La acumulación de Wyckoff toma forma mientras Bitcoin navega la incertidumbre de la Fed y la sangría del mercado

El mercado de criptomonedas muestra características típicas de una corrección severa, con Lark Davis, un analista de mercado muy seguido, destacando patrones técnicos que podrían señalar un punto de inflexión. Entre las configuraciones técnicas que llaman la atención se encuentra un posible patrón de acumulación wyckoff superpuesto en la acción reciente del precio de Bitcoin, una estructura clásica de distribución seguida de acumulación que, si se confirma, podría sentar las bases para la próxima subida.

El extremo técnico: RSI en niveles de distress

Bitcoin ha caído aproximadamente 30,000 dólares desde su zona de resistencia de 100,000 dólares, y ahora cotiza alrededor de 72,310 dólares (subiendo 5.95% en 24 horas). El RSI diario se ha comprimido a aproximadamente 23, un nivel de sobreventa profunda que rara vez se ve fuera de ventas masivas severas. Davis menciona un extremo comparable en noviembre como precedente histórico: la recuperación que siguió a esa caída le hizo ganar decenas de miles de dólares en semanas. La pregunta clave ahora es si este extremo técnico indica capitulación o simplemente un punto en una tendencia bajista más amplia.

Los técnicos del gráfico diario han notado un patrón de doble fondo en el mercado, con Bitcoin volviendo a probar el nivel de soporte de aproximadamente 74,000 dólares que limitó la acción del precio en marzo y junio de 2024. Una caída más profunda hacia la media móvil exponencial de 200 semanas, alrededor de 68,000 dólares, sigue siendo posible, aunque la configuración de acumulación wyckoff sugiere que el interés en acumular podría absorber la presión de venta antes de que se prueben esos mínimos.

Kevin Warsh y el giro de la Fed: ¿Catalizador para las criptomonedas o señuelo?

La próxima designación del presidente de la Reserva Federal ha generado reacciones encontradas. Mientras algunos traders ven con preocupación a Kevin Warsh —tradicionalmente considerado un halcón monetario—, el inversor veterano Stan Druckelmiller ofrece una visión contraria, posicionando a Warsh como “muy abierto” y alineado con la estrategia de la era Greenspan que impulsó la expansión tecnológica de los años 90.

Más notable aún, Electric Capital lo califica como una “excelente opción pro-cripto”, ya que ha realizado inversiones directas en criptomonedas, fintech y proyectos de IA. La ironía es evidente: el presidente de la Fed con participación directa en el mercado cripto, un cambio significativo respecto a la era Powell. Sin embargo, los resultados de la política siguen siendo inciertos, y la postura real de Warsh respecto a los activos digitales una vez en el cargo podría diferir de las expectativas del mercado.

Estrés en bancos regionales y una recuperación manufacturera en ciernes

Los desarrollos del fin de semana incluyeron liquidaciones en bancos regionales más pequeños, como Metropolitan Capital Bank en Chicago y Independence Bank en Detroit, pero Davis fue cuidadoso en distinguir estos casos de amenazas sistémicas. Estas instituciones no tienen el estatus de críticos sistémicos, lo que sugiere que los riesgos de contagio permanecen contenidos por ahora.

Un indicador macroeconómico más convincente surgió del PMI manufacturero regional de Chicago, que “explosionó” a 54 en comparación con estimaciones de alrededor de 44, tras aproximadamente dos años de contracción. Si esta lectura se mantiene y se integra en el índice ISM de manufactura nacional —que podría volver a superar 50—, podría marcar el “primer paso hacia un nuevo ciclo económico”, asociado históricamente con 12 a 18 meses de aumento en los precios de los activos. Esta posibilidad añade un matiz a la narrativa bajista.

El oro experimentó una volatilidad marcada, cayendo hasta un 21% desde máximos históricos recientes antes de rebotar. Una advertencia de cruce MACD en el gráfico diario sugiere una fase de consolidación en lugar de un colapso estructural para los activos refugio.

