Análisis profundo del mercado de criptomonedas: la lucha por los soportes clave bajo presión macroeconómica

El 19 de febrero de 2026, el precio de Bitcoin retrocedió cerca de los 66,900 dólares, con una caída de aproximadamente 0.45% respecto a ayer. Las actas de la última reunión de la Reserva Federal emitieron señales hawkish, sugiriendo posibles aumentos de tasas, y el índice de miedo y avaricia cayó a 9 (miedo extremo). Actualmente, BTC está probando el soporte clave de 65,000 dólares; si se pierde, podría buscar los 60,000 dólares; por el contrario, si logra mantener el soporte, podría experimentar un rebote técnico. Los inversores deben controlar estrictamente sus posiciones y seguir las tendencias de las políticas macroeconómicas.
I. Resumen del mercado
Hasta el 19 de febrero de 2026, el mercado de criptomonedas en general está bajo presión. El precio de Bitcoin se sitúa en 66,933 dólares, con una caída del 0.45% en 24 horas, en comparación con los 67,637 dólares del cierre anterior. Este nivel de precio se acerca a la parte inferior del rango de consolidación reciente, y los indicadores de sentimiento del mercado muestran que los inversores están en un estado de miedo extremo—el índice de miedo y avaricia ha caído a 9, el nivel más bajo en varios meses.
Desde una perspectiva de ciclo más largo, Bitcoin ha estado en una fase de corrección desde que alcanzó un máximo de 97,000 dólares a mediados de enero, con una caída acumulada superior al 30%. A principios de febrero, hubo una gran volatilidad en un solo día, tocando un mínimo de 60,074 dólares el 5 de febrero y luego rebotando rápidamente, lo que indica que hay un fuerte soporte de compra en el rango de 60,000 a 65,000 dólares. Sin embargo, la fuerza del rebote reciente se ha debilitado, y el precio enfrenta nuevamente una decisión de dirección.
Ethereum también se mueve a la baja, con el precio de Wrapped ETH en 2,991 dólares, prácticamente sin cambios en 24 horas. Las altcoins muestran caídas más pronunciadas: Solana cae un 3.42% hasta 81.77 dólares, Ripple cae un 2.78% hasta 1.43 dólares, lo que refleja que, en momentos de menor apetito por el riesgo, los fondos se retiran de activos de mayor Beta.
II. Análisis de los factores macroeconómicos
Expectativa de cambio en la política de la Reserva Federal
El principal desencadenante de esta corrección ha sido la publicación de las actas de la reunión del 18 de febrero de la Reserva Federal. En ellas, se muestra que los funcionarios de la Fed mantienen cautela respecto al control de la inflación, sugiriendo que, si los datos económicos siguen siendo sólidos, podrían considerar subir las tasas para frenar la inflación. Esta postura hawkish impacta directamente en la valoración de los activos de riesgo—los datos históricos muestran que en ciclos de aumento de tasas, el dólar tiende a fortalecerse, acompañado de una contracción en la liquidez de criptomonedas y otros activos de riesgo.
Al revisar el mecanismo de ajuste de tasas de la Fed que usted observó en diciembre de 2025, cuando se eliminó el límite del instrumento de recompra permanente (SRP), se liberó liquidez en el mercado, impulsando los activos de riesgo. El cambio en la orientación de la política actual indica que el entorno de liquidez se está estrechando, en marcado contraste con las expectativas de flexibilización en ese momento. Los inversores deben reevaluar la valoración de activos sensibles a las tasas.
El relato de refugio seguro en crisis se enfrenta a desafíos
Es importante notar que, recientemente, el precio del oro ha seguido subiendo y alcanzado máximos históricos, mientras que Bitcoin ha caído en contra de la tendencia, lo que refuerza la idea de que la narrativa de "oro digital" como refugio seguro se está debilitando. Cuando los activos tradicionales de refugio y los activos de riesgo divergen en su comportamiento, indica que el mercado está reclasificando las criptomonedas como activos de alta volatilidad en lugar de reserva de valor. Este cambio de percepción podría seguir presionando la disposición de las instituciones a asignar a estos activos en el mediano plazo.
III. Análisis técnico profundo
Análisis de niveles clave
Bitcoin se encuentra en un punto técnico crucial. Desde el soporte, los 65,000 dólares son un nivel psicológico que ha sido probado varias veces sin romperse, además de ser el punto de inicio del rebote a principios de febrero; si se pierde, el siguiente soporte se desplazará a los 60,000 dólares, y una corrección más profunda podría buscar los 55,000 dólares. Desde el lado de la resistencia, los 70,000 dólares han formado una banda de presión a corto plazo, que requiere volumen para ser superada y confirmar un rebote válido.
