La finance décentralisée (DeFi) sur Bitcoin n'est plus seulement une théorie. Bien qu'elle ait rencontré quelques revers, l'élan autour de la libération du potentiel de Bitcoin au-delà de l'or numérique est en train de croître.
Mais pour être honnête : personne ne s'en préoccupe vraiment. C'est compréhensible. Parce qu'il y a eu un peu de chaos jusqu'à récemment.
Alors qu'Ethereum a établi une vaste économie DeFi, Bitcoin reste en retrait, avec plus de 1,5 trillion de dollars de liquidités bloquées dans des portefeuilles froids. L'absence de contrats intelligents DeFi, le manque d'enveloppes/bridges décentralisés (wBTC), ainsi que l'identité de Bitcoin en tant qu'or numérique, ont limité le développement autour de cet écosystème de monnaie orange. Mais la situation est en train de changer.
Avec l'émergence d'un certain nombre de nouveaux protocoles lancés sur Bitcoin et dans ses environs, nous avons vu les bases d'une véritable pile DeFi native de BTC. Des projets comme Babylon, Lombard, SatLayer et Solv Protocol sont à la pointe en termes de technologie et de valeur totale verrouillée (TVL), chacun résolvant différentes parties des Lego DeFi.
Babylon : la couche de staking du Bitcoin
Babylon peut être comparé à la Beacon Chain d'Ethereum, mais conçu spécifiquement pour Bitcoin. C'est un protocole de staking Bitcoin natif, avec plus de 5 milliards de dollars de TVL, et c'est le premier de son genre.
La particularité de Babylon est qu'elle permet aux utilisateurs de miser directement des BTC sur le réseau principal Bitcoin, sans avoir besoin de pont ou d'emballage. Les pièces restent à leur place, stockées de manière non custodiale.
Mais Babylon n'est pas seulement destiné à la mise en jeu. Son innovation principale est d'étendre la sécurité du Bitcoin à d'autres blockchains, qu'il s'agisse de chaînes EVM, de Rollups ou de chaînes d'applications.
Les détenteurs de Bitcoin peuvent désormais aider à protéger la sécurité du réseau en verrouillant leurs pièces et en recevant des récompenses pour les chaînes qu'ils protègent.
Lombard : Le staking liquide du Bitcoin
C'est le Lido de Bitcoin. Babylon s'occupe du staking ; Lombard le rend interopérable.
Ainsi, Lombard possède 1,9 milliard de dollars de TVL lié au Bitcoin, construit sur Babylon. Il permet aux utilisateurs de miser des BTC via Babylon et d'obtenir des LBTC, qui sont des jetons de mise liquides représentant des positions de mise.
En fait, comme nous l'avons dit précédemment, le BTC staké via Babylon reste verrouillé sur le réseau BTC. Par conséquent, sans la validation du mécanisme de consensus d'autres réseaux, il est "inutile". Ils ne peuvent pas être utilisés pour le DeFi. C'est précisément l'utilité de Lombard. Maintenant, les utilisateurs peuvent obtenir du BTC staké liquide (LBTC) et commencer à trader, prêter, miner et toutes les autres choses similaires.
Lombard gagne des revenus en déléguant des BTC à des validateurs Babylon qui, en retour, protègent le réseau externe et reçoivent des récompenses, comme mentionné précédemment. Ces récompenses sont partagées avec les détenteurs de LBTC. En termes simples, plus il y a de chaînes validées par Babylon, plus les revenus des stakers sont élevés.
Lombard est actif dans plusieurs écosystèmes tels que Sonic, Sui et Base, et collabore avec des protocoles comme Aave, Pendle, Ether.Fi et Corn, démontrant ainsi sa combinabilité. Il a également joué un rôle important dans les activités de liquidité de Boyco Berachain, aidant au lancement du TVL précoce.
SatLayer : EigenLayer de Bitcoin
Comme le suggère le titre, SatLayer peut être imaginé comme étant construit sur l'Eigen Layer de Babylon.
Bien que son TVL soit le plus bas de la liste, à seulement 340 millions de dollars, il introduit un nouveau modèle de re-staking. Babylon verrouille le BTC pour protéger le réseau externe au niveau de consensus, tandis que SatLayer permet aux utilisateurs de re-staker le LBTC pour protéger le niveau d'application.
Cela a ouvert la porte à un marché des revenus obtenus directement à partir d'applications protégées, par exemple, un oracle payant les stakers pour garantir l'intégrité des données, ou un Rollup payant les stakers pour garantir la validité des transactions, ou un pont payant pour éviter les réductions ou les fraudes.
SatLayer prend en charge le re-staking sur les réseaux EVM et Sui.
Maintenant, voyez-vous l'ensemble ?
Babylon en tant que couche de base fournit un consensus pour le réseau ;
Lombard en tant que staking liquide, déverrouille le Babylon BTC verrouillé ;
SatLayer fournit une re-staking, offrant une garantie de sécurité économique au niveau des applications.
Les similitudes avec Ethereum, Lido et Eigen Layer commencent-elles à se manifester ?
Cependant, il convient de noter que Lombard et SatLayer dépendent actuellement de Babylon, et inversement, ce n'est pas le cas.
SatLayer ne dépend pas nécessairement de Lombard, bien que, étant donné ses caractéristiques décentralisées, Lombard soit actuellement la seule solution qu'il utilise.
Protocole Solv : Réserve BTC et Trésorerie DeFi
Le protocole Solv possède un TVL de 524,27 millions de dollars dans l'écosystème BTC, adoptant différentes approches.
Tout comme Lombard, il offre un staking liquide pour le BTC, mais ne dépend pas de Babylon et se concentre sur la construction de sa propre stratégie de réserve de Bitcoin et d'autres produits DeFi.
En réalité, le jeton SolvBTC représente la liquidité de sa stratégie de réserve BTC, les utilisateurs déposent une version encapsulée de BTC, puis Solv convertit la majeure partie en BTC natif par le biais de canaux institutionnels et stocke via une garde centralisée.
Bien que Solv ne dépende pas de Babylon, il bénéficie d'actifs liés à Babylon tels que LBTC. En retour, grâce à sa trésorerie DeFI, il offre une plus grande combinabilité.
Conclusion
Le DeFi sur Bitcoin n'est plus un rêve de fou. Avec l'apparition de nouveaux protocoles et l'augmentation de la liquidité, nous sommes peut-être en train de témoigner d'une nouvelle ère de revenus décentralisés sur Bitcoin.
Ce n'est plus seulement une question d'emballer le BTC sur Ethereum, mais de débloquer le DeFi natif du BTC.
Avec le lancement de plus de projets comme Botanix sur des blockchains Bitcoin compatibles EVM, la combinabilité et la valeur potentielle de ces couches pourraient s'envoler. Des milliards de BTC inutilisés pourraient bientôt devenir des garanties actives, aidant à valider le réseau, à protéger la sécurité des applications et à générer de véritables bénéfices.
Les investisseurs institutionnels affluents vers le Bitcoin, attirés par ce rendement.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Bitcoin sur la Finance décentralisée : est-ce enfin devenu intéressant ?
Introduction
La finance décentralisée (DeFi) sur Bitcoin n'est plus seulement une théorie. Bien qu'elle ait rencontré quelques revers, l'élan autour de la libération du potentiel de Bitcoin au-delà de l'or numérique est en train de croître.
Mais pour être honnête : personne ne s'en préoccupe vraiment. C'est compréhensible. Parce qu'il y a eu un peu de chaos jusqu'à récemment.
Alors qu'Ethereum a établi une vaste économie DeFi, Bitcoin reste en retrait, avec plus de 1,5 trillion de dollars de liquidités bloquées dans des portefeuilles froids. L'absence de contrats intelligents DeFi, le manque d'enveloppes/bridges décentralisés (wBTC), ainsi que l'identité de Bitcoin en tant qu'or numérique, ont limité le développement autour de cet écosystème de monnaie orange. Mais la situation est en train de changer.
Avec l'émergence d'un certain nombre de nouveaux protocoles lancés sur Bitcoin et dans ses environs, nous avons vu les bases d'une véritable pile DeFi native de BTC. Des projets comme Babylon, Lombard, SatLayer et Solv Protocol sont à la pointe en termes de technologie et de valeur totale verrouillée (TVL), chacun résolvant différentes parties des Lego DeFi.
Babylon : la couche de staking du Bitcoin
Babylon peut être comparé à la Beacon Chain d'Ethereum, mais conçu spécifiquement pour Bitcoin. C'est un protocole de staking Bitcoin natif, avec plus de 5 milliards de dollars de TVL, et c'est le premier de son genre.
La particularité de Babylon est qu'elle permet aux utilisateurs de miser directement des BTC sur le réseau principal Bitcoin, sans avoir besoin de pont ou d'emballage. Les pièces restent à leur place, stockées de manière non custodiale.
Mais Babylon n'est pas seulement destiné à la mise en jeu. Son innovation principale est d'étendre la sécurité du Bitcoin à d'autres blockchains, qu'il s'agisse de chaînes EVM, de Rollups ou de chaînes d'applications.
Les détenteurs de Bitcoin peuvent désormais aider à protéger la sécurité du réseau en verrouillant leurs pièces et en recevant des récompenses pour les chaînes qu'ils protègent.
Lombard : Le staking liquide du Bitcoin
C'est le Lido de Bitcoin. Babylon s'occupe du staking ; Lombard le rend interopérable.
Ainsi, Lombard possède 1,9 milliard de dollars de TVL lié au Bitcoin, construit sur Babylon. Il permet aux utilisateurs de miser des BTC via Babylon et d'obtenir des LBTC, qui sont des jetons de mise liquides représentant des positions de mise.
En fait, comme nous l'avons dit précédemment, le BTC staké via Babylon reste verrouillé sur le réseau BTC. Par conséquent, sans la validation du mécanisme de consensus d'autres réseaux, il est "inutile". Ils ne peuvent pas être utilisés pour le DeFi. C'est précisément l'utilité de Lombard. Maintenant, les utilisateurs peuvent obtenir du BTC staké liquide (LBTC) et commencer à trader, prêter, miner et toutes les autres choses similaires.
Lombard gagne des revenus en déléguant des BTC à des validateurs Babylon qui, en retour, protègent le réseau externe et reçoivent des récompenses, comme mentionné précédemment. Ces récompenses sont partagées avec les détenteurs de LBTC. En termes simples, plus il y a de chaînes validées par Babylon, plus les revenus des stakers sont élevés.
Lombard est actif dans plusieurs écosystèmes tels que Sonic, Sui et Base, et collabore avec des protocoles comme Aave, Pendle, Ether.Fi et Corn, démontrant ainsi sa combinabilité. Il a également joué un rôle important dans les activités de liquidité de Boyco Berachain, aidant au lancement du TVL précoce.
SatLayer : EigenLayer de Bitcoin
Comme le suggère le titre, SatLayer peut être imaginé comme étant construit sur l'Eigen Layer de Babylon.
Bien que son TVL soit le plus bas de la liste, à seulement 340 millions de dollars, il introduit un nouveau modèle de re-staking. Babylon verrouille le BTC pour protéger le réseau externe au niveau de consensus, tandis que SatLayer permet aux utilisateurs de re-staker le LBTC pour protéger le niveau d'application.
Cela a ouvert la porte à un marché des revenus obtenus directement à partir d'applications protégées, par exemple, un oracle payant les stakers pour garantir l'intégrité des données, ou un Rollup payant les stakers pour garantir la validité des transactions, ou un pont payant pour éviter les réductions ou les fraudes.
SatLayer prend en charge le re-staking sur les réseaux EVM et Sui.
Maintenant, voyez-vous l'ensemble ?
Les similitudes avec Ethereum, Lido et Eigen Layer commencent-elles à se manifester ?
Cependant, il convient de noter que Lombard et SatLayer dépendent actuellement de Babylon, et inversement, ce n'est pas le cas.
SatLayer ne dépend pas nécessairement de Lombard, bien que, étant donné ses caractéristiques décentralisées, Lombard soit actuellement la seule solution qu'il utilise.
Protocole Solv : Réserve BTC et Trésorerie DeFi
Le protocole Solv possède un TVL de 524,27 millions de dollars dans l'écosystème BTC, adoptant différentes approches.
Tout comme Lombard, il offre un staking liquide pour le BTC, mais ne dépend pas de Babylon et se concentre sur la construction de sa propre stratégie de réserve de Bitcoin et d'autres produits DeFi.
En réalité, le jeton SolvBTC représente la liquidité de sa stratégie de réserve BTC, les utilisateurs déposent une version encapsulée de BTC, puis Solv convertit la majeure partie en BTC natif par le biais de canaux institutionnels et stocke via une garde centralisée.
Bien que Solv ne dépende pas de Babylon, il bénéficie d'actifs liés à Babylon tels que LBTC. En retour, grâce à sa trésorerie DeFI, il offre une plus grande combinabilité.
Conclusion
Le DeFi sur Bitcoin n'est plus un rêve de fou. Avec l'apparition de nouveaux protocoles et l'augmentation de la liquidité, nous sommes peut-être en train de témoigner d'une nouvelle ère de revenus décentralisés sur Bitcoin.
Ce n'est plus seulement une question d'emballer le BTC sur Ethereum, mais de débloquer le DeFi natif du BTC.
Avec le lancement de plus de projets comme Botanix sur des blockchains Bitcoin compatibles EVM, la combinabilité et la valeur potentielle de ces couches pourraient s'envoler. Des milliards de BTC inutilisés pourraient bientôt devenir des garanties actives, aidant à valider le réseau, à protéger la sécurité des applications et à générer de véritables bénéfices.
Les investisseurs institutionnels affluents vers le Bitcoin, attirés par ce rendement.