Patrón wyckoff y configuración de brecha CME: pistas técnicas para un cambio de tendencia

El patrón de acumulación wyckoff, una estructura de varias fases donde la distribución es seguida por acumulación, prueba mínimos y luego rompe al alza, parece estar configurándose en los marcos temporales de 4 horas y diario de Bitcoin. Siempre que la caída se estabilice, este marco sugiere que la caída actual podría representar una fase de “resorte”, donde los holders débiles capitulan antes de que la acumulación absorba la oferta.

Apoyando esta narrativa, hay una “enorme” brecha en futuros CME entre 78,000 y 84,000 dólares, la segunda más grande registrada en la historia. Aunque estas brechas “generalmente se llenan”, el momento es impredecible; sin embargo, suelen actuar como imanes de precios poderosos una vez que se cumplen las condiciones de reversión.

El patrón actual de Bitcoin refleja configuraciones técnicas previas en Google y Nvidia: un mínimo inicial, seguido de una pequeña recuperación, luego un mínimo ligeramente inferior que precede avances multianuales. La fortaleza de esta configuración depende de si la fase de resorte wyckoff se mantiene, haciendo que la zona de soporte de 68,000 a 74,000 dólares sea crítica.

Respuestas de Ethereum, Solana y altcoins: dispersión en medio del caos

Ethereum y Solana soportaron la mayor parte de la venta junto con Bitcoin. Ethereum ha retrocedido a 2,120 dólares (subiendo 7.39% en 24 horas), perdiendo más de 1,000 dólares desde su prueba de mediados de enero de la EMA de 200 días. Solana se sitúa cerca de 89.95 dólares (subiendo 5.34% en 24 horas), mostrando un cruce alcista emergente en MACD y una ruptura en RSI en el gráfico de 4 horas—señales técnicas que Davis monitorea con cautela, aunque con stops ajustados debido a los riesgos a la baja.

Curiosamente, las altcoins más pequeñas mostraron una resiliencia relativa. tokens meme y de nicho como PUMP, PENGU, PEPE y Canton tuvieron caídas menos severas que los activos principales, e incluso algunos marcaron nuevos máximos, recordando que la dispersión del mercado sigue siendo alta incluso en un entorno de riesgo generalizado a la baja.

Flujos en ETF y riesgo de liquidación: la variable impredecible

Un riesgo a corto plazo es que los titulares de ETF en EE. UU. que abran el lunes por la mañana con pérdidas importantes durante el fin de semana puedan desencadenar ventas de pánico en Bitcoin, Ethereum y Solana en la apertura de Wall Street. Por otro lado, si los flujos en ETF se vuelven netos positivos —como ha ocurrido en recuperaciones anteriores—, los precios en estos niveles se vuelven “atractivos” y un rebote de alivio podría acelerarse rápidamente.

Davis mantiene stops ajustados en sus posiciones largas, cubriendo riesgos extremos mientras mantiene exposición al potencial de acumulación wyckoff. El mensaje es claro: la volatilidad seguirá siendo extrema hasta que mejore la claridad macroeconómica y se resuelvan los extremos técnicos.

La conclusión: contexto bajista con pistas de reversión

Bitcoin y el mercado cripto en general están en territorio bajista, con incertidumbre macro —tensiones en Irán, fallos en bancos regionales y transición en el liderazgo de la Fed— que amplifican la presión vendedora. Sin embargo, lecturas técnicas profundamente sobrevendidas, brechas CME considerables y signos iniciales de una mejora en el ciclo manufacturero ofrecen razones fundamentadas para que los traders vigilen posibles rebotes en lugar de capitular por completo.

El patrón de acumulación wyckoff, si se mantiene, podría ser el marco técnico a través del cual se desarrolle esta reversión. Los niveles de soporte en 74,000 y 68,000 dólares siguen siendo críticos: si se rompen, la confianza en una recuperación a corto plazo se erosionará. Mantenlos, y el escenario podría estar preparado para una subida sustancial —aunque tal movimiento requeriría confirmación de mejores condiciones macro y una presión de compra sostenida en Bitcoin, Ethereum, Solana y el resto del mercado altcoin.