Señales de indicadores de momentum
Los indicadores técnicos muestran un panorama complejo. El RSI de 14 días está en aproximadamente 30, entrando en zona de sobreventa, lo que teóricamente permite un rebote técnico. Sin embargo, el MACD indica que la fuerza bajista aún se está acumulando, y la divergencia entre precio e indicadores sugiere que el impulso bajista aún no se ha agotado completamente. En volumen, las caídas recientes han venido acompañadas de aumento en el volumen, lo cual es típico en la fase final de una corrección, pero aún no hay señales claras de un fondo con volumen.
Observación de datos en la cadena
Es importante seguir los datos de salida neta de Bitcoin en los exchanges. Recientemente, las ballenas han estado acumulando cerca de 84,000 dólares, con una salida neta diaria de 12,000 BTC, lo que indica que los poseedores a largo plazo siguen comprando en las caídas. Este comportamiento en la cadena, en contraste con la tendencia del precio, suele considerarse una señal de fondo a mediano plazo, aunque hay que estar atentos a posibles fallos en la dinámica macroeconómica que invaliden esta señal.
IV. Recomendaciones de estrategia
Inversores en spot
Para fondos con visión a largo plazo, el precio actual ya entra en una zona de acumulación escalonada. Se recomienda una estrategia de escalera: en el rango de 66,000-65,000 dólares, establecer la primera posición de prueba (20% del capital total); si el precio baja a 60,000 dólares, aumentar a un 40%; en casos extremos, si llega a 55,000 dólares, elevar la posición al 60%. Mantener un 40% en efectivo para posibles correcciones más profundas o para oportunidades de compra en la reversión de tendencia.
Es importante destacar que esta estrategia se basa en una evaluación del ciclo macroeconómico. Si la Fed confirma un ciclo de aumento de tasas, será necesario reevaluar el peso de las criptomonedas en la cartera y ajustar los objetivos de precio en consecuencia.
Operadores de contratos
Las operaciones a corto plazo en derivados deben seguir estrictamente la tendencia. La tendencia actual es bajista, por lo que es preferible hacer ventas en rebotes que comprar en contra de la tendencia. Específicamente, se puede abrir cortos en los rebotes hacia los 68,000-69,000 dólares, con un stop en 70,500 dólares, y objetivos en 65,000 y 62,000 dólares. Si el precio rompe directamente los 65,000 dólares, se puede hacer una posición corta ligera con stop en 66,500 dólares y objetivo en 60,000 dólares.
Es especialmente importante tener en cuenta que, en niveles extremos de miedo, el mercado puede experimentar una reversión en V. Por ello, los cortos deben tener stops móviles para proteger las ganancias y evitar pérdidas en volatilidades extremas. Se recomienda limitar el apalancamiento a 3x para evitar liquidaciones por movimientos bruscos.
Recomendaciones de asignación de activos
En línea con su marco de asignación de activos previamente considerado, en el entorno actual se sugiere mantener un 30-40% en oro como ancla de riesgo, y no exceder un 20% en criptomonedas, priorizando activos principales como BTC y ETH, y evitando altcoins de alta volatilidad. Cuando el entorno macroeconómico sea más claro y se observe una estructura de fondo definida, se podrá incrementar gradualmente la exposición en criptomonedas.
V. Riesgos y perspectivas
El mercado a corto plazo enfrenta tres grandes incertidumbres: la política de la Fed, la evolución del riesgo geopolítico y la regulación de las criptomonedas. Cualquier deterioro en estos factores puede desencadenar una nueva ola de ventas. Los inversores deben mantener suficiente liquidez, evitar apalancamiento y controlar estrictamente el riesgo en cada operación.
A largo plazo, el valor fundamental de la tecnología blockchain sigue vigente. Con la mejora continua de infraestructuras como la red Lightning, contratos inteligentes y la adopción institucional en aumento, los activos criptográficos aún tienen potencial de crecimiento estructural. La corrección actual puede considerarse una retracción normal dentro de un ciclo alcista, no el fin de la tendencia—siempre que no ocurra un deterioro sistémico en el entorno macroeconómico.
Indicadores clave a seguir: cambios en el lenguaje de los funcionarios de la Fed, tendencia del índice del dólar, la efectividad del soporte de 65,000 dólares en BTC, y flujos de fondos en ETFs. Se recomienda seguimiento diario y ajuste flexible de estrategias.
Aviso legal: Este análisis se basa en información pública recopilada y solo para referencia, no constituye consejo de inversión. El mercado de criptomonedas es altamente volátil; invierta con cautela y decida de forma independiente según su tolerancia al riesgo.