¿Por qué siempre hay una subida antes de una caída drástica? Hoy lo aclaramos de una vez.

Las siguientes 3 gráficas corresponden a los mercados bajistas de 14, 18 y 22 años. Hay más del 90% de probabilidad de que antes de una caída fuerte haya una subida para inducir a la compra y luego vender, antes de que el precio caiga.

Las razones más fundamentales y reales son las siguientes:
1. Los principales/las instituciones/los grandes inversores inducen la compra en los niveles altos para vender
Los grandes fondos ya han acumulado una gran cantidad de participaciones en niveles altos, quieren realizar beneficios. Si venden directamente en masa, provocarán pánico y una caída rápida, lo que les impedirá vender a buen precio.

2. Reacción técnica/emocional de sobrecompra
El mercado ha bajado durante un tiempo → muchas personas están en posición de corto o con pocas participaciones → con una buena noticia, se provoca una recuperación de cortos y entrada de compradores en el fondo → formando una recuperación en V breve pero intensa.
Pero como los fundamentos/la liquidez/la tendencia principal no han cambiado realmente → la recuperación llega cerca de la resistencia, los beneficios y las posiciones atrapadas anteriormente se venden en masa → el precio continúa bajando a nuevos mínimos.

3. Recompra de cortos + presión de compra forzada y contraataque
Gran cantidad de posiciones cortas → el precio sube ligeramente, lo que activa stops o aumenta el margen → se produce una avalancha de compras forzadas para cerrar cortos → el precio sube rápidamente en corto plazo.
Pero estas compras son “forzadas”, no son verdaderos movimientos alcistas → una vez que se recompensan los cortos, la verdadera presión vendedora (el deterioro de los fundamentos) vuelve a dominar → el precio se invierte y cae bruscamente.
Antes del parón del mercado en EE. UU. en marzo de 2020 y varias caídas rápidas en el mercado de criptomonedas en 2022, ocurrió esta “última subida”.

4. Ilusión causada por liquidez / algoritmos / compresión Gamma de opciones:
Común en EE. UU.: muchas opciones put → los creadores de mercado cubren sus posiciones comprando acciones → el precio sube → más retroalimentación positiva de Gamma → aceleración del alza → pero al vencimiento, la demanda de cobertura desaparece → caída abrupta.
Esto no es “inducción de compra”, sino un subproducto del mecanismo de derivados, pero el resultado también parece una inducción de compra.

Resumen en una frase de la lógica más común:
Los grandes fondos quieren salir en niveles altos → alguien debe comprar a precios más altos → por eso, deben crear otra vez una falsa apariencia de “continuar subiendo mucho” → inducir a los optimistas finales → vender y escapar → nadie continúa la compra → caída brusca.
Esto no es un “conspiración del mercado”, sino un resultado inevitable del interés por obtener beneficios + asimetría de información + efecto manada.

Solo en diciembre de 2018 fue algo especial, cuando el mercado se desplomó tras un período de lateralidad de 9 meses sin romper el soporte. Si no rompe en ese momento, los apalancados deben liquidar sus posiciones, de lo contrario, los principales y las instituciones estarían trabajando para el mercado.