Alguien está preocupado por la burbuja de la IA, otros temen perderse la oportunidad de inversión en la gran narrativa de la IA, pero siempre he insistido en que la oportunidad de inversión más adecuada para los minoristas es en metales no ferrosos.

La fiebre del oro en California en 1849, los que realmente ganaron dinero no fueron los buscadores de oro, sino: los dueños de ferreterías que vendían picos y palas, los comerciantes de tiendas de campaña, los proveedores de bares.
La fiebre del oro de la IA en 2026, lo más estable no serán las grandes empresas de modelos, sino:
✅ Acciones de energía eléctrica (la IA consume electricidad, quien provee electricidad cobra impuestos)
✅ Metales no ferrosos como cobre y aluminio (infraestructura de centros de datos, demanda en auge del 170%)
✅ REITs de centros de datos (las empresas de IA son inquilinas)
Observemos también la competencia entre China y EE. UU. en la IA, en apariencia se ve la competencia en nivel de aplicaciones con ByteDance, Alibaba, Google y Open AI, pero en realidad, echemos un vistazo a la estrategia a nivel de grandes potencias:
🇨🇳 Estrategia de China:
• Control de exportación de plata (entra en vigor el 1.1.2026, representa el 23.4% del comercio mundial)
• Control total de tierras raras, galio, germanio y antimonio (representan del 60% al 90% del mercado mundial)
¿Para qué sirve la plata?
Materiales clave para energía solar + centros de datos con IA
🇺🇸 Medidas de EE. UU.:
• Inventario de cobre de 1 millón de toneladas (= la mayor producción anual de cobre en una mina en el mundo, récord en décadas)
• El cobre incluido en la "lista de minerales críticos"
¿Para qué sirve el cobre?
Sangre de la infraestructura de capacidad de cálculo de IA (transmisión de electricidad)
La lógica subyacente en la competencia entre grandes potencias:
El cuello de botella físico de la capacidad de cálculo de IA = suministro de energía + capacidad de minerales críticos. Quien controle la cadena upstream, controla el destino final de la IA.
Esto también es lo que dijo Musk, por qué tiene confianza en la industria de IA de China, porque la infraestructura de China es realmente demasiado poderosa.