivos de validadores de 16 a 8, con el objetivo de evitar reorganizaciones en la cadena y fortalecer la estabilidad de la red. Además, el token de Uniswap (UNI) ha experimentado una caída de más del 1% tras la propuesta de activar la tarifa del protocolo, reflejando desacuerdos sobre este cambio en el modelo de ingresos. Proyectos como Axie Infinity, Moonwell DAO y CoW DAO también están llevando a cabo decisiones de gobernanza relacionadas con la redistribución de fondos y mecanismos de incentivos comunitarios. Estas votaciones reflejan una tendencia de “autoajuste” en el ecosistema cripto en un entorno bajista, pero también alertan sobre la volatilidad potencial de estos tokens.

Panorama de datos del mercado: de la euforia a la corrección

Los datos actuales muestran cambios significativos:

En Bitcoin, el precio actual es de 78,300 dólares, con una caída del 5.07% en 24 horas, y un rango semanal que va desde un máximo de 82,920 dólares hasta un mínimo de 75,680 dólares. Ethereum muestra una debilidad mayor, con una caída del 8.80% hasta 2,390 dólares, evidenciando la debilidad de las altcoins frente a Bitcoin. El índice CoinDesk 20 apenas subió un 0.76% en el día, indicando que la recuperación de los activos principales es débil.

En cuanto a los tokens principales, XRP, SOL y otros han tenido pequeñas subidas, pero en general no superan el 1-2%, sin poder contrarrestar las recuperaciones técnicas de monedas de menor capitalización como HYPE o KAS. La dominancia de Bitcoin ha bajado al 56.64%, un nivel relativamente bajo en las últimas semanas.

Es importante destacar que la tasa de hash de Bitcoin se mantiene en 1.045 EH/s, indicando que los mineros no han reducido significativamente su inversión en potencia de cálculo. Sin embargo, el precio de hash (rendimiento diario por TH) ha caído a 38.24 dólares, situándose en mínimos históricos en términos de rentabilidad minera.

En cuanto a los flujos de ETF, los ETF de Bitcoin spot han experimentado una salida neta diaria de 158.3 millones de dólares, aunque la entrada neta acumulada sigue en 57,39 mil millones de dólares. Este patrón de “salidas netas en niveles altos” suele indicar que los inversores institucionales están tomando ganancias en los picos. Los ETF de Ethereum también han tenido una salida neta diaria de 75.9 millones de dólares.

Respuesta global y desempeño relativo de las criptomonedas

Los mercados bursátiles globales muestran un rendimiento dispar, reflejando expectativas divergentes sobre la economía mundial. Las acciones tecnológicas estadounidenses lideran con un aumento del 1.31% en el Nasdaq, alcanzando 23,307 puntos, mientras que el S&P 500 sube solo un 0.88% a 6,834 puntos, y el Dow Jones apenas un 0.38%. Esta “discriminación entre grandes y pequeños” en la bolsa refleja en parte una menor apetencia por el riesgo.

En Asia-Pacífico, el índice Nikkei 225 de Japón sube un 1.81% a 50,402 puntos, mientras que el Hang Seng de Hong Kong apenas avanza un 0.43% a 25,801 puntos, evidenciando la presión persistente sobre las perspectivas económicas chinas. En Europa, los mercados muestran un rendimiento negativo, con el FTSE del Reino Unido bajando un 0.37% y el Euro Stoxx 50 un 0.17%.

En Canadá, el índice compuesto TSX sube un 1% a 31,755 puntos, pero este optimismo aparente debe interpretarse en el contexto de los datos económicos canadienses. La evolución del PPI canadiense, especialmente en relación con las expectativas anuales, ejerce una presión inversa sobre los precios de las materias primas, afectando las valoraciones de activos energéticos y de materias primas.

Riesgos macroeconómicos y puntos clave para inversores en 24 horas

En la agenda económica de EE. UU. esta semana, el martes se publicarán las cifras finales del PIB del tercer trimestre y el índice de confianza del consumidor, y el miércoles las solicitudes de subsidio por desempleo. Aunque estos indicadores son de escala limitada, en un entorno de baja liquidez de fin de año, pueden generar volatilidad significativa. El rendimiento de los bonos del Tesoro a largo plazo ya ha subido a 4.169%, reflejando una reevaluación de las expectativas de la política de la Reserva Federal.

Para los inversores en criptomonedas, es crucial entender cómo los datos económicos de Canadá y otros países del G7 afectan la percepción de refugio. Cuando estos indicadores muestran desaceleración, el capital global tiende a migrar hacia activos seguros, presionando a la baja los valores de activos de riesgo como Bitcoin.

Puntos clave para inversores a seguir

El consenso de los analistas es prudente. Aunque las recuperaciones a corto plazo ofrecen señales técnicas optimistas, estas deben interpretarse en el contexto de una caída del 30% desde principios de año. El precio de Bitcoin a principios de año fue de aproximadamente 93,400 dólares, y actualmente está más de un 15% por debajo, por lo que la recuperación es más una corrección por sobreventa que un cambio de tendencia.

Las acciones relacionadas con minería, como Riot Platforms, Core Scientific y CleanSpark, han mostrado un rendimiento semanal del 7-8%, reflejando más una recuperación técnica tras una sobreventa que un cambio de tendencia real. Las acciones de Coinbase Global y otras plataformas de intercambio muestran cierta estabilidad, pero en general, el interés institucional en la asignación a criptoactivos ha disminuido claramente.

Perspectivas del mercado: esperando señales de confirmación

La clave para que Bitcoin vuelva a una tendencia alcista radica en superar con éxito los niveles de resistencia en 92,000 a 95,000 dólares. Sin embargo, los datos macroeconómicos globales, como los índices económicos de Canadá, sugieren que la recuperación del apetito por el riesgo será difícil en el corto plazo. La subida simultánea del oro y del dólar indica que la aversión al riesgo sigue dominando.

El próximo movimiento del mercado cripto dependerá de si los datos económicos globales, especialmente los de países desarrollados como Canadá, se estabilizan, y si las expectativas sobre la política de la Reserva Federal cambian significativamente. Hasta entonces, los inversores deben mantener una postura cautelosa, atentos a posibles volatilidades derivadas de vencimientos de opciones y votaciones de gobernanza.