R3 Apostando Cuadrillón de Activos Institucionales con Estrategia de Tokenización en Solana

La historia de la transformación de R3 comienza con una pregunta sencilla pero fundamental: ¿cómo trasladan las instituciones financieras modernas activos por valor de cuatrillones de dólares al ecosistema blockchain? Desde los líderes en infraestructura blockchain tradicionales que han servido a bolsas, bancos centrales y entidades financieras globales durante más de una década, R3 ahora experimenta una reposición estratégica masiva al colocar a Solana como su base tecnológica principal.

Esta transformación no es solo un cambio de plataforma. Es un desplazamiento fundamental en cómo el mundo de las finanzas institucionales operará en la era onchain. R3 apunta explícitamente a activos institucionales de alto rendimiento—créditos privados y financiamiento comercial—que serán reempaquetados mediante estructuras nativas de DeFi, no solo copiados del modelo tradicional.

De la exploración a la estrategia focalizada: por qué se eligió Solana

El camino hacia Solana comenzó hace aproximadamente un año, cuando Todd McDonald, uno de los fundadores de R3, y su equipo realizaron una revisión exhaustiva del panorama blockchain global. “Hablamos con prácticamente todas las capas uno y dos,” reveló a CoinDesk mientras R3 evaluaba hacia dónde se movería el mercado de capitales institucional.

La discusión culminó en una asociación estratégica con la Fundación Solana, anunciada en mayo de 2025 en la conferencia Accelerate blockchain. La decisión de elegir Solana se basó en una visión a largo plazo clara: todos los mercados eventualmente serán mercados onchain, y Solana es la red más adecuada para ese futuro.

¿Por qué Solana supera a sus competidores? La respuesta radica en su arquitectura fundamental. R3 ve a Solana como el “Nasdaq de blockchain”—una plataforma diseñada específicamente para mercados de capital de alto rendimiento en lugar de plataformas experimentales generales. Con un alto rendimiento, costos de transacción mínimos y un diseño enfocado en el comercio, Solana ha creado un entorno perfecto para aplicaciones financieras de alta velocidad. Datos recientes muestran que el ecosistema DeFi de Solana posee más de $9 mil millones en TVL (Valor Total Bloqueado), posicionándola como una de las principales redes fuera de Ethereum y sus capas 2.

La liquidez como verdadera clave en el ecosistema DeFi

A través de su plataforma Corda, que ya opera, R3 ha gestionado más de $10 mil millones en activos y colaborado con participantes de clase mundial, incluyendo HSBC, Bank of America, Banco de Italia, Autoridad Monetaria de Singapur, Banco Nacional Suizo, Euroclear, SDX y SBI. Sin embargo, esta década de experiencia enseña una lección crucial a menudo pasada por alto en las discusiones sobre tokenización: la liquidez, no la tokenización en sí misma, es la verdadera barrera.

“El núcleo de DeFi es prestar y tomar prestado,” explicó McDonald, señalando por qué los activos recién tokenizados a menudo no logran captar atención. El momento decisivo llegará cuando los activos del mundo real tokenizados puedan ser aceptados como garantía creíble, equivalente a los criptoactivos nativos.

Actualmente, la liquidez limitada y, en algunos casos, las estrictas regulaciones reducen el interés de los inversores DeFi en involucrarse de manera significativa con productos de tokenización de activos tradicionales. En lugar de forzar la demanda, R3 parte de donde ya existe apetito onchain. Muchos inversores de alto nivel buscan ahora rendimientos más estables y menos correlacionados con las fluctuaciones del mercado cripto. Este es el momento en que “estamos tratando de llevar estos activos institucionales a onchain y empaquetarlos de una manera nativa de DeFi,” trabajando estrechamente con los allocators ya maduros en el ecosistema.

Productos Corda: Rediseñando activos institucionales para onchain

El enfoque en activos corporativos refleja claramente esta estrategia. R3 prioriza productos con resultados altos, con créditos privados como pilar principal. “Necesitas resultados principales para captar atención,” dijo McDonald, señalando que un rendimiento de alrededor del 10% tiende a resonar mucho con los inversores onchain. Estos productos deben equilibrar tres elementos críticos: retornos competitivos, liquidez accesible y composabilidad DeFi.

El desafío fundamental es que la liquidez de los créditos privados en los mercados tradicionales suele ser trimestral o “prometida”—muy diferente a las expectativas en tiempo real en DeFi. Por eso, estos productos deben ser rediseñados, no solo traducidos desde estructuras off-chain.

La segunda oportunidad igualmente prometedora es el financiamiento comercial. “Si los gestores de DeFi realmente se enfocan en trade finance, la oferta del mundo tradicional es enorme,” explicó, señalando que el tamaño del mercado alcanza billones de dólares. Hasta ahora, el financiamiento comercial sigue siendo transparente, involucra jurisdicciones fragmentadas, contratos específicos y estándares de datos diversos—todo lo cual hace difícil evaluar riesgos, estandarizar activos y desarrollar liquidez rápidamente. Blockchain puede superar todas estas barreras simultáneamente.

Por parte de los emisores, R3 ya trabaja con gestores de inversión reconocidos y propietarios de activos mucho mayores—desde fábricas hasta empresas de envío—que ven en la tokenización un canal completamente nuevo para la distribución de capital. El objetivo no es reflejar productos off-chain, sino rediseñarlos para que puedan ser invertidos, negociados y componidos de forma nativa en onchain.

Arquitectura innovadora: Vaults basados en activos del mundo real

Esa visión se materializa en el nuevo protocolo Corda, construido de forma nativa en Solana. Este protocolo introduce vaults exitosos respaldados por activos del mundo real, curados profesionalmente, que emiten tokens de vault líquidos y redimibles por cualquiera.

Lanzado en la primera mitad de 2026, este vault está diseñado para ofrecer a los poseedores de stablecoins acceso directo a instrumentos de deuda tokenizados, fondos y valores relacionados con reaseguros—todo sin sacrificar liquidez o la composabilidad nativa de DeFi. “Los activos disponibles a través de Corda estarán respaldados por la capa de liquidez nativa del protocolo, permitiendo intercambios instantáneos de activos que normalmente no son líquidos o tienen liquidez limitada,” explicó McDonald, mostrando cómo la arquitectura técnica resuelve el problema de liquidez.

Esto abre la posibilidad de usar estos activos como garantía a gran escala. El protocolo se integrará con curadores principales y protocolos de préstamo para soportar préstamos directos y la construcción de posiciones apalancadas complejas. Como indicador de la fuerte demanda inicial, Corda ha recibido más de 30.000 preinscripciones hasta ahora, señal clara del mercado sobre la necesidad de soluciones como esta.

Puente entre Wall Street y los mercados onchain

Aumentar la liquidez también requerirá más capital de riesgo colocado directamente en onchain. Aunque actualmente existen grandes actores en DeFi nativo, su participación sigue siendo limitada. “Necesitamos mayor diversidad en los balances dispuestos a asignar capital,” afirmó McDonald, además de mecanismos de redención más flexibles que ofrecen opciones reales a los inversores.

La estrategia de R3 responde directamente a la brecha en crecimiento en el mercado. Cuando los inversores de DeFi cambian de estrategias puramente especulativas, aumenta la demanda por resultados estables y diversificados, no correlacionados con las criptomonedas. Aunque cientos de miles de millones en activos del mundo real ya están representados onchain, la mayor parte de los resultados de clase institucional aún obliga a mover capital fuera de la cadena.

La ambición de R3 es audaz pero clara: transformar el mercado institucional de cuatrillones de dólares en un mercado onchain cohesivo. No forzando a Wall Street a adaptarse a DeFi, sino diseñando DeFi para aceptar y optimizar los activos de Wall Street. Como dice McDonald, “Nuestro objetivo es cerrar esa brecha. Llevar activos de calidad de Wall Street a onchain de una manera que finalmente tenga sentido para DeFi, y traer capital offchain al mercado onchain a gran escala.”

El camino hacia la transformación financiera global apenas comienza, y R3 se ha posicionado en la vanguardia de esta revolución de cuatrillones de dólares.