El ganador invisible de la guerra de competencia por energía impulsada por IA: ex investigador de OpenAI apuesta 1 billón en mineros de Bitcoin

Autor: DLNews

Traducido por: Deep潮 TechFlow

Deep潮 guía de lectura: Leopold Aschenbrenner, de 24 años, despedido de OpenAI y gestor de un fondo de cobertura de 5,5 mil millones de dólares, ha colocado casi un 20% de su cartera en acciones de mineros de Bitcoin. Pero su lógica no es optimismo por el precio de la criptomoneda, sino que ve en los activos que los mineros poseen lo que las empresas de IA ansían pero no pueden obtener: infraestructura eléctrica industrial lista para usar. Cuando los nuevos centros de datos tardan de tres a cinco años en conectarse a la red, el acceso a la red eléctrica se está convirtiendo en un activo más valioso que Bitcoin.

El texto completo:

Leopold Aschenbrenner administra un fondo de cobertura de 5,5 mil millones de dólares.

Este gestor de fondos de 24 años ha apostado casi un 20% de su cartera en mineros de Bitcoin.

Pero su apuesta se basa en la infraestructura y el acceso a la red eléctrica necesarios para la IA.

Los mineros de Bitcoin acaban de recibir un respaldo de mil millones de dólares de una fuente inesperada: un ex investigador de OpenAI.

Leopold Aschenbrenner, de 24 años, fue despedido de OpenAI en 2024 por supuesta filtración de información. A través de su fondo de cobertura de mil millones de dólares, Situational Awareness LP, ha establecido varias posiciones en el sector de minería de Bitcoin.

Según los últimos documentos presentados a la SEC, Situational Awareness LP tiene actualmente un tamaño de 5,5 mil millones de dólares, de los cuales aproximadamente 1 mil millones están invertidos en mineros de Bitcoin.

La apuesta de Aschenbrenner de mil millones de dólares es una de las mayores inversiones institucionales en mineros de Bitcoin en los últimos meses. Pero los analistas señalan que esta señal indica que el verdadero activo en esta industria nunca ha sido Bitcoin, sino la electricidad.

“El valor real de los mineros siempre ha residido en su infraestructura energética y en el acceso a la red eléctrica”, dijo Nishant Sharma, fundador de la consultora de minería y cálculo Blocksbridge, a DL News. “En el mercado actual, la valoración de la infraestructura energética subyacente suele ser mayor que la cantidad de Bitcoin que puede producir.”

A medida que las empresas de IA compiten por capacidad eléctrica, las acciones de mineros conocidos han caído a mínimos de años. Aschenbrenner, que fue miembro del equipo benéfico Future Fund de FTX, ve un gran valor en las empresas de Bitcoin que poseen gigavatios de electricidad industrial.

Y la entrada de Aschenbrenner ha llegado en un momento oportuno.

Tras la reducción a la mitad de las recompensas por bloque en 2024, los ingresos de los mineros de Bitcoin continúan presionados. La escasez de actividad en la cadena agrava aún más su situación, ya que los ingresos por tarifas de transacción se reducen continuamente.

Por ello, los mineros se están volcando hacia la IA, aprovechando esta tendencia para vender Bitcoin y abandonar su modelo de negocio basado en la minería.

Los accionistas de los mineros de Bitcoin ahora exigen acelerar su transición hacia la IA.

Aschenbrenner no ha respondido a las solicitudes de entrevista.

Su cartera de inversiones muestra que posee varias posiciones importantes en el sector de minería de Bitcoin.

Incluyen Core Scientific, Iris Energy, Cipher Mining, Riot Platforms y Hut 8, todos en proceso de transformación hacia la IA, con una inversión conjunta de aproximadamente 1 mil millones de dólares.

En esencia, apunta a aquellos mineros de Bitcoin que ya han dado pasos concretos hacia el campo de la IA.

Core Scientific firmó un contrato de 12 años con el proveedor de servicios en la nube de IA CoreWeave, que se espera genere ingresos de 10 mil millones de dólares; IREN busca alcanzar más de 500 millones de dólares en ingresos anuales por servicios en la nube de IA para principios de 2026; Riot también ha cambiado su enfoque hacia la IA y la computación de alto rendimiento, firmando un contrato de arrendamiento de centros de datos de 10 años con AMD.

La lógica económica detrás de esta transformación es difícil de ignorar. Si esta tendencia continúa, la gestión de IA ofrecerá ingresos estables previsibles, mientras que la minería de Bitcoin dependerá de la volatilidad de los precios de las criptomonedas y de una competencia feroz.

“La apuesta de Aschenbrenner tiene sentido”, dijo Sharma.

Competencia por la electricidad

La IA enfrenta un gran problema: una grave escasez de electricidad.

Se informa que entrenar GPT-4 de OpenAI, uno de los modelos de lenguaje más populares del mercado, consume más de 12 megavatios, equivalente al consumo eléctrico de aproximadamente 12,000 hogares.

Es probable que los futuros modelos requieran aún más energía.

Obtener esta electricidad es sumamente difícil. En Estados Unidos, la conexión de nuevos centros de datos a la red suele tardar de tres a cinco años, debido a procesos como evaluaciones ambientales, estudios de conexión, mejoras en la transmisión y permisos locales.

Estos plazos parecen eternos. Aquí es donde entran los mineros de Bitcoin.

“Precisamente porque los tiempos de construcción de los centros de datos tradicionales son tan largos, los activos existentes que ya tienen suministro eléctrico son extremadamente valiosos para esta industria que lucha por satisfacer la demanda”, explicó Sharma.