Perspectiva del Mercado TradFi | 3/25

Bolsa de valores estadounidense: Consolidación en máximos, aguardando catalizadores
Después del repunte de ayer, el mercado estadounidense se consolida en máximos hoy. El mercado ha asimilado las expectativas de distensión entre EE.UU. e Irán, con falta de nuevos catalizadores de subida a corto plazo. Esta semana, prestar atención a los datos del PCE básico (el indicador de inflación más importante para la Reserva Federal); si los datos superan las expectativas, las expectativas de reducción de tasas podrían posponerse nuevamente, presionando al mercado estadounidense.

Oro: Estable después de la corrección
La prima de riesgo se ha recuperado básicamente, y el precio del oro encuentra soporte alrededor de los 2.900 dólares. La lógica a mediano y largo plazo (compra estatal de oro + desdolarización) se mantiene sin cambios; la zona de corrección es una oportunidad de asignación. Si las negociaciones entre EE.UU. e Irán enfrentan obstáculos, el precio del oro se recuperará rápidamente.

Petróleo: Buscando fondo en niveles bajos
La distensión geopolítica presiona los precios del petróleo, pero el límite de reducción del OPEP+ sigue en pie. El WTI mantiene un fuerte soporte en el rango de 75-78 dólares y hay espacio limitado para mayor caída. Prestar atención a los datos de inventario de crudo de la EIA esta semana.

Dólar: Consolidación estrecha
El mercado aguarda la orientación de datos del PCE; el índice del dólar se mueve lateralmente en el rango de 103-104. La dirección depende de los datos de inflación: si el PCE es más alto, el dólar se fortalece; si cumple con las expectativas, el dólar se debilita.

Mercado de bonos: Estable
El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años se mantiene en el rango de 4,2-4,3%, con considerable divergencia del mercado sobre la ruta de reducción de tasas, entrando el mercado de bonos en estado de observación.

Juicio central de hoy:

El mercado entra en la fase de "impulso de datos"; el PCE de esta semana es la variable más importante. Antes de la publicación de datos, diversos activos se caracterizarán principalmente por la consolidación, con dirección incierta; la observación con posiciones ligeras es la estrategia óptima.

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