Dos acciones impulsadas por IA que ganan un 190% y más: Los observadores del mercado ven más potencial

El exgerente de fondos de cobertura Jim Cramer, quien entregó rendimientos anuales consistentes del 24% durante 14 años, destacó recientemente dos acciones tecnológicas que ya han generado ganancias extraordinarias—y aún cree que merecen la consideración de los inversores hoy en día. Desde principios de 2023, Amazon ha subido un 190%, mientras que Uber Technologies ha aumentado un 230%. Sin embargo, a pesar de estos movimientos impresionantes, los analistas de Wall Street mantienen perspectivas alcistas sobre ambas compañías, impulsados por su exposición a la inteligencia artificial y las tecnologías de vehículos autónomos.

El caso de estas acciones no se basa solo en el rendimiento pasado, sino en las ventajas estructurales que cada empresa está construyendo en mercados en rápida expansión. Amazon y Uber están posicionadas de manera diferente, pero ambas tienen la oportunidad de captar un valor significativo de la revolución de la IA que está transformando sus respectivas industrias.

Amazon: La potencia de la computación en la nube con IA

Amazon Web Services (AWS) se ha establecido como el principal centro para el despliegue de cargas de trabajo de inteligencia artificial. El CEO Andy Jassy enfatizó este dominio a los inversores, explicando que AWS aloja la mayoría de los datos empresariales y tareas de computación, convirtiéndolo en la opción natural para las empresas que escalan aplicaciones de IA. La compañía ha aprovechado esta ventaja desarrollando aceleradores de IA propios para operaciones de entrenamiento e inferencia—alternativas a las GPU ampliamente utilizadas de Nvidia que ofrecen a los clientes opciones adicionales y potencialmente menores costos.

Más allá del hardware, AWS ha fortalecido su posición mediante alianzas estratégicas y expansión de productos. La compañía es la plataforma en la nube preferida para Anthropic, la startup de IA bien financiada valorada en 350 mil millones de dólares. AWS también lanzó Bedrock, un servicio dedicado a construir y desplegar aplicaciones de IA generativa, respondiendo directamente a la creciente demanda empresarial en este espacio.

Mientras tanto, las operaciones principales de retail y logística de Amazon están siendo transformadas mediante miles de aplicaciones de IA desarrolladas internamente. La compañía ha implementado soluciones de IA generativa para optimizar la gestión de inventarios, mejorar la previsión de demanda, agilizar la logística de última milla y potenciar funciones de atención al cliente. Amazon también ha creado modelos de aprendizaje automático que permiten a los robots navegar de manera más eficiente en los almacenes, con modelos adicionales en desarrollo para que los trabajadores humanos puedan operar robots mediante comandos en lenguaje natural.

El consenso de Wall Street proyecta un crecimiento de ganancias de Amazon del 18% anual durante los próximos tres años—una cifra que parece modesta hasta contextualizarla con la valoración actual de la compañía, que es 35 veces las ganancias. Es importante destacar que Amazon ha superado las expectativas de ganancias en promedio en un 25% en los últimos ocho trimestres, lo que sugiere que la dirección puede seguir sorprendiendo al alza.

Uber: De la movilidad compartida a la infraestructura de robotaxis

El camino de Uber hacia la relevancia en IA difiere del enfoque centrado en la nube de Amazon. La compañía opera la plataforma de movilidad compartida más grande del mundo junto con una de las redes de entrega de comida más extensas. Este modelo de doble servicio genera efectos de red—Uber adquiere eficientemente nuevos clientes promoviendo servicios de movilidad a los usuarios de entregas y viceversa. Aunque no se autodenomina una empresa de IA, Uber emplea ampliamente el aprendizaje automático para asignar y enrutar conductores, brindar soporte al cliente y personalizar la publicidad a gran escala.

La oportunidad más transformadora radica en los vehículos autónomos. La posición dominante de Uber en movilidad compartida lo convierte en el socio ideal para los desarrolladores de vehículos autónomos que buscan comercializar servicios de robotaxi a gran escala. El CEO Dara Khosrowshahi explica claramente la ventaja estratégica: “Uber puede ofrecer los costos operativos más bajos para nuestros socios de vehículos autónomos porque estamos muy por delante en todas las capacidades de entrada al mercado que son críticas para la comercialización.”

La compañía ya colabora con 20 empresas de vehículos autónomos, incluyendo algunos de los actores más importantes del sector. Waymo, propiedad de Alphabet, ofrece viajes en robotaxi a través de Uber en Phoenix, Austin, Atlanta y otros mercados. Avride opera servicios de robotaxi mediante Uber en Dallas. WeRide ha lanzado servicios de robotaxi en los Emiratos Árabes Unidos y Arabia Saudita a través de la plataforma. Por separado, Nvidia proporciona hardware, sensores y componentes de software a través de su plataforma Hyperion, que Uber utiliza para construir vehículos autónomos.

El plan de Uber apunta a desplegar 100,000 robotaxis en los próximos años. La investigación de mercado de Straits Research proyecta que los mercados de movilidad compartida crecerán a una tasa anual del 21% hasta 2033, mientras que Grand View Research estima que el mercado de robotaxis crecerá a un 99% anual en ese mismo período—una divergencia dramática que ilustra la transformación en marcha. Los analistas de Morgan Stanley predicen que Uber capturará aproximadamente el 22% de los viajes en robotaxi en EE. UU. para 2032, posicionándose en tercer lugar detrás de Waymo y Tesla.

Wall Street espera que las ganancias de Uber crezcan un 26% anual en los próximos tres años. Con una valoración actual de 10 veces las ganancias, la acción parece económica en relación con las expectativas de crecimiento, especialmente considerando el historial de Uber de superar las estimaciones de consenso en seis de los últimos ocho trimestres.

El caso de inversión: Capital paciente y horizontes plurianuales

Ambas acciones ya han entregado ganancias del 190% y 230% respectivamente desde principios de 2023, pero cada una mantiene ventajas estructurales que podrían impulsar una mayor apreciación. La dupla de Amazon junto a Microsoft en la computación en la nube, combinada con sus despliegues internos de IA, crea ventajas competitivas duraderas. La infraestructura de Uber para movilidad compartida presenta un punto de entrada inigualable para la comercialización de vehículos autónomos.

Para los inversores con horizontes de al menos tres años, ambas compañías ofrecen oportunidades para participar en la influencia creciente de la IA en la infraestructura en la nube, el software empresarial y los servicios de transporte. Las valoraciones actuales—35 veces las ganancias para Amazon y 10 veces las ganancias para Uber—reflejan expectativas de crecimiento que parecen alcanzables según los registros recientes de ejecución.

La pregunta no es si estas empresas ya tuvieron su mejor desempeño. Más bien, si los cambios estructurales en la adopción de IA y el despliegue de vehículos autónomos seguirán generando retornos para los accionistas que aumenten sus posiciones hoy en día.