La subida del 143% de Sandisk en enero: cómo un fabricante de chips de memoria aprovechó el auge de la IA

El mercado se movió a una velocidad vertiginosa en enero, y los inversores de Sandisk presenciaron uno de los aumentos mensuales más dramáticos en la memoria reciente. Las acciones de Sandisk (NASDAQ: SNDK) subieron un 143% durante el mes, impulsadas por una tormenta perfecta de escasez de suministro y una demanda explosiva de productos de memoria en la era de la inteligencia artificial.

En lo que pareció un ciclo de negociación acelerado, el fabricante de chips de memoria pasó de ser un rendimiento estable a convertirse en la favorita del mercado. No fue una subida gradual; fue una recuperación aguda impulsada por múltiples catalizadores que se acumularon a lo largo del mes, con cada evento amplificando el entusiasmo de los inversores en rápida sucesión.

La escasez de memoria alimenta ganancias sin precedentes

La base del explosivo crecimiento de Sandisk fue sencilla: no había suficiente oferta para satisfacer la demanda en auge. El auge de la IA ha creado un apetito insaciable por el almacenamiento de datos y la infraestructura de memoria, dejando a los fabricantes luchando por mantenerse al día. A medida que empresas como Intel y Apple discutían el aumento de los costos de memoria durante sus llamadas de resultados, Wall Street comenzó a reconocer la magnitud de la crisis de suministro.

Los precios de los componentes de memoria comenzaron a acelerarse al alza, un desarrollo que las empresas del sector aprovecharon de inmediato. Los informes de los medios destacaron que los precios de la memoria estaban subiendo significativamente, validando lo que las declaraciones en las llamadas de resultados habían sugerido. Este impulso en los precios llamó la atención de los analistas, que comenzaron a ajustar sus perspectivas para reflejar la nueva realidad de un mercado con restricciones de suministro.

Varias firmas importantes de Wall Street elevaron sus objetivos de precio para las acciones de Sandisk durante enero, cada mejora reflejando la creciente convicción de que la escasez persistiría y las ganancias se dispararían en consecuencia. La combinación de la dinámica de suministro y la apreciación de precios creó una narrativa poderosa que mantuvo la presión de compra en las acciones durante todo el mes.

Momentos catalizadores: del CEO de Nvidia a las mejoras de analistas

La acción experimentó su mayor subida en un solo día el 6 de enero, cuando Nvidia CEO Jensen Huang hizo una observación impactante sobre el futuro de la infraestructura de IA. Huang describió el almacenamiento de IA como un “mercado completamente desatendido” y predijo que eventualmente se convertiría en el mayor mercado de almacenamiento de datos del mundo. Esta declaración, pronunciada por una de las figuras más influyentes en la industria de la IA, envió un shock a los inversores en semiconductores y almacenamiento.

Los comentarios de Huang validaron la tesis de que la demanda de soluciones de memoria y almacenamiento se mantendría elevada durante años. Para una empresa como Sandisk—que está directamente en esta cadena de valor—la declaración fue esencialmente una aprobación a largo plazo de la trayectoria de crecimiento de todo el sector.

Solo unos días después de las declaraciones de Huang, se añadió más combustible al fuego. TrendForce, una firma de investigación de mercado respetada, publicó un análisis que proyectaba que los precios de los contratos de NAND flash aumentarían entre un 33% y un 38% en el primer trimestre. Esto no era una especulación; era una previsión respaldada por datos de costos de insumos que se estaban disparando rápidamente para los productos de Sandisk.

Poco después, el banco de inversión Nomura publicó una investigación sugiriendo que Sandisk duplicaría los precios de sus dispositivos de memoria NAND 3D de alta capacidad para unidades de estado sólido en el trimestre actual. La noticia de un posible doble de precios se difundió rápidamente en el mercado, provocando una ola de mejoras de analistas y aumentos en los objetivos de precio. El sentimiento positivo continuó ganando impulso durante el resto del mes.

Resultados explosivos y guía revisada

Sandisk validó la tesis alcista cuando reportó los resultados del segundo trimestre al final del mes. La compañía no solo cumplió con las expectativas, sino que las superó en todos los aspectos.

Los ingresos aumentaron a 3.03 mil millones de dólares, un incremento secuencial del 31% y un salto interanual del 61%, muy por encima de la estimación consensuada de 2.69 mil millones. En el resultado final, los beneficios ajustados por acción subieron de 1.23 dólares el año anterior a 6.20 dólares, reflejando la expansión dramática de beneficios impulsada por precios de venta más altos y mejores economías de fabricación.

El CEO David Goeckeler enfatizó que los productos de memoria y almacenamiento están jugando un “papel crítico en el impulso de la IA”, enmarcando el negocio de la compañía como fundamental para la próxima generación de infraestructura informática. El margen bruto ajustado de la compañía se expandió dramáticamente del 32.5% al 51.1%, ilustrando el poderoso poder de fijación de precios que Sandisk ahora poseía.

El camino a seguir: un ciclo de varios trimestres

Para el próximo tercer trimestre, Sandisk proporcionó una guía que sugiere ingresos entre 4.4 mil millones y 4.8 mil millones de dólares, con beneficios ajustados por acción proyectados en 12 a 14 dólares. Esta guía prácticamente duplica las expectativas del trimestre anterior, una proyección notable que subraya la convicción de la dirección en la fortaleza de las condiciones actuales del mercado.

Aunque los mercados de memoria son notoriamente cíclicos, los indicadores actuales sugieren que esta tendencia alcista podría extenderse durante varios trimestres. Mientras los precios permanezcan elevados y el suministro siga siendo limitado, hay una fuerte posibilidad de que las acciones de Sandisk continúen apreciándose. La combinación de crecimiento de ingresos y expansión de márgenes crea una narrativa que generalmente atrae interés sostenido de los inversores.

Consideraciones de inversión para operadores conscientes del riesgo

Antes de comprometer capital en Sandisk, los inversores potenciales deben tener en cuenta una advertencia importante: el equipo de analistas de Motley Fool’s Stock Advisor identificó recientemente cuáles creen que son las 10 mejores acciones para comprar en adelante, y Sandisk no fue incluida en esa lista.

Esto no minimiza el rendimiento reciente de la compañía, pero destaca una verdad importante sobre los sectores cíclicos. Aunque el ciclo de memoria actualmente es favorable, estos ciclos eventualmente se invierten. Las comparaciones históricas ilustran la magnitud potencial de los retornos de inversiones tecnológicas bien temporizadas: Netflix apareció en la lista de Stock Advisor el 17 de diciembre de 2004; una inversión de 1000 dólares en ese momento habría crecido hasta 450,256 dólares. De manera similar, Nvidia entró en la lista el 15 de abril de 2005, y una inversión de 1000 dólares entonces habría valorado en 1,171,666 dólares.

El rendimiento total promedio de Stock Advisor del 942% supera ampliamente el 196% del S&P 500, demostrando el valor de una selección disciplinada de acciones. Sin embargo, la ausencia de Sandisk en esta lista cuidadosamente curada sugiere que los analistas ven mejores oportunidades en otros lugares, incluso en el entorno favorable actual del mercado.

Los inversores que consideren Sandisk deben sopesar la fortaleza de la dinámica actual de suministro frente a la inherente ciclicidad del negocio de chips de memoria. La recuperación dramática de enero representa una expansión real de beneficios, pero las valoraciones ya reflejan gran parte de estas buenas noticias.

El rendimiento de Stock Advisor al 2 de febrero de 2